519市场暴跌，牛市加杠杆下的风险我们该如何避免

由于近期国家对加密货币金融风险的重视，加上部分OTC交易平台的暂停运营，使得法币出入金渠道受阻，5月19日市场全线下跌，比特币、以太币等主流币种跌幅纷纷达到40%左右，一时间市场爆仓量也达到了新高，这也成为继去年312之后，市场的再一次大跌。

诚然，牛市的到来使得很多数字货币都纷纷上涨，这也让一部分人对杠杆合约开始跃跃欲试，虽然合约市场这几年来由于交易所不断加强系统的稳定，出现插针的情况大大减小，但是由于极端行情，也容易出现宕机等情况，这次的519也不例外，火币、币安、coinbase等都不成程度出现了交易困难的现象，很多急于抄底的投资者也未能买入低价筹码。

牛市杠杆是一件危险的事情


虽然牛市的币价上涨概率非常大，但是从市场角度来说，也必然存在一定的下跌回调区域，这主要与杠杆和资金的利用度有一定的关系。我们都知道资金是推动行情向上的重要力量。我们假设场内资金是一定的，这个时候的币价我们设定为初始值，那么杠杆便是推动价格不断波动的重要力量。当杠杆加上去之后，名义上可以操控的资金量会增加，为投机者带来丰厚的利润，而一旦这些投机者中有一部分高于初始值套现离场，那么后面的投机者必然需要对这部分盈利来买单，因此最后的结局就是价格会出现下跌，从而使得币价会低于初始值，因此也就造成了下跌的局面。


也就是说，牛市中遇到回调或大幅下跌是必须存在的事情，这也是很正常的事情，市场必然存在一个去杠杆的过程，让大部分多头爆仓，然后回到新的平衡点，这样周而复始。

杠杆投资的风险在哪里


对于投资者而言，杠杆投资的风险相对于普通现货来说是非常大的，当然从去年开始各大交易所为了防止杠杆爆仓最终导致的仓位损失的问题，纷纷推出了杠杆代币这样的产品，但是从本质上来说，无论是杠杆还是杠杆代币，其实都是对长远投资者来说，是没有任何好处的。这是因为杠杆设定的本身是一种短期的投资策略，而非长期的策略。


从一个小周期来讲，一般都会存在上涨、下跌和震荡的过程，对于杠杆而言，如果你选择了开多，那么必须要吃下上涨的这部分行情，避免下跌和震荡的行情，这样才能最终盈利，开空也亦然，除非你是一位套保用户，可以选择较长的时间内拿低倍杠杆，一般来说，杠杆适合短时间来操作。


在传统的金融市场，杠杆基本上除非体量特别大，否则都是持仓不过夜的，换句话说，就是今天的开仓，今天就平仓，持仓过夜的风险非常大，尤其是对于紧急事件，如果持仓过夜，要么第二天 鸡犬升天，要么仓位全无，或者风平浪静，因此大部分小仓位交易员特别是无法形成影响市场行情的仓位来说，都不会选择过夜。


而在币圈中，现在很多人基本上都是杠杆合约一拿就是好几天，这样自然会带来更多的风险，我们都知道常在河边走，哪有不湿鞋的道理，而杠杆也是如此，持仓周期过长本身就是一种风险。


对于杠杆代币来说 ，虽然不会出现爆仓一说，但是也会因为长时间的价格磨损，导致最终总体上亏损，比如初始币价1元，当你拿三倍杠杆做多的时候，一个星期之后币价还是1元，但是你的杠杆代币已经开始远低于1元了。

DEFI借贷为大户套现提供工具


实际上如果单单讲杠杆来说，首先要明白自己是否能够承受杠杆风险，这里也包括DEFI质押，DEFI本质上目前也是加杠杆的一种方式，当我们将1枚以太币质押到智能合约之中的时候，可以贷出来2000usdt，但是如果市场价格下跌，那么可能会出现质押品价值不足，然后合约要求补仓的信息，如果不及时补仓，那么我们的ETH也会遭到清算，不过这样的清算相对于DEFI来说，有一个好处，那就是账户里的币不会归零，换句话说也就是相当于智能合约强行将我们的质押品卖出去了。也就是说如果清算了那1个以太币，那么我们贷出来的2000usdt还是存在于账户中的，当然这也看合约的执行过程，如果有的合约锁定账户余额就不行了，但是如果我们贷出2000usdt并提走的话，那么就会没有太大影响。


这样一来，智能合约工具就会为大户套现提供了一个很好的策略，那就是高倍质押，然后将质押出来的稳定币提走，从而达到一个类似于卖出的操作。


最后可能更多的人关注的是如何避免市场下跌带来的资产损失呢，其实这里并没有很好的策略，但是作为一个稳健型投资者而言，我们需要做的是在币圈里必须要有稳定的收益来源和对价值币的耐心等待。稳定收益来源一般购买矿机算力挖矿是一个不错的方式，牛市赚钱，熊市赚币。另一个自然是远离投机，远离杠杆，做时间的朋友，要时刻意识到目前的加密货币还处于非常早期的阶段，因此能够坚持下去，便是一种成功，穿越牛熊，最后享受市场发展带来的红利，这也是大部分人在币圈里能够积累财富的方式。

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编译者/作者：cncoin

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