如果有一天这个市场崩盘并且比特币价格跌至零怎么办？

最近加密市场的增长令人震惊。 大约一年前，CoinMarketCap 上列出了 6,000 多个项目。 但是，今天的数字是 11,149。 日新月异，项目数量不断增加。 此外，市值也从 3300 亿美元激增至近 1.6 万亿美元——相当于加拿大的名义 GDP。 此外，还有超过 1 亿个活跃的加密钱包，是 2018 年的三倍。但是，你有没有想过，如果有一天这个市场崩盘，比特币价格跌至零怎么办？

如果比特币价格变为零怎么办？

随着 BTC 越来越被接受，机构投资者也开始关注加密货币。 机构数量占交易的 63%，高于 2017 年的 10%。

由 Anthony Scaramucci 经营的对冲基金 Skybridge 就是一个典型的例子。 该基金于 11 月开始投资加密货币； 它在 1 月份推出了 5 亿美元的比特币基金。 从富人到大型基金，26,000 名客户的曝光率正在增加。 比特币占总价值的 9%，高于最初的 5%，专用基金现在价值约 7 亿美元。

然而，这种成熟并没有能够控制加密货币市场如此令人眼花缭乱的涨跌。 比特币价格已从 4 月份的 64,000 美元跌至 5 月份的 30,000 美元。 截至发稿时，尽管价格在 7 月 29 日刚刚跌至 29,000 美元，但仍徘徊在 38,000 美元左右。但对于经验丰富的交易者来说，这些涨跌似乎并不那么令人愉快。 让我们想象有一天，价格会降到零。 届时，有经验的交易员和投资者还会保持冷静吗？ 这是《经济学人》的观点。

发稿时的 BTC | 资料来源：TradingView

原因可能来自很多因素。 例如，系统内部的错误或一些领先交易所的重大黑客攻击（如 2013 年的 Mt. Gox）。 即使是监管机构的克制或突然的投资者等因素，也有其他一些担忧或央行加息的市场反应。

著名财富管理公司安联的 Mohamed El-Erian 表示，投资者分为三种类型：

如果价格暴跌，这对第一组来说将是一个巨大的失望。 但这也是最不可能被抛售的群体。 当然，第三组将是第一个逃跑的。 即使市场上只出现一些小的 FUD 消息，他们甚至会迅速获利。 为防止市场陷入恐慌性抛售，价格迅速跌至零，必须说服第二组留下。

显然，这种看跌势头将扰乱加密经济。 比特币矿工将没有动力继续工作。 这会导致交易验证和 BTC 供应停止。 投资者也可以出售其他硬币/代币。 当 BTC 当天暴跌超过 5% – 10% 时，这是一种常见的情况。 当时，山寨币市场也是一场“血洗”。

然后这场地震将摧毁相当数量的财富。 持有比特币超过一年的投资者，以低价购买 BTC，遭受损失的可能性较小。

最大的损失将落在不到一年前的买家身上，平均价格为 37,000 美元。 这是一群机构投资者，包括对冲基金、大学捐赠基金、共同基金和其他几家大公司。

一旦到达那里，价格风暴将抹杀对交易所等加密公司的私人投资（自 2010 年以来为 370 亿美元，来自 PitchBook 的数据）以及加密上市公司的价值（价值约 900 亿美元）。 PayPal、Revolut 和 Visa 等支付公司将失去大部分蓬勃发展的业务，这将降低其估值。 推动加密繁荣的公司，例如芯片制造商英伟达，也将受到影响。 总而言之，这次最初的冲击可能会损失约 2 万亿美元，这比亚马逊的市值略高。

不仅加密受到影响

传染病可以通过多种渠道传播到其他资产，包括加密货币和传统资产。 渠道是一种杠杆。 投资于比特币的资金 90% 都花在了智能合约等衍生品上。 其中大部分都在主要交易所交易，例如 FTX 和 Binance。 适度的价格变化将促使交易所清算客户资产，导致硬币价格迅速下跌。 交易所将因违约而遭受巨大损失。

急于满足加密货币的追加保证金要求——杠杆衍生品的首选抵押品——可能会迫使投注者抛售传统资产以释放现金。 当然，他们可能会放弃尝试满足这些要求，因为他们持有的加密货币将不再值钱，这可能会抑制抛售。 但存在其他类型的杠杆，受监管的交易所甚至银行向投资者借出美元，然后购买比特币。 有些人以加密货币抵押品借出美元。 在这两种情况下，接近违约的借款人可能会寻求清算其他资产。 系统中的杠杆程度很难衡量； 十几个列出永久掉期的交易所不受监管。

但是“未平仓合约”，即任何时候未偿付的衍生品合约的总量，提供了行进方向的概念。 这已从 2020 年 3 月的 16 亿美元增长到今天的 240 亿美元。 它不是总杠杆的完美代表，因为尚不清楚各种合约背后有多少抵押品。 但是，在过去的经济低迷时期，杠杆头寸的强制平仓让人了解风险有多大。 仅在 5 月 18 日，当比特币价格下跌近三分之一时，就达到了 90 亿美元。

另一个名为“稳定币”的渠道也将受到影响。 由于将美元转换为 BTC 既缓慢又昂贵，因此想要快速获利并进行再投资的交易者通常会交易与美元或欧元挂钩的稳定币。 稳定币市场中最大的是 Tether (USDT)。 在一些加密货币平台上，它们是主要的交换媒介。

发行人以成堆的资产回报他们的稳定币，而不是像货币市场基金那样。 但它们不仅，甚至大部分以现金形式持有。 例如，Tether 表示其 50% 的资产是商业票据，12% 是担保贷款，10% 是公司债券、基金和贵金属。 这种心理衰退可能导致稳定币抛售，迫使发行人出售其资产以回购它们。 7 月，评级机构惠誉警告称，突然大规模回购 Tether 可能会影响短期信贷市场的稳定性。

但更糟糕的情况并不难想象。 低利率让投资者接受了更多的风险。 加密货币价格暴跌可能导致他们失去其他资产。 最近几个月，比特币价格与 meme 股票甚至整个股市之间的相关性有所增加。 这部分是因为下注者将从传统股票中获得的利润再投资到加密货币中，反之亦然。 抛售将从杠杆率最高的赌注开始——通常是个人和对冲基金——在高风险领域：模因股票、垃圾债券等，价格面临下行压力，降低风险资产的流动性，并可能导致整体下跌. 如果这听起来不太可能，请记住，美国主要股票指数标准普尔 500 指数在一天之内下跌了 2.5%，此前零售投资者对 GameStop 着迷，GameStop 是一家视频游戏零售商，对几只对冲基金站错了脚。

届时，市场将出现普遍动荡。 当然，要应对这样的危机，BTC 系统和市场需要很多事情出错。 但极端情况表明，杠杆、稳定币和情绪是任何加密货币低迷（无论大小）都会受到重创的主要渠道。 这表明加密货币与传统金融的联系越来越紧密。 高盛现在计划推出一个加密交易所交易基金。 同时，Visa 还推出了一种借记卡，可以用 BTC 向客户支付奖励。 随着加密行业的扩张，更广泛的市场中断的可能性也越来越大。

阅读更多：

在 Telegram 上关注我们

在推特上关注我们

在 Facebook 上关注我们

如果有一天这个市场崩盘并且比特币价格跌至零怎么办？ 首次出现在 AZCoin 新闻上。

—-

原文链接：https://azcoinnews.com/what-if-one-day-this-market-crashed-and-the-bitcoin-price-dropped-to-zero.html

原文作者：Selena

编译者/作者：wanbizu AI

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。