Bayern LB、DZ 银行、德意志交易所将 DLT 用于衍生品 – Ledger Insights

今天，DZ 银行和 Bayern LB 宣布，他们使用分布式账本技术 (DLT) 作为智能合约交易场外 (OTC) 利率衍生品。 该技术的主要优势是自动化和降低交易对手风险。

场外利率衍生品市场是世界上最大的市场，是股票市场的四倍多。 截至 2020 年 6 月，全球股票价值 109 万亿美元（来源：WFE），未偿付的场外利率衍生品的名义金额为 466 万亿美元（来源：BIS）。

智能衍生合约类似于智能法律合约，因为它具有法律约束力。 在这种情况下，随着利率的变动，智能合约会计算未清算衍生品所需的每日付款，该付款由德意志交易所自动处理。 如果其中一方未能满足约定的条款和条件，合同将自动终止，从而降低交易对手风险。

德意志交易所发行与新数字市场主管 Jens Hachmeister 表示：“基于 DLT 的解决方案适用于显着提高资本市场上产品和流程的安全性和效率，尤其是在场外领域。” “智能衍生合约和通过 DLT 的自动支付结算在这里是很有前景的用例。”

鉴于衍生品市场的规模，该领域有大量的区块链应用。 这是由多种因素驱动的，包括 2008 年金融危机后监管的加强、自动化管理和支付保证金的愿望，以及区块链的即时结算支持日内掉期。

行业机构 ISDA 通过推出其通用领域模型 (CDM) 标准来鼓励采用 DLT，该标准同时解决了数据和流程问题。 处理 10 万亿美元衍生品的 DTCC 贸易信息仓库正在迁移到 DLT。 它于 2018 年首次试用了其解决方案，但预计最早会在 2022 年底之前推出。

Baton Systems 正在帮助摩根大通和其他公司实现衍生品保证金结算工作流程的自动化。 Axoni 拥有一个 DLT 网络，用于花旗和高盛等公司的股权互换。

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原文作者：Ledger Insights

编译者/作者：wanbizu AI

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