一个适合小白的低波动投资框架|炒币你需要点鲁棒

炒币挣钱，有人依赖于火眼金睛的选币能力，押注百倍币；有人依赖于行情分析，企图高抛低吸做波段……

但是，单次的选币择时的操作，只是一时的一城一池的得失。要长期玩下去还能挣钱，还是得依赖一个投资框架，通过系统挣钱。

前几天，我在知识星球上分享了一个适合小白的低波动投资框架，长期来看，我认为它的收益并不输于那些所谓的神操作。并且，我还详细列出了十几点操作细节、可能遇到的心理障碍及破解之法。

这个投资框架的核心就一句话：盲选市值交易量双前十的几个币，熊市定投，牛市定抛，牛熊有分歧则停止操作。

然而，这个我非常用心分享的投资框架，点赞人数只有寥寥数人，与之前需求调查的火热形成了鲜明的对比。

一部分原因，是因为这个框架对老鸟而言并不新鲜，平淡无奇。另外的主要原因，是因为我在其中一点注意事项中谈到：

……3、严格按照这个框架进行，意味着目前的阶段已经进入持有观望或定抛的环节了。这对刚入场的小白而言意味着什么：你拿着现金不要动，看着别人发财。比特币涨到100万一个都跟你没关系。你能等着的，就是等待进入熊市，才开始进场。新手小白请理解这一点：正是因为你的入场，市场才带来了新的资金，才带来了牛市。也就是说，当你出现的那一刻。就意味你已经错过了买入的最佳时机。股票市场中，股票账户新开户人数总是在市场泡沫达到顶峰的时候达到了顶峰。币圈也如此。币圈也如此。大佬都是在比特币3000美元或4000美元的时候已经建完仓了。那时候，你在干嘛？那时候你肯定不愿意入场，因为你从炒币的隔壁老王那里了解的到的信息是：老王炒币大亏80%。这事风险大了去了，还是不要碰。那么，为什么许多人在比特币1万美元的时候入场了？因为看着同事小李入场两个月赚了好几倍。被赚钱效应吸引入场了。涨得越多，买入的风险越大，但是却能吸引越多的新人入场。你因为暴富效应被吸引过来，这个投资框架却告诉你：这时候你不能动，看着别人发财就好了。残酷吗？比这更残酷的是：现在比特币1.2万美元。基于这个投资框架，这时候已经不是熊市，不是买入时机，要耐心等待。然后，【可能】会出现的一种情况是：比特币在这一波牛市中涨到了10万美元，然后进入熊市，熊市一路跌到3万美元。这时候3万美元，你要开始买入了。因为这是熊市，且距离高点已经跌了70%。你看，基于这个框架，你就得接受1.2万美元不买，却在3万美元买入的这种情况。残酷吗？这就是代价。任何一个投资框架都有它的代价。你不能光要收益，不要代价。这世界上不存在这样的投资框架。……

那几天，比特币的价格还不断攀升，牛市氛围依然热烈。我分享了一个框架，居然要在这波牛市中生生管住自己，看着别人发财。这太残忍了。

嗯，那些在17年年底牛市顶峰入市接盘的朋友，那时也是没有忍住。

请注意，我不是说现在是牛市的顶点了。我不知道这波牛市的高点会到达多少，也不知道这波牛市会持续多久。也许小部分人对现在是牛还是熊还有争议。但是，比特币从3000多美元走到1万多美元，现在至少已经不是熊市了，相信大部分人都不会反对。如果严格执行熊市定投，牛市定抛的框架，现在确实不是买入时机。

新入场的币友，就是忍不住想投资，手上的现金拿着跟烫手山芋一样，一天不梭出去就坐立不安。就是等不及要投资，怎么办？

那就换个投资框架呗。有不少投资框架，现在也是可以出手的，而且长期效益也不差。

比如，“分散配置市值交易量双前五的币，无视牛熊，每周定投，只买不卖。”

简单说就是猫叔的六字真言：”囤、配置、不要动“

现在也许可能是这波牛市的高点，但是没有关系，只要能拿住几年不动。现在的高点在未来看来也只是个小凸点。

使用这个框架，不管这波牛市涨到多少，你都不会错过。但是，使用这个框架也有代价：熊市真要来了，面临资产大幅缩水，你要抗得住。要知道，即使你买的是最稳妥的比特币，上一轮的最大回撤也有80%以上。

结果，许多人在面临暴跌的时候，十有八九又后悔了。后悔自己不应该追高，后悔自己在高点没有卖出。18年因为信奉拿住不动而痛不欲生的人，实在太多了。

又不愿意拿住不动怎么办？还可以做趋势交易，在上升趋势确立时买入，在下跌趋势确立时卖出。但是，这个框架依然有代价：趋势不是一条直线上升或下跌，中途有很多骗炮的假趋势，每次判断错，都要止损重来。遇到震荡行情，那就是被反复骗炮，反复止损，币和钱在这阶段是越玩越少。于是，很多人遇到这种情况，就在后悔自己的骚操作太多了，拿着不动多好啊。

这些框架都不理想，还有没有其他办法？还是有办法，那就让自己变得牛逼起来呗。能「精准」预测行情走势，能逃顶抄底，高抛低吸。

可是，这个框架的代价就是你要花费大量的时间去钻研投资技能，跟踪市场信息，因为预测的不确定性，人也时常处于紧张和焦虑之中。工作和生活要为腾挪出大量空间。而且，这已经是妥妥的大神级别，不是小白能用的框架了。

那退一步。即使做不到精准地判断顶点和底部，那有没有什么办法可以在相对的低点买入，相对高点卖出呢？

有的，这不就是”熊市定投、牛市定抛、牛熊有争议停止操作“么？这不就是又绕回来了么。

每一个框架都有代价，都有其痛苦的地方。于是，小白投资者，要不就是始乱终弃，在各个框架之间漂移；要不就是回到一次又一次的押注百倍币预测行情走势的赌博中；要不就是开始迷信所谓的大咖，指望大咖能带飞……

小白最大的问题。不在于缺乏投资框架，而在于心力太弱。一个投资框架要跑1万米，他的心力只能跑100米。能赚钱的投资框架，其实已经很多人已经无私分享出来了，我上面就罗列了好几个。随便挑一个坚持下去，都能取得不错的成绩。

以我自己在小白阶段的经验，作为新人，天然都有这样的冲动：

不吃一点苦，挣尽每分钱。

所以，许多新人才那么渴望大咖带路。指望着大咖买什么就跟着买，大咖何时买何时卖，自己跟着操作，就「立刻」「暴」富了。这也就是币圈这么多维权群的原因。

投资遵循的是木桶原理，收益上限限制于最短的木板。对于小白，最短的木板就是心力。而不是认知上懂不懂专业，有没有内幕消息，会不会分析行情。

一个小白的投资成长史，也是一段心力锤炼的历史。心力太弱，整个投资体系就非常脆弱，一有点风吹草动，整个就跨了。与之相对应的，则是心力非常Robust，抗干扰能力非常强。

鲁棒是Robust的音译，也就是健壮和强壮的意思。它是在异常和危险情况下系统生存的关键。比如说，计算机软件在输入错误、磁盘故障、网络过载或有意攻击情况下，能否不死机、不崩溃，就是该软件的鲁棒性。

我们常说投资是违反人性的。知道了这一点，然后呢？鲜有人给出答案。这就好像默认你身上有个开关，只要知道要违反人性，一按开关，你就能违反人性一样。

真实的情况是：心力跟体力一样，也是可以锻炼的。而且，是要刻意练习的。

每当面临干扰的时候，自己都面临着选择：要不被干扰牵着鼻子走，要不当成一次刻意练习。

为此，每一次当我感到焦躁不安时，我就会把我详细的操作、还有相应的心路历程记录下来。然后，复盘的时候提炼出来，贴在电脑桌前，力求在下一次遇到同样的干扰时不要被打败。

我提炼出来的干扰大概有十几二十种，最常见的是五种妄念：马上赚、百倍赚、最能赚、次次赚、一直赚。下面，我具体讲讲每种妄念的刻意练习之法。

马上赚 VS. 延迟满足

新人往往无法耐心等待出手的时机，而是要马上买，并且今天买了明天就得涨。对应的是，老手延迟满足能力较强。关于延迟满足能力，最出名的研究就是斯坦福大学的棉花糖实验了。

在投资领域延迟满足的典范，当属巴菲特。在2000年的一个早上，亚马逊的杰夫贝索斯给巴菲特打电话，问巴菲特：“你的投资体系这么简单，为什么你是全世界第二富有的人，别人不做和你一样的事情？”

巴菲特回答说：“因为没人愿意慢慢地变富。”

老巴的投资理念，深受波士顿红袜队的击球手泰德的影响，这是一个被称为“史上最佳击球手”的男人。

在棒球运动中，有两类击球手。

一类是什么球都打，每次击球全力以赴。一类是只打高概率的球，其他时间不动。

泰德这种高手，只打“甜蜜区”的球。

他会把击球区划分为77个区域，每个区域只有一个棒球大小。只有球进入理想区域，他才会挥棒。

边缘区的球，击打率会很低，而且会产生消耗，进而影响甜蜜区的成绩。

要做到这一点，其实并不容易，特别是在胜负的关键时刻。想象一下，几万名观众绷紧了神经眼巴巴地瞅着你，一颗球嗖地从身边擦过，你却无动于衷。全场将响起一片嘘声，以及不满：

击球啊，傻瓜！

甚至，如果再不击球，老板会说，‘’脱下你的球衣。“

受此影响，老巴会花很长时间耐心等待出手时机。如果没有恰当时机，他宁可持有现金不动，静静看着别人发财。

“我可以投资最伟大的企业，因为你无需强迫自己击打球杆。你站在本垒板上，投球手朝你扔过来47美元的通用汽车！39美元的美国钢铁企业！且没有人逼你击球！如果你不击球，除了错过机会外，你不会受到任何的惩罚。你整天都在等待你喜欢的投球，然后当接球手陷入沉睡时，你击中了投球。”——巴菲特

百倍赚 VS. 小赚小亏

在币圈玩一段时间，赚钱的阈值就会被调得很高很高。一两倍都只是挠痒痒，几倍十几倍几十倍才能感到一些赚钱的快感。

但是，高收益的背面必然是高风险。一个币拥有百倍涨幅的潜力，就意味着它有缩水99%甚至归零的风险。

收益和风险必然是对称的。两个方案，A方案30%的概率赚1万块，70%的概率赔5000块。B方案90%的概率赚1万块，10%的概率赔5000块钱。人们毫无疑问会会选择B方案。那如何才能让人们愿意选择A？那当然是提高A的收益。在博弈中，那些低收益高风险的项目，会被淘汰。而那些高收益低风险的项目，则会随着参与人数的迅速增加而快速拉低收益，直至与风险匹配。

很多人说，我炒币就是冲着暴富来的。那我当然选择高风险高收益的项目呀。事实是，区块链投资本身已经属于高风险高收益了。你还在其中再选择高收益高风险项目。 这相当于将风险再次叠加，属于超高风险超高收益了。

这段时间大饼独领风骚，许多人捶足顿胸。大部分的新人，入场不愿意买大饼，嫌贵，嫌在牛市的时候没有小币涨的狠。可事实呢？长期来看，又有几个币能跑赢大饼的？

暴涨就有暴跌，这是高波动。长期来看，高波动方案往往干不过低波动方案。为啥？因为涨幅与跌幅的不对称性。你跌50%，需要翻倍才能回本，而不是涨50%。跌80%，就要涨5倍。

新手靠涨得多赚钱，老手靠跌得少赚钱。

最能赚 VS. 要能见得别人好

曾经有一位币友问我：“我一半以上的仓位是大饼，可是大饼最近涨的好少啊；跟我同一个时间入场的同事，他押了MTI会回购，现在都已经涨了五六倍了。我要不要换掉一些大饼？”

这位币友，真正让他坐不住的，是因为大饼没涨么？不是，是因为同时入场的同事已经赚了五六倍了。

新手很容易被别人的节奏带跑。这也是很多新人入场的时候，很多人都会建议买一半仓位以上大饼，但是过一段时间，这些大饼都不见了的原因。都拿去投爱西欧，I E O 或赌其他的小币了。

人们不会嫉妒比尔盖茨、巴菲特、贝索斯赚了多少钱，甚至谈不上羡慕。但是自己的发小、同事、邻居赚了些小钱，自己就坐不住了。

币圈的新人入场，九成九是因为自己的亲朋好友同事有人赚钱了。

大家生活环境差不多，起点也差不多。凭什么他就能获得远超于我的成绩？这种冲突，容易引发强烈的自我身份认同危机。

耶稣回到家乡宣讲，人们惊讶地说：“他不是那个木匠的儿子吗？他的母亲不是玛利亚吗？雅各、约瑟、西门和犹大不都是他的弟弟吗？他的妹妹们不是住在我们这里吗？他这一切究竟从哪里来的呢？”于是他们厌弃他。

耶稣就此议论说：“在本乡本家以外，先知没有不受人尊敬的。”(马太福音)或者：“先知在自己的家乡是从不受人欢迎的。”(路迦福音)

这就是：“本城无先知”。

可是，别人赚多少亏多少，跟你有毛关系？别人赚的钱也不是从你荷包抢的，别人亏的钱也不会进到你的口袋。

次次赚 VS. 多赚少亏

任何一个投资框架，都没法百发百中。赚与亏，是硬币的两面，你不能只要一面。

很多新手，在赚钱的时候非常信赖某个投资框架，但是，在遇到一两次亏钱的时候，就受不了了。开始怀疑这个框架是不是错的。

这要如何破? 首先，你得从认知上知道，这个框架是有赚有亏的，但是只要赚的次数多，亏的次数少就可以。并且，赚的时候赚得大一点，亏的时候亏得小一点。这就是一个好框架。其次，在使用某个框架之前，最好你先用历史数据回测一下，看一下赚钱与亏钱的频次大概处于什么分布。这样后面在执行的时候，心里就会有谱。只要亏损不要超过某个频次和幅度，都属于框架的正常范围。

一直赚 VS. 要能接受停车加油和调头接人

新手有个特点，是能接受几十倍的涨幅，却接受不了百分之几十的跌幅。账户市值最好像房价一样只涨不跌，一缩水就受不了。

任何一个投资框架，回撤都不可避免，要做到的只是控制回撤幅度。

马上赚、百倍赚、最能赚、次次赚、一直赚这五种妄念，本质上归于一种：

不是自己的钱，也想赚。

什么钱属于“不是自己的钱”？老喻分享过三个半径：认知半径、能力半径、行动半径。

什么叫想赚自己认知半径之外的钱？就是许多人惋惜自己错过了某个投资机会的时候。比如，几年前我就知道比特币了，但是当时没有买，可惜了。错过了。

看得见的机会，才叫错过。看不见的机会，你压根都不知道他的存在，那叫什么错过？

假如，有那么一个狱卒，他喜欢在囚犯熟睡的时候打开一个小时的牢门。请问，在那一个小时中，这个囚犯是自由的吗？

什么叫想赚自己能力半径以外的钱？就是觉得自己有能力押中百倍币，能预测市场走势进而低买高卖。就是作为一个新入场不够三年的小白，却妄想战胜市场，获得超额收益。

什么叫想赚自己行动半径以外的钱？就是自己制定了投资框架，却眼瞅着别人发财了，别人的币涨了，于是被带偏。

人们常说，投资是违反人性的。可是，投资要违反的不是人性，是动物性。

不吃一点苦，赚尽每分钱。这不叫人性，这叫动物性。

人性是凌驾于动物性之上的理性。只有人类，才能为了实现长远的目标，而忍受暂时的艰难困苦。

投资是要违反动物性，顺从人性。

什么是顺从人性？顺从人性就是——

故天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，曾益其所不能。

吃那么多苦，担的这个大任，最后追求的是什么？要的是随心所欲为所欲为么？不是，风餐露宿，筚路蓝缕，披荆斩棘，最后求的却是——

弱水三千只取一瓢饮沧海万顷唯系一江潮

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编译者/作者：比特币一禅btc

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