FATF指南草案针对DeFi的合规性

DeBank的数据显示，去中心化金融（DeFi）的空间在去年爆炸式增长，DeFi的总价值锁定在900亿美元左右。 DeFi生态系统包括Maker，Aave，Compound，Uniswap等项目，新项目正在迅速涌现。 DeFi是一个广义的概念，用于描述使用去中心化技术工具构建的新兴金融领域，其特点是开放，未经许可，相互分离且没有单点故障。

DeFi的范围很广，各种技术和治理功能的确切程度以及其混杂程度决定了特定DeFi项目的分散程度，或者它根本不是DeFi。 DeFi当前包括借贷，衍生产品，保证金交易，支付，资产管理和不可替代的代币等服务，并且它将在未来扩展和多样化。

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快速发展的DeFi市场并没有引起当局的注意-金融行动特别工作组（FATF）就是其中之一。 金融行动特别组织是政府间决策机构，通过向政府提出的建议，监督和制定反洗钱和反恐融资规则的国际标准。 3月，FATF发布了针对基于风险的虚拟资产和虚拟资产服务提供商或VASP的修订指南草案，该草案一直在征求利益相关方的意见，直到4月下旬为止。 最终修订指南将于6月发布。

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FATF于2018年在其词汇表中首次引入了虚拟资产和VASP，并明确阐明了FATF标准和建议适用于它们。 2019年6月，金融行动特别组织针对虚拟资产和VASP的基于风险的方法发布了进一步指南，帮助当局应对虚拟资产活动和VASP。 此外，它还帮助从事虚拟资产活动的私人参与者了解其对AML / CTF的遵守义务。

即将发布的指南集中在六个方面：1）澄清虚拟资产和VASP定义； 2）稳定币； 3）点对点交易的风险和潜在的风险缓解措施； 4）VASP的许可和注册； 5）实施旅行规则； 6）VASP主管之间的信息共享与合作原则。

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由于FATF的建议要求对所有VASP进行AML / CTF监管，许可或注册，并受到监视或监督，因此，一些争议更为激烈的问题涉及对VASP的定义采用扩展方法。 他们也将受旅行规则的约束。 因此，至关重要的是，与虚拟资产相关的活动的所有参与者必须清楚它们是否属于VASP定义的范围。

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DApp和VASP

VASP被定义为代表或代表他人（即，中介人）进行某些活动或运营的任何自然人或法人，包括在虚拟资产和法定货币之间或在虚拟资产之间进行交换或转让虚拟资产。

FATF认识到，VASP活动（虚拟资产的交换或转移）也可以通过分散交换来进行。 这些是分散式或分布式应用程序或DApp的软件程序，它们在运行区块链协议的计算机的对等网络上运行。 DFA本身不被视为VASP，因为FATF坚持认为它不寻求规范该技术，并且其标准在技术上是中立的。

但是，FATF明确表示，它对虚拟资产和VASP定义有广泛的看法，并且大多数现有安排都涉及到一些参与方，无论该方在项目的开发还是启动阶段都可以作为VASP。 指南草案规定，DApp通常有一个“中央方”参与创建和启动资产，设置参数，持有管理密钥或收取费用，并且与DApp有关的实体可能有资格成为VASP。

哪些DeFi参与者可能是潜在的新VASP？

与此类似，在其2019年FATF指南中也提到了所有者/运营商，但这次，他们不仅可能属于VASP定义范围内，而且由于属于代表其开展VASP活动的企业，因此很可能属于VASP定义范围内顾客。 即使其他各方都可以扮演角色或过程是自动化的，这也将适用。 此外，参与DApps业务开发活动的任何人都可以成为VASP，只要他们以公司或代表他人（即，中介人）的身份从事VASP活动。

此外，指导草案还规定，指导软件的创建，开发或启动以提供VASP服务以牟利的任何人也可能是VASP。 即使平台变得完全自动化且提供商不再参与，启动服务的提供商在将来仍将受VASP法规的约束。 当提供者可以继续继续通过收费或以其他方式实现利润而直接或间接受益时，情况尤其如此。 这可能适用于可能从令牌价格上涨中受益的那些开发人员，并且FATF特别指出，从使用虚拟资产中获利的一方可以是VASP。 还不清楚如何处理治理令牌的持有者，因为FATF解释说，控制提供的金融服务条款的决策实体也可能是VASP。

FATF清楚地知道，启动基础结构等同于提供其服务，而委托其他人构建它等同于实际构建它。 产品或服务的整个生命周期都是相关的，任何单独的运营要素的下放都不会影响作为VASP的资格，也不会解除该VASP的义务。 FATF还模糊地表示，即使未介入交易，某些匹配或查找服务也可能符合VASP的要求，尽管指出不提供VASP服务的纯匹配服务平台也不是VASP。

如果需要VASP对交易的发起人和受益人进行广泛的“了解您的客户”和“反洗钱”检查，则被VASP定义捕获的含义之一就是旅行规则的应用。 对DeFi参与者强加的此类要求引起了很多关注，其中最重要的是隐私和数据保护问题。

结论

与传统的集中式金融服务相比，DeFi目前没有任何法规或仅有极少的法规。 越来越明显的是，某种形式的DeFi法规遵从是不可避免的。 但是，FATF指南草案提出了一些问题。 根据当前的提议，即使在DeFi项目中的时间或功绩受到限制，各种各方都认为中央党，有关实体或提供者可能会面临VASP的高合规性负担。

如果对在VASP定义中将确切地捕获谁和何时缺乏进一步的清晰度，可能会促使各个国家采用广泛的监管范围并进行过度监管。 还不清楚如何在实践中甚至将VASP义务应用于DeFi或如何在DeFi协议，自治软件和未托管的钱包中实现。

DeFi是一种新的金融范式，其特点是开放，未经许可和不相互影响。 这种多维且动态发展的现象正在经历实验阶段。 向新兴的DeFi生态系统强加最初旨在用于集中式组织结构的严格监管合规义务可能为时过早。 降低风险与不将DeFi创新推向地下同等重要，因为这将达到相反的效果，并可能带来模糊而不是透明，而不确定性而不是清晰度。

尽管FATF的指南没有法律约束力，但可以遵循。 未能做到这一点的国家可能会受到所谓的FATF“灰色列表”管辖区的监视，而这些国家或地区将受到加强监督，而高风险管辖区则被列入“黑名单”，需要采取行动。 利益相关者已经提供了他们的反馈，现在轮到FATF发行最终指南了，这可能决定DeFi的下一章。

此处表达的观点，思想和观点仅是作者的本人，不一定反映或代表Cointelegraph，华沙理工大学或其附属机构的观点和观点。

本文仅作一般参考之用，并不旨在也不应被视为法律建议。

阿加塔·费雷拉（Agata Ferreira）是华沙理工大学的助理教授，也是许多其他学术机构的客座教授。 她在普通法和民法体系下的四个不同司法管辖区研究法律。 Agata在一家领先的律师事务所和一家投资银行中在英国金融业执业十年以上。 她是欧盟区块链天文台和论坛的专家小组成员，也是欧洲区块链咨询委员会的成员。

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原文作者：Cointelegraph By Agata Ferreira

编译者/作者：wanbizu AI

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