VORTECS算法策略表现不俗。虚拟货币监管流程的所有主要利益相关者应该进行建

一致性通常不是加密资产价格变动的标志。在以波动性为特征的市场中，异常值往往成为常态——而即使是对比特币和以太币等大盘资产的宏观分析也往往不合时宜。

对于市值较小的加密货币，寻找交易模式可能更加困难。但随着Cointelegraph Markets Pro的 VORTECS Score?继续吸收近 200 种数字资产的历史，对一些加密代币的仔细分析表明确实存在模式：即使它们可能对人眼不可见，但数据不会说谎.

Markets Pro 和 The TIE 的数据科学团队检查了一些加密货币，自 2021 年 1 月 3 日推出量化算法以来，这些加密货币的 VORTECS? 分数经常超过 80。

80 分通常表明该算法具有相当高的信心，即它目前在市场上看到的积极情绪、价格走势、交易量和推文量的组合历来导致该特定资产在接下来的几年内价格上涨天。

在下图中，我们可以看到自发布以来至少 20 天达到该分数的资产，包括 AVAX、EGLD、VGX、MATIC、FTM、LUNA、AXS、AAVE、SAND 和 COTI。

蓝条表示资产达到至少 80 天的天数——如果代币升至 80 以上然后回落至下方，在再次达到分数之前，每天只记录一次；接下来 24 小时内的所有后续点击都将被忽略。

橙色条表示资产在随后的 72 小时内价值上涨 3% 的次数，而灰色条表示上涨 5%，黄色表示上涨 10%。

在 VORTECS? 得分为 80 之后，LUNA 拥有至少 3% 的最稳定的收益，92% 的时间实现了这一里程碑：

Elrond (EGLD) 在 80 分之后也有很强的分数：

沙盒 (SAND) 以高度一致的小收益脱颖而出，这些收益并没有转化为同样的 10% 以上的回报：

什么是 VORTECS？?

该VORTECS?分数是加密的市场历史分析得出的算法度量。

对于Cointelegraph Markets Pro支持的约 200 种加密资产中的每一种，该算法都在寻找类似于当前市场格局的时刻——每周 7 天、每天 24 小时。

具体来说，它正在寻找过去一直导致价格发生重大变化的模式。

这些模式包括多种因素：交易量、前景、实际价格、推文量、高度、信心和情绪......或简称 VORTECS?。

该算法将所有这些原始数据组合成一个 VORTECS? 分数，该分数旨在确定特定加密资产的市场总体健康状况。高分表明在过去，与我们现在看到的情况类似的情况经常导致该资产的价格上涨。分数越高，算法就越有信心这些场景一直是一致的。

历史上的 VORTECS? 得分表现

自 2021 年 1 月 3 日推出该算法以来，Markets Pro 一直在跟踪比特币的投资回报率 (ROI)、前 100 名山寨币的平均加权篮子以及各种基于 VORTECS? 的自动策略。

在撰写本文时，虽然比特币的交易价格仅比其 1 月 3 日的价格高出 8%，但山寨币篮子的回报率却高达 348%。表现最好的 VORTECS? 策略已经带来了巨大的收益，其中一些超过 1,000%，尽管最近的市场回调意味着一种策略（以 85 分买入，以 75 分卖出）现在落后于比特币的回报。

基于时间的策略表现

基于分数的策略性能

加密货币正变得越来越主流。在传统金融机构——从投资基金、银行、保险公司——到数万亿美元的市值之间，加密货币确实是不可忽视的。

因此，它也越来越受到世界各地监管机构的关注，尤其是在美国。这个行业如何在一方面保持稳定和保护投资者与另一方面促进和支持创新之间取得平衡？

监管加密有三种途径。首先是对其监管力度不大，但鉴于其惊人的增长以及与传统金融市场的日益重叠，监管机构不太可能认为这条道路站得住脚。

另一种选择是从高处对行业进行监管，而无需来自加密领域的诚信公司的深入参与或咨询。这种方式可能是危险的，并且可能会牺牲可以永久利用的区块链强大的金融创新。

第三个——我们认为唯一真正可行的选择——是涉及与行业本身持续合作的监管。加密行业的许多人已经将这种积极主动的、以创新为导向的监管视为将极大地推动行业发展的东西。

比特币 (BTC) 诞生于十多年前，作为对 2008 年金融危机的扩张性货币政策的和平抗议。它最初是赛博朋克、自由主义者以及想要更方便、更方便地****的人们的利基行业。匿名已经演变成精神力量的集中，有4600 万美国人拥有比特币。

加密货币作为一种资产类别的规模之大，市值高达 2 万亿美元以上，使其成为世界上每一位立法者和监管机构的关注焦点。期望加密以早期无人监管的方式向前发展是不现实的。主流资产类别不容忽视，新投资者的涌入需要保护。

对监管的担忧并非源于肆意妄为。如果历史可以作为指导，那么对创新企业的监管往往是由立法者强加的，可以理解的是，他们不了解行业原生流程的复杂细节，并且几乎没有或没有实际经验。几十年前，随着基于互联网的公司的大规模扩张，创新者和监管者之间的这种鸿沟开始出现，并一次又一次地导致不必要的繁琐规则，这些规则几乎没有达到其声称的目的。

替代方案对先进司法管辖区没有好处，因为灵活的公司通常会寻求几乎没有监管摩擦和宽松规则的离岸避税天堂，这最终会打击国库，尤其是在 COVID-19 后远程工作适应社会。现实情况是：立法落后于创新，而创新的步伐非常快。

当人们考虑去中心化金融 (DeFi) 空间时，事情变得更加复杂。这些解决方案，通俗地称为“非托管”或“无托管”——意味着没有中心化的第三方中介，但中介就是软件本身——在将它们纳入现有规则时提出了挑战，尤其是在金融中介方面和证券法。

我们的假设是，最富有成效的立法将来自与加密领域中希望积极参与的善意行为者合作的监管机构。这种订婚是什么样子的？其中一部分是在现有监管框架内采取积极措施，以便更好地确定差距和摩擦仍然存在。

以上面的 DeFi 为例，虽然它提出了新的监管挑战，但最初有办法减轻这种负担。中心化金融 (CeFi) 公司可以作为临时解决方案，作为传统金融部门与监管框架之间的桥梁，一方面封装它们，另一方面是去中心化金融空间。这些公司从基础设施的角度和用户的需求都非常了解该行业。

在我们得出当前监管框架不适用于区块链公司或该行业获得特定立法的结论之前，CeFi 企业一直在进行许可证收购运动，最终获得了全球监管机构颁发的大量许可证，还有更多待批准的授权在管线中。这意味着他们完全可以让 DeFi 项目搭载我们的基础设施，因为他们才刚刚开始考虑将资金分配给法律费用和游说。

此外，他们可以依靠金融行动特别工作组 (FATF) 规定的既定了解您的客户 (KYC)/反洗钱 (AML) 程序，以及法定入口和出口匝道来扩大他们的产品范围并带来它以符合现行规则的方式提供给他们的用户。

如果作为监管机构的合作伙伴的一部分首先寻求在现有框架内工作，另一部分则是对监管机构合法关注的关键领域有看法，因此他们可以与行业合作而不是反对它来制定解决方案。

加密是易变的。尽管处于下降趋势，但波动性仍然存在。作为 Benoit Mandelbrot 的弟子和资本市场的学生，让我告诉你：波动性往往会聚集——即波动性会导致更大的波动性。这就是吸引许多人进入这个领域的原因——他们的初始资本有多个 X 的承诺。

当然，波动性是双向的。是的，比特币可以在 12 个月内上涨 15 倍，但它也可以在几个小时内进行 30% 的修正。在每个牛市周期中都会发生这种快速、严重的修正。然而，正如 2020 年 3 月的崩盘所显示的那样，这些修正通常在大涨之前发生。

在最近的五月回调，不是最严重，是重要的，因为它表明了DEFI空间的卓越的韧性。进行了级联清算，但这些协议（在大多数情况下）坚持了自己的立场并按设计执行，即使比特币下跌 35%，以太币 (ETH)下跌接近 40%，期货以严重的现货溢价交易，以及期权的隐含波动性市场份额超过 250%。

在我以前的生活，我是在股票期货的交易员，我有标准普尔500闪光灯记忆犹新崩溃2010 年 5 月 6 日，该指数在几分钟内下跌了 10%，但在短时间内又回撤了这些损失。由于最先进、最复杂、最受监管和最受监控的市场经历了彻底的混乱，这根本不是有序的。美国证券交易委员会和 CFTC 花了五个月的时间才初步了解实际发生的情况。

同样值得注意的是，尽管 5 月份出现回调，但比特币在 2021 年上涨了 27.26%，并且在过去 12 个月中飙升了 284.58%。与此同时，标准普尔 500 指数今年迄今已上涨 11.95%，在过去一年中上涨 34.63%。黄金今年持平，过去 12 个月上涨了 11%。简而言之，围绕比特币的大部分波动性担忧与一个人的时间尺度有关——此外，一个人正在使用的投资策略。

在这个波动性的整体框架内，有一个方面值得进一步讨论：杠杆。

作为过去十年表现最好的资产，比特币在很多方面都是独一无二的，投资需要一定的心态和正确的时间范围。日间交易任何资产——尤其是加密货币——都是消灭你的交易账户的单程票。100 倍、135 倍和 500 倍的杠杆意味着当基础资产的变动小于 1% 时，您就会被清算，这在加密货币中可能意味着几秒钟。这是关于波动性和清算级联的重要线索。剧透警告：虽然客观且信息丰富，但它来自于从过度杠杆中获得巨大利润的人。

比特币和其他加密资产是任何多元化投资组合的重要补充，应该购买和持有很长一段时间，历史表明，在此期间，比特币的表现优于其他所有资产，也许美元兑津巴布韦元除外。在 12 个月内获得 15 倍收益后，您是否应该将您孩子的大学资金投入加密货币？可能不会。而且绝对不能使用任何形式的杠杆，因为即使是 2 倍的杠杆也可以让您在 2020 年 3 月的调整中清算，盘中价格下跌超过 50%。

此外，交易所和道具商店会分析他们的客户——他们会很快识别出那些进行 100 倍杠杆交易的高额赌注，然后他们很乐意接受交易的另一方，因为这些客户存入的所有东西都可以立即记为利润。

我们认为，在分析谁专注于投资者保护时，监管机构可以合理地考虑加密领域的杠杆作用。保护新兴行业投资者的合法目的是一个艰难的平衡行为，因为它有时会扼杀创新。但反之亦然：“创新”不能作为贪婪行为的借口，因为 100 倍杠杆并不是创新。外汇在中本聪之前就得到了它，不，它无助于改善社会。

对于洗钱，大多数加密行业参与者都有相同的感受：一方面，我们乐于遵守规则。另一方面，当洗钱的主要首选货币一直是美元时，加密货币受到了不公平的诽谤。

任何被广泛接受的货币都容易被洗钱，事实仍然是现有的金融体系和美元是用于非法目的的首选手段。这不仅仅是关于交换媒介本身。资助非法活动的回报是否大于影响？只需在您的搜索引擎中输入一家主要银行的名称以及洗钱活动，您就会发现问题有多大。

然后尝试找出有多少投诉是民事与刑事，以及最终达成“不承认有罪”的和解的百分比。只要一记耳光和教唆非法活动的几个百分点的收益仍然是惩罚，洗钱就几乎没有希望受到任何重大打击。

没有数据支持比特币在跨国洗钱领域发挥着重要作用。加密也远没有人们想象的那样匿名。一个系统可以被滥用的事实并不意味着该系统应该被取缔；

否则，我们早就会与银行、现金、法定货币、互联网以及几乎任何人类智慧的表现分道扬镳。然而，我们听到了这些担忧，我们正在确保在历史书中，它们只不过是暂时的 FUD——恐惧、不确定和怀疑。

关于洗钱问题还有另一个重点。我们使用大量工具——例如 Chainalysis、CypherTrace 和 Coinfirm 的复杂算法——来追踪加密货币的起源并显示详细的资金流向。这使我们能够对特定加密货币存款的状态得出明确的结论，并应用 FATF 基于风险的 AML 方法。当然，有混淆工具和跨链技术使跟踪变得更加困难，但无非是银行业中已经存在的东西——跨境转账、离岸司法管辖区等。

作为一个拥有很大一部分净资产来自加密货币的人，让我说：从加密货币销售中获得法定货币进入银行系统是一项艰巨的任务，因此这是离“洗钱者的梦想”最远的事情。顶级银行需要早期比特币投资者的大量资金证明，包括但不限于最早钱包的加密签名消息。

因此，我不确定暗网毒贩如何将加密货币以任何有意义的金额转为美元或欧元。他们最大的希望是留在加密货币中并使用加密货币支付商品和服务。听起来与毒品卡特尔在巴勃罗·埃斯科巴 (Pablo Escobar) 时代之前就一直在使用的方法相似。

在加密市场中，监管机构拥有真正独特的东西。加密市场是唯一的自由市场，没有中央银行参与干预政策、控制利率和货币供应。没有最后贷款人，这在传统市场中造成了一些道德风险并鼓励了激进的多头头寸。没有美联储看跌期权，没有暴跌保护团队，没有救助。

在加密货币中，供需以及杠杆和去杠杆的市场力量可以在没有仲裁者的情况下发挥作用。虽然这有时可能是戏剧性的，但它增加了空间的反脆弱性，并使其快速适应新环境。虽然对于迟到且通常带有杠杆作用的新手投资者来说是痛苦的，但加密货币的任何修正都不会花费政府纳税人的钱。

这意味着加密不能成为系统性风险，而且其中的任何公司都不会“大到不能倒”，这对创新的进步是一个积极的因素。与传统金融不同，在加密中，那些开发好的产品和服务的人才能生存。

如果加密货币在过去几年一直处于泡沫中——而且很可能是——那么股票在过去十年的大部分时间里一直处于泡沫状态。特斯拉的标准化市盈率为 676.35，正如 Lyn Alden所说：

“按绝对值计算，标准普尔 500 指数可以说是有史以来第二贵，这对于长期回报来说并不是好兆头。”

但加密货币泡沫应被视为世界中央银行激进的货币政策和对 1970 年代型通胀的担忧的副产品，保罗·都铎·琼斯 (Paul Tudor Jones) 雄辩地说，他将“对冲”放在了“对冲基金”一词中。 ”

毫无疑问，下一个谷歌、亚马逊、Facebook 或苹果将走出加密领域。但要使加密市场维持并超过其目前 2 万亿美元的市值，它需要继续走向成熟。

这就是为什么作为创新者以及获得许可的机构，我们欢迎与监管流程的所有主要利益相关者进行建设性对话，这将理想地转化为围绕业务结构方式的明确规则。拥有明确的指导和监管确定性是为了所有相关人员——监管机构、企业和零售客户——的利益。这将带来可持续性、创新、资金安全、消费者保护、健全的反洗钱程序，并最终为决定采用加密货币的司法管辖区带来更多收入，这与美国在 2000 年代初对互联网的拥抱相呼应。

原文链接：

https://ctelegraph.com/news/vortecs-report-when-this-indicator-lights-up-luna-matic-and-egld-usually-gain-10

https://ctelegraph.com/news/is-there-a-right-way-to-regulate-crypto-yes-and-this-is-how

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编译者/作者：指日成功

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