按理说一年一度的复盘和展望都写在年末，然而因为 ETH 的通用型 Layer2 终于开始了，所以在这个节点上做一个简短的复盘也是很合适的。 毕竟是一个回看的上帝视角，有些内容读起来可能免不了“事后诸葛亮”的感觉，不过重要的是，希望可以通过这样的复盘理清过去这9个多月的发展脉络，帮助我们更好地判断未来 1-2 年。 这次复盘会有几个概念：基础 Beta 收益，高级 Beta，Alpha 收益，超级 Alpha 收益，一个大趋势，一条明线，一条暗线，两条支线。 为方便理解下文，这里对Alpha和Beta先做个简单说明：
基础Beta收益：BTC 在这个圈子，BTC 的涨幅永远是基础 Beta 收益。 不管你是什么类型的投资者，不管你用什么策略，短线、长线、合约、挖矿、网格……如果一年下来，你的收益率没有跑赢 BTC 涨幅，那么你应该非常认真的坐下来思考一下，是否该更改你的投资策略。 毕竟，每天花时间盯盘，看群聊，逛微博，读公众号文章，一顿操作猛如虎……如果连拿BTC躺平不动的收益都跑不过，是不是也太没意思了点？ BTC 在 2021 年 1 月 1 日的价格是 29000 美金， 写文时的价格是 46000 美金左右。涨幅 58.6%，这是过去 9 个月基础 Beta 收益的基准线。看看自己的仓位和 1 月 1 日相比，有没有达到这个涨幅？ 基础 Beta 收益对应的是大趋势，这个大趋势就是 2021 年是牛年。至于支撑的理由不要太多，圈内就有 4 年周期论，比特币减半效应，2020 年区块链第一类真正意义上的应用 DeFi 的崛起，比特币刚刚突破前高…… 再加上圈外因为疫情带来的天量放水，可以说各方面都找不到 2021 年走熊的理由。这也是投资最最重要的一点，看清楚大趋势和方向。看得清，至少在2021 年，吃上一个 58.6%的基础 Beta 收益，不成问题。 高级Beta收益：ETH、DeFi 但可以确定的是，基本上来这个圈子的人，没有人会满足一个基础的 Beta 收益。 如果一年下来只是持有 BTC 不动，什么都不干，吃一个50%的收益，太无聊不说，对于想要“暴富”的我们来说，这个收益率也确实不够。当然，如果你有几百几千个“大饼”，就当我没说这话吧…… 那么高级 Beta 的策略是什么呢？其实非常简单，顺着2020年的趋势往下走即可。 2020 年最火的是什么? ?DeFi。DeFi 跑在什么上面？ETH。 那么你就把 BTC 换成 ETH，或者 DeFi 龙头（Uniswap+AAVE）就好了啊。比如大家熟悉的江卓尔，就是这么干的，而且高调的在微博上公开了，时间点正好是 2020 年底，什么叫高认知且知行合一，说的就是这类人群了。
可以看下高级 Beta 的收益是多少：
ETH 与 DeFi，是贯穿 2020 下半年-2021 的一条明线，或者说主线，跟着这条主线走，你可以获得远超过 BTC 基础 Beta 的收益，我们称其为高级 Beta收益。 当然，你可以不像江总那么激进，把手里所有的饼都换成了 ETH，你可以选择 BTC-ETH 去做 LP，去各个 DEX 平台做流动性挖矿，或是跑一个 BTC/ETH 的网格，收益应该可以达到基础 Beta 与高级 Beta 收益之间的一个比例，大概率在200%左右。 你也许会说，有些 DeFi Token 的涨幅和收益远超360%，没错，这一年的确有许多 DeFi 创新性 Token 收益更高。 然而一是风险相应更高，二是流动性不适合大资金进出。而 Uni 与 AAVE 作为 DEX 与借代两大支撑 DeFi 的基建型龙头，在这两方面都不是问题。 但是，360%的涨幅，依旧只能算是个 Beta 收益，因为这是多数人都可以看到的一条明线，只要敢想敢做，其实很多人都可以吃到这个收益率。 要想拿到 2021 年的 Alpha 收益，你得看到一条暗线才行。 Alpha收益：高性能公链 2020 年末时，已经暴露出一个很大的问题，那就是 ETH 孱弱的性能与日渐高昂的 Gas 费用。 当时很多人把希望寄托于 Layer2，然而第一条真正的通用性Layer2——Arbitrum与Optimistic在9月份才姗姗来迟，Zk-sync 与 Starkware 目测要年底，而要达到 ARB 和 OP 那样的通用性和兼容性，大概率是明年的事儿。 那么，这9个月的空窗期，谁来解决DeFi对于高TPS与低费用的需求？第一个跳出来的是BSC，其次Matic，再然后Solana，还有最近火热的Fantom、Near 和 AVAX…… 这六个公链今年的收益情况如何呢？
这里面，哪怕是收益最低的 Near 都已经超过了基础 Beta 里面的ETH，或是 DeFi 龙头 Uni 与 AAVE，而若是你重仓了像是 Matic 以及 Solana 这种的话……你直接就可以进入超级 Alpha 收益了。 正常的操作，应该是上面说的这几个全买一遍，那么整体收益率，差不多应该是在 20-30 倍，妥妥的 Alpha 收益。 Alpha 收益对应的便是一条暗线，埋伏在 ETH 与 DeFi 这条明线之下。Layer2 能用之前半年多的空窗期，整个行业会积极寻找?Layer2?的替代品，哪怕只是临时的…… 这也是这半年多“价值溢出”这四个字火了的原因所在。 超级Alpha收益：AXS、Solana、Luna 要拿到超级 Alpha 收益，非超级投资者+深耕某个领域不可，拿到超级 Alpha 收益有三种方法：1、重仓Solana；2、重仓Luna；3、重仓AXS。 拿到这种收益的凤毛麟角，但确实身边有人做到过，所以理一理这三种投资的理念： 1、Solana 把上面暗线的投资理念从每个买一遍变成单买 Solana，就可以拿到百倍的超级 Alpha。你可能会说，重仓Matic或是FTM差不多也是这个收益啊，为什么是 Solana？ 因为重仓 Solana 与重仓 Matic 与 FTM 有着完全不同的逻辑。 Matic 本质上是一个侧链，在真正的Layer2出来之前，算是唯一一个能用的纯Layer2替代品（毕竟BSC给人以相对中心化的感觉），本身定位就是“ETH 助手”，EVM 兼容，基本 ETH 上面的项目往上搬即可。 Solana 则完全不兼容 EVM，凭借技术和资本硬是打造出一个自己的生态圈，定位虽然谈不上 ETH 杀手，但也绝对不是 ETH 助手。 大有另起炉灶，走一条差异化路线的风格，这一点上 Multicoin Capital?（一家理论驱动的加密基金，投资于重塑全球经济所有领域的Token和公司）的几篇文章就可见一斑。 ETH 2.0+Rollup 是一个“终极方案”，但充满了太多的不确定性和时间的成本，Solana 则提供了一个高速的Layer1，在无分片，完全不破坏可组合性的前提现，提供了现有 TPS 以及未来 TPS 可升级性的确定性方案（POH共识机制的TPS瓶颈在硬件，随着硬件芯片水平的提升，Solana 网络的 TPS 可以得到同等级的提升）。 总而言之，无论是看准了 Solana 这种特性被动持仓拿到千倍收益（多币私募成本0.2刀），还是主动出击把 Solana 打造成今天这个样子，这都是圈内顶级机构的牛X之处，值得我们借鉴和学习。 2、Luna与AXS
Luna 与 AXS 可以说是两条支线，一个 Terra 生态，一个 Gamfi。或者把它合并为一条支线也可以，那就是应用链的崛起。 Luna 通过线下的各种合作打造出了“最接地气”的出圈型稳定币，AXS 则是在自己 Ronin 侧链完成之后迎来了爆发式增长，惊人的日活，可怕的收入，直接带火了整个 Gamfi 板块，让圈内乃至圈外的人都知道了原来区块链是可以玩游戏的！ 其实并不意外，2018年那会V神就曾经预测过，金融与游戏将会是区块链最先落地的两个领域，2020 年的 DeFi，2021年的 Gamfi，实锤了这个预测。 未来 1 年的时间，应用链一定会越来越多的出现在大家的眼中，基于应用链模式打造的基础设施也在有条不紊的建设之中，明年这个时候写复盘，肯定又是一种景象。 当然其实还有一条支线 NFT，然而最大的市场 Opensea 没发Token，Punk、猴子、Loot 这些毕竟只是少数人的游戏，所以其实留给普通玩家的投资标的凤毛麟角，实在是乏善可陈，在本年度的复盘里便剔除掉了整个NFT系列。 小结 正如开头所说，复盘不是为了事后诸葛亮或是马后炮，而是通过复盘去理清目前行业发展的脉络，看看那些地方曾经是“最为肥沃的土地”以及别人踏上的理由，由此，想办法找到下一块肥沃的土地，先人一步，去占个坑…… 复盘完成我们来写展望，展望的几个点在这里先做个预告 ：Layer2、跨链桥、衍生品、Appchain、多链钱包、Web3、存储和ZK-Snark。 END 查看更多 —- 编译者/作者：sky110 玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
2021年抢先复盘：一文说透Beta、Alpha等4种区块链收益
2021-09-24 sky110 来源：区块链网络
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