灰度第22次增持21410FIL持仓9.27万FIL首批获利幅度19.36%

美东时间9月24日，灰度FIL信托公布第22次大幅增持了21410FIL，共持有9.27万枚FIL，持仓较上次的7.028万枚增长30%，自成立以来首批获利幅度达19.36%，灰度资产管理总规模381.93亿美元。

据统计，灰度3月17日晚9点【正式】推出FIL信托产品：

1、首次建仓成本在80美元附近；2、美东时间3月19日，公布增持14796FIL，第二次建仓成本也在80美元附近；3、美东时间3月31日公布增持29554FIL，第三次建仓成本在170美元附近；4、美东时间4月19日公布增持739FIL，第四次建仓成本在170美元附近；5、美东时间4月20日公布增持2790FIL，第五次建仓成本在155美元附近；6、美东时间4月26日公布增持894FIL，第六次建仓成本在140美元附近；7、美东时间5月3日公布增持1100FIL，第七次建仓成本在160美元附近；8、美东时间5月7日公布增持共400FIL，第八次建仓成本在155美元附近；9、美东时间5月19日公布增持共1291FIL，第9次建仓成本在75美元附近，或者是大跌抄底,会更低（最低到54美元）。

10、美东时间6月9日公布增持共394FIL，第10次建仓成本在75美元附近；

11、美东时间6月17日公布增持共294FIL，第11次建仓成本在70美元附近；

12、美东时间6月22日公布增持共784FIL，第12次建仓成本在60美元附近；13、美东时间6月24日公布增持共8239FIL，第13次建仓成本在60美元附近；14、美东时间6月30日公布增持共492FIL，第14次建仓成本在60美元附近；15、美东时间7月13日公布增持共987FIL，第15次建仓成本在52美元附近；16、美东时间7月13日公布增持共987FIL，第16次建仓成本在46美元附近；17、美东时间7月22日公布增持共590FIL，第17次建仓成本在46美元附近；18、美东时间8月4日公布增持共2570FIL，第18次建仓成本在55美元附近；

19、美东时间8月11日公布增持共1452FIL，第19次建仓成本在70美元附近；

20、美东时间9月1日公布增持共687FIL，第20次建仓成本在77美元附近；21、美东时间9月14日公布增持共380FIL，第21次建仓成本在78美元附近；22、美东时间9月24日公布增持共21410FIL，第22次建仓成本在63美元附近。

最近FIL连续下行，聚焦了大批机构投资者的灰度，正在不断逢低建仓！这是一个风向标！

灰度投资

Grayscale由Digital Currency Group于2013年成立，总部位于美国纽约，是数字货币投资方面值得信赖的权威机构。全球最大的数字资产管理公司Grayscale Investments向机构投资者和经认可的投资者提供10种加密货币投资产品，其中4种为公开交易，也可供所有投资者使用。灰度比特币信托（Grayscale Bitcoin Trust）简称“GBTC”，是该公司最大的投资工具，并在美国证券交易委员会（SEC）登记，截至2020年11月9日，其灰度比特币信托资产总额为76.19亿美元。在比特币ETF仍未获得SEC批准的现阶段，它是被动投资比特币的一种合规途径，客户可用现金或比特币向灰度购买若干GBTC份额，并在传统场外交易市场 OTCQX上进行交易。

截止北京时间11月8日，灰度共流通5.16亿份GBTC股份，客户持有1股代表其持有背后的0.00095299个比特币。由于各方面成本、市场摩擦和预期不同，GBTC往往较比特币有所溢价。现通过GBTC投资比特币的成本约1.8万美元，而购买比特币本身的成本为1.5万美金，两者间存在18%的价差。除了溢价以外，灰度客户通常还须支付2%～3%的年管理费。那么，是什么因素使他们选择购买灰度信托而非数字货币本身？

专业人士认为，除了合规优势之外，还有两个核心原因。根据灰度近期公布的Q3季报，灰度在过去一年的客户包括80%的机构投资者，12%的合格个人投资者，4%的家庭办公室和3%的退休账户。美国客户占了近半数（44%），离岸则占56%。一方面，这些客户绝大多数应当是传统投资者，面对数字货币这崭新的投资市场，信托形式更易被其接受，免除了学习成本的同时，客户无须担心币的托管、遗失和交易问题。另一方面，信托产品在美国地区可享受一定的税务优惠，美国投资者对此相当看重。

灰度布局加密行业的价值和意义

在量化宽松政策盛行和倡导金融科技创新的大背景下，数字货币正在获得传统领域越来越多的关注。随着区块链和智能合约技术的逐渐进步，以及应用场景的日益丰富，数字货币的价值正在彰显。投资数字化的未来，像灰度这样的信托机构必不可少。总的来说其意义在于：1)现阶段，通过SEC准许的合规投资工具仍然有限，灰度信托是目前合格投资者进行被动投资的不二之选。过去若干年，数字货币ETF的面世之路可谓坎坷，万众期待的ETF申请成功还需要时间。灰度信托为客户提供了便利的投资工具，尤其是来自传统领域的投资者。2)灰度充当着引水人的角色，为数字货币市场持续注入新的力量。大量传统机构资金的加入，也使得这个新兴市场日益向专业化和成熟的方向发展。3)相对来说，数字货币市场的多数投资和资管机构还较稚嫩，像灰度这般的机构凭借其专业度、透明度、合规性以及规模优势，能为行业树立优秀的范例。正如灰度的slogan“Invest in a Digital Future”（投资数字化未来），相信在专业信托的助力之下，数字化未来何时真正到来，值得拭目以待。

数据显示，购买GBTC的80%是机构投资者，且截至2020年11月，共有23家公司（合计29个机构级账户）持有灰度比特币信托份额。

灰度信托基金里面有大批机构投资者，这就是为什么灰度能形成巨大影响力的核心表现。

谁在通过灰度购买比特币？

数据显示，购买GBTC的80%是机构投资者，且截至2020年11月，共有23家公司（合计29个机构级账户）持有灰度比特币信托份额。加密资产借贷公司BlockFi是灰度比特币信托的最大持仓者，持有约2423.55万份信托份额；持仓第二的是三箭资本，是目前最为活跃的加密货币对冲基金之一。值得注意的是，隐藏在这份名单的机构里有著名的私人财富管理机构或家族办公室的账户，其中包括了著名的罗斯柴尔德家族旗下的投资公司（Rothschild Investment Corp）。

什么人可以投资灰度的信托基金？

灰度加密信托份额都是严格按照私募流程发行的，只有合格的投资人才可以参与。根据美国法律的定义，这里“合格的投资人”是指个人或实体的净资产（不包括房屋）不少于 100 万美元，或者年收入达20万美元（或夫妻两人年收入达 30 万美元）。而机构也是合格的投资者。

而灰度官网对合格投资者的定义则是，对于个人投资者而言，其个人收入在最近两年每年均超过20万美元，或与该人配偶每年的共同收入超过30万美元，并有合理预期在当年达到相同的收入水平；或个人净资产或与配偶共同净资产超过100万美元的自然人。

该规定与美国法律对于“合格投人”的定义一致。如果是实体公司，则必须拥有500万美元的流动资产，否则所有的公司实际利益者必须是合格的投资者。

为什么比特币ETF无法获批，GBTC却能存在？

GBTC的存在与美国监管环境密不可分，由于SEC认为比特币价格可以被操控，因而比特币ETF的申请一直都无法通过批准，但为什么GBTC会通过批准呢？原因如下：

1、美国允许信托投向比特币、以太坊等加密资产，并允许此类信托份额登陆场外交易市场。

2、美国允许数字货币交易平台合规运行，并接受比特币的报价（GBTC当前使用的报价方包括CoinbasePro、LMAX Digital、itBit、Kraken和Bitstamp）。

3、美国允许数字货币托管机构合规运行，GBTC的托管机构Coinbase Custody是符合《纽约银行法》的受托人，也是符合美国《投资顾问法》条款所述目的的合格的托管方。

4、许多律所、审计师事务所愿意为GBTC提供服务。

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编译者/作者：盘古开源

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