用数据告诉你，我们现在还处在加密行业早期吗？

在许多时候，「我们是否还处于早期？」这是加密行业面临的最大问题之一。对于山寨币投资者而言，其命运取决于整个行业的扩张，它可能是最大的投资者。如果我们逐渐走下坡路，那么我们的持有量变为零只是时间问题。但如果我们还在早期，那么仍然可以在我们的投资组合中看到疯狂的、改变生活的表现。

将加密应用与互联网应用进行比较，风险投资家 Chris McCann 通过18张图表提出了一个令人信服的案例：2018 年进入该领域还为时过早。通过他的图表，在那个时间点，他表明加密应用与互联网处于同一轨道上，并且以相似的速度扩展。

但如今的我们还在早期吗？是否仍然遵循同样的指数增长趋势？我重新访问并更新了图表。

注意事项

比特币钱包地址增长

因此，增长有所放缓，但如果我们将其与整体互联网应用率进行比较，它会密切跟进，因为互联网用户的增长速度也随着时间的推移趋于平稳。互联网在公共使用的第 12 年超过了 10 亿用户，而比特币在其第 13 年接近 10 亿个地址。

再说一次，地址不等同于用户，所以它更像是一种折腾。尽管如此，三年内翻一倍也没什么值得嘲笑的。

活跃的比特币地址

对于比特币，在 2021 年 1 月和 5 月达到了两个新的峰值，每天大约有 125 万个活跃钱包。之前的本地峰值在 2017 年底约为 110 万。 2017 年底的情况看起来呈抛物线状，直到 2018 年初交易量降至每天 50 万。

对我来说，这张图反映了与比特币相关的一些交易限制。虽然围绕比特币的一些与交易量相关的问题肯定有解决方案，但增长放缓可能是相关的。

虽然不可能收集所有加密货币的数据，但我假设整个加密货币的增长要高得多。然而，由于存在 12,000 种不同的加密货币，几乎不可能进行数学计算。

我们还可以查看以太坊上的活跃钱包：该图的稳定增长和更高的 2021 年高点为我们的假设提供了可信度，即整体网络能力导致更多活动增长。虽然比特币的活跃钱包比例缓慢下降（2018 年约为 0.3%），但以太坊的活跃钱包比例保持一致。

2016 年底的那次启动是由于一次攻击试图通过创建的大量地址来压倒以太坊的系统。

以太坊上的钱包总数和活跃钱包的数量似乎都在追赶比特币，这对整个以太坊生态系统来说是一个很好的迹象。增加 L2s（由建立在以太坊之上的山寨币驱动的区块链生态系统）实际上可能低估了这些指标作为存在多少总网络活动的代理。

交流活动

我找不到关于交易所用户总增长的大量汇编数据，但我们可以使用交易量来了解有多少资金流经加密市场。上图是 theblockcrypto.com 编制的月度交易活动图表，显示了自 2021 年 1 月以来的爆炸式增长。

虽然这张图大致跟踪了比特币的价格活动，但我们可以看到更高的高点对交易量有倍增效应：加密货币总市值翻倍导致交易量增加约 3 倍。有关这方面的证据，请查看 2018 年 1 月与 2021 年 6 月的对比。

交易所市场份额

Chris McCann 查看了加密货币交易所的增长来估计总用户数，但由于我们对整体用户增长有了更好的统计数据，可以看看市场份额来了解情况。

从图中去除像 Uniswap 和 PancakeSwap 这样的去中心化加密货币交易所，我们已经看到了交易所格局的大规模扩展。只有少数交易所（最著名的是 Coinbase 和 Binance）能够提高市场份额的百分比。包括来自 DEX 的数据进一步混淆了。

我认为这是加密增长的一个令人难以置信的看涨迹象，也是去中心化概念的现实例子。如果我们看看 2000 年代初期的搜索引擎大战，在这个时间点（相对于公开发布以来的几年），谷歌拥有超过一半的市场份额。币安几乎没有破解 15%。

有两种方法可以看待这一点，但对于加密货币投资者来说，这两种方法都是积极信号：

1.如果加密货币在交易量方面永远保持去中心化，没有任何玩家获得太大的优势，这对加密货币来说是一件好事。

2.如果加密货币交易量有朝一日整合，那将是很长一段时间，这意味着我们为时过早。

交易所的国际化、去中心化和不同的价值主张都是很好的迹象，表明我们对加密领域还为时过早。

用户总应用率

Chris McCann 分析中最吸引人的部分之一是他对加密增长与互联网增长的比较。DeutscheBank 此后对区块链与互联网进行了自己的研究，如下所示。

首先要注意的是，这两个图存在于不同的轴上并且已经发散了。现在几乎可以肯定的是，加密货币的增长速度将比互联网慢，而在 2018 年，它仍然是一个可能增长更快的问题。

但是，虽然加密货币的增长速度低于互联网，但这种增长的系数可能正在加速。

在他们的预测中，DeutscheBank 猜测到 2030 年，加密货币用户总数将超过 2 亿。但是如今，在 9 月份，根据许多估计，我们的用户远远超过 2.2 亿，这是由狂躁的牛市推动的。

数学表明，加密货币的整体用户群很难在相同的时间点超过互联网的用户群。然而，加密货币很有可能比预期的更早地超过 10 亿用户，这对加密货币价格来说是个好消息。

所以……我们处在早期吗？

1.加密世界的增长已经放缓。
2.现在有超过 2 亿的加密货币用户。
3.对于加密货币而言，事情从未如此乐观。

虽然 McCann 在 2018 年可以将加密货币的增长与整个互联网的增长进行比较，但也许在今天，进行这种比较有点过于乐观了。

一些加密货币希望成为全球近 20 亿没有银行账户的成年人的解决方案，但目前的加密入门坡道对于无法访问在线货币（银行账户、PayPal、CashApp 等）的人来说并没有广泛使用。

在我居住的地方（墨西哥），要访问互联网，您需要一部 50 美元的智能手机或大约 50 美分才能进入网吧（尽管这些越来越少）。进入门槛很小，这就是互联网用户已攀升至超过 60 亿的原因。

至少就目前而言，加密货币都与金融和商业有关。很少有人在没有通过购买、出售、交换或借出加密货币的经济参与的情况下使用区块链。

考虑这样一个事实，要进入世界上最富有的 50% 的人，您只需要 4,210 美元。虽然很容易看出富人如何获得互联网访问权限，但很难想象他们想要参与当今价格剧烈波动的加密货币世界。

所以，加密市场不再以互联网曾经的速度增长，但这也许是一件好事，因为它表明我们还为时过早。一旦波动率降低，也许会有更多的人参与，但实现巨额收益将更加困难。

加密的新前沿

因此，至于加密货币的下一个机会在哪里，您可能甚至还没有听说过它们：本质上就是这样。有大创意的小项目有更多的增长空间。

为了说明我的观点，我想展示一些三年前甚至无法想象的图表。以下是 TheBlockCrypto.com 中锁定在 DeFi 中的资产总价值的图表：

Chris 甚至没有涉及的行业部门现在几乎已经达到了 1000 亿美元！三年前不可想象。

下面是 NFT 市场上的交易量图表。一年前，Opensea 的日交易量低于 5 万美元。今天，它将完成大约 9000 万美元。仅仅一年就增长了 1800 倍。

如果你正在投资加密货币，那么很明显比特币和以太坊的增长都在放缓：这是有道理的：随着资产规模的增长，移动资产价格变得更加困难。

但如果你想知道在哪里可以找到爆炸性的 10 倍、100 倍、1000 倍投资，那就是加密货币的新趋势，它是最前沿的、最新的创新，有可能爆发。

对我来说，这意味着投资山寨币和协议，它们将成为这个新的在线财富创造世界的推动者。

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原文作者：Jack Niewold

原文链接：https://medium.com/coinmonks/are-we-still-early-to-cryptocurrency-815d056946df

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编译者/作者：洁sir

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