加密衍生品交易对 DeFi 的未来至关重要

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作者：Jean Miao，MCDEX 联合创始人

随着 DeFi 的增长速度超出任何人的想象，很容易迷失在平台、期权和交易类型的漩涡中。 似乎每天都有一个玩加密货币市场的新机会出现。 然而，参与 DeFi 市场的最有趣和最有活力的方式之一是通过衍生品交易——但这是为什么呢？ 究竟什么是加密衍生品，简单来说交易是如何运作的，以及为什么人们说它对加密的未来如此重要？ 让我们深入研究所有这些，看看加密衍生品的基本事实。

一切都是衍生的吗？

加密衍生品与传统金融 (TradFi) 市场中的衍生品相同——一种代表其他资产衍生价值的二级合约。 当然，既然我们谈论的是加密衍生品，那么资产将是一种加密货币，如比特币或以太坊。 这些衍生品用于两个主要交易功能：投机和对冲。

将此方法与更熟悉的现货市场交易模型进行比较，在该模型中，您必须已经拥有或想要直接购买加密资产才能进入交易，您可以看到衍生品代表的第一个主要区别。 在现货市场交易中，交易者只有在他们持有的资产的市场价格上涨时才能赚钱。 如果交易者持有该资产时价格下跌，他们就会赔钱。 这是每个人都熟悉的标准化交易形式——你必须拥有一些东西，并且随着市场的变化，该资产的价值决定了你持有的资产的价值——非常简单！

另一方面，比特币衍生品可以让人们在无需持有相关资产的情况下交易加密货币的衍生品——参与交易的任何人都必须拥有任何加密货币才能赚钱或亏损。

我们如何衍生？

现在我们了解了加密衍生品是什么，我们可以通过启动我们最喜欢的 DEX 和交易来开始自己使用它们！ 让我们通过一个假设的交易，看看这个对冲和投机的基本思想是如何在交易环境中实际实施的。

为了开始我们虚构的衍生品交易，我们看到 BTC 的价格是 500 美元（是的，500 美元，让我们保持简单的数学计算！）我们认为价格会上涨。 然而，其他人认为它会下降。 你想投机，而其他人想对冲他们的赌注——那么，你和另一方将签署一项协议，在一定时间后，根据 BTC 的价格走势，我们中的一位交易员方案将不得不支付另一个价格变动的差异。 如果在合约结算时 BTC 升至 600 美元，则对方交易者将欠您 100 美元 – 差额超过您的 500 美元门槛。 但是，如果我们的运气好转，BTC 的价格跌至 400 美元怎么办？ 那么，反之亦然，我们将欠合同 100 美元。

现在为什么有人想从事这种类型的交易？ 几乎感觉就像你在赛道上押注一匹马！ 嗯，有几个原因。 衍生品交易开启了大量的市场选择，同时也通过任何提供它作为选择的市场固有的一些动态效应帮助整个市场成熟。

发行衍生品如何帮助 DeFi 持续增长？

衍生品交易在将加密货币确立为正式接受的资产类别方面发挥着重要作用。 它为加密货币世界带来了 TradFi 市场交易者的现代选择，并为散户和机构投资者提供了一个更舒适的切入点，无论出于何种原因，他们仍不确定是否想直接持有波动的加密资产。 这种多样化的自由有助于降低与高度投机市场相关的风险，并吸引更多类型的交易者和投资者。

这种选择使整个市场更具流动性，因为人们更容易将资金投入其中。 任何特定市场的流动性越强，风险似乎就越小，因为可以更迅速地开仓或平仓，从而使市场走势更加灵活。 增加市场流动性也从本质上降低了交易成本，因为交易者和投资者将经历更少的“滑点”，即他们认为某物的价值与实际价值之间的差异更小。市场。 这一切都会产生滚雪球效应，继续吸引更多的交易者，从而更容易找到落在投机和对冲场景两侧的人。

这也让我们想到了“价格发现”的概念——这只是一种奇特的方式，表示您可以信任市场，为您提供任何资产的准确定价。 一个好的预言机——一种提取价格数据的机制——会产生对交易者的信任，因为他们可以确信他们用来做出交易决策的所有信息都是正确和最新的。 这为交易者和投资者创造了一个更准确、透明、高效和敏捷的市场。

专业交易者总是关心他们的整体风险敞口。 如果没有合适的衍生品市场，专业交易者就无法保护他们的投资组合免受意外风险的影响，这只会降低他们参与市场的可能性。 随着 DeFi 的不断发展和 DEX 继续添加必要的交易功能，例如将衍生品交易作为标准，加密货币市场将存在更多多样性，而这股涨潮将继续推动所有船只。

让·苗

Jean Miao 是 MCDEX 的联合创始人。

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原文链接：https://coincodex.com/article/12616/crypto-derivatives-trading-is-essential-to-the-future-of-defi/

原文作者：Jean Miao

编译者/作者：wanbizu AI

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