亚洲外汇交易新秩序

外汇 (FX) 交易的变革之风一直在吹，并在大流行开始时加速。 将音乐的电子化与我们的日常生活相提并论——无论它们是驻留在服务平台上，还是在您最喜欢的艺术家的自动调音中，无论是否流行，技术的参与都是不可避免的。

没有进行过电子交易的公司开始进行电子交易，对于那些已经进行过电子交易的公司，他们的电子交易量有所增加。 去年，我们看到外汇交易量显着增加，我们的行业同行也观察到了这一点。 随着政府指导方针、封锁和在家工作的要求抑制了传统的外汇交易实践，交易员加快了对电子和自动交易的采用。

COVID-19 全球大流行调整了人们交易外汇和相互交流的方式。 行业接受了一些风险、合规性和操作流程以及增强的规则和系统，

陈伟健 BidFX

我在技术的帮助下。 组织已经开始接受诸如“ILoveJoyDivision866”之类的密码比通过桌面或移动应用程序通过拇指或面部识别进行的两步验证更容易破解，我们已响应帮助满足客户的要求。 有新的流动性提供者 (LP) 提供流动性聚合，已建立的 LP 寻找分配流动性的新方法，交易者有更多方法参与市场和获取流动性。

随着进入市场的方式越来越多，交易者多年来一直使用基于参数的自动化执行方法。 随着客户变得更加放心并依赖自动化，外汇交易越来越多地通过算法（algos）进行。 Algos 可以帮助减少市场影响和滑点，以实现最佳交易效率，为交易者腾出时间处理更复杂的订单和工作流程。 交易在预定义的市场条件、数据和时间执行，比以往任何时候都更有控制力。

根据格林威治联盟的一项研究，超过 40% 的外汇交易员在 2020 年进行了算法交易，他们预计今年会增加使用量。 从现在到 2025 年，全球算法交易市场预计将以近 6% 的复合年增长率增长，这不足为奇。

随着交易者更多地转向电子交易，交易工作流程自动化程度的提高也导致搅动或收集的数据量呈指数级增长。 无论是副产品还是法规强制要求，更多可用数据的好处是显而易见的。 借助一套正确的分析工具，公司现在可以更详细地分析其交易和流动性。 这有助于为交易者提供更全面的市场图景，涵盖从各种流规模到订单类型和场地性质的所有内容。

交易成本分析 (TCA) 和流动性准备分析 (LPA) 的作用

数据的价值在于其分析。 随着可访问数据的涌入，对更复杂的分析以指导更好的决策的需求不断增加。 这正在改变交易者应用交易成本分析 (TCA) 的方式。 TCA 主要用作“打勾练习”以满足监管要求。 但随着成本压力和交易量的增加，TCA 工具现在用于确保最佳实践、改进执行和降低成本。 例如，静态 FX TCA 报告通常由已建立的 LP 出于合规目的生成。 但随着 TCA 效用的扩大，许多交易者现在正在整合一个开放的反馈循环——交易前、进行中和执行后的决策。 由于影响执行的总成本和效率的因素很多，因此可以进行更全面的评估以衡量市场影响，这与理解点差和滑点同样重要。

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许多基金甚至超越了 TCA，寻求高级流动性分析，以获得更完整和详细的图景。 这些可以在整个执行过程中带来可观的节省和最大效率 – 以及影响 LP 交易者可能选择使用的内容。

通过外汇全球准则提高透明度

随着交易的这些不断变化的变化，预计外汇全球准则将进行调整和更新，以提高透明度并支持 TCA 的原则。 全球外汇委员会 (GFXC) 最近的更新审查了该准则 55 项原则中的 11 项，这将改善交易后处理和结算风险实践等。 最近，GFXC 澄清并确认，在要求 LP 将其交易实践更新为价格有效性、信用检查和减少任何额外持有时间的电子现货外汇交易中，不应在最后查看检查中应用额外的持有时间。

基础设施的变化——市场和企业

鉴于算法和电子外汇交易的兴起，技术和连通性对外汇的重要性不容低估。 为了将新加坡定位为亚洲领先的电子外汇交易活动中心，新加坡金融管理局正在积极鼓励外汇参与者加入外汇生态系统。 迄今为止，凭借新加坡中央银行的帮助和效率以及赠款和税收激励措施，SG1 交易基础设施中心采用了 12 个 LP、6 个流动性接受者、9 个电子通信网络 (ECN)、平台或聚合器。

新加坡有能力成为东南亚的外汇枢纽，该地区不断增长的国际贸易推动了对更复杂的外汇工具和设施的需求。 它还享有与南亚和亚太地区国家的直接、低延迟连接。 随着越来越多的银行、非银行 LP 和其他生态系统参与者不断在 SG1 构建他们的外汇交易和定价引擎，这将减少路由到东京或伦敦现有外汇中心的交易的关键毫秒延迟，从而增强新加坡作为中心的吸引力交易从主要货币到新兴市场产品的所有货币，尤其是本地化的可交割和不可交割货币。

金融部门技术变革的快速步伐对许多公司来说可能是困难的。 许多组织依赖内部资源进行连接、计算和性能监控，但这可能会变得不可持续、过时、成本高昂并成为安全、运营和实施的负担。 交易组织可以考虑其他选择，例如将其交易台技术外包给专业供应商，这有助于降低成本并实现最先进的基于云的外汇工作流程和策略——在那里担心有限且昂贵的物理服务器设施，及时获取并解决了对交易桌面功能的无缝更新。

展望不断发展的外汇交易市场

由于市场分散，能够整合越来越多的外汇数据以了解市场格局并执行最佳交易和风险管理决策至关重要。 独立的外汇技术提供商可以通过提供额外的信息和分析来增加价值，以在一天中的任何时间或适当的时间优化实时流媒体。

交易者和其他市场参与者必须准备好跟上快速发展的金融和外汇交易技术发展，以充分利用其优势。 我们毫不怀疑，技术和基于云的解决方案、服务和云计算的采用将继续推动市场增长，我们期待在我们预示新秩序的曙光时成为其发展的一部分。

作者：Wai Kin Chan，BidFX 亚太区主管

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原文链接：https://www.financemagnates.com/forex/analysis/a-new-order-for-fx-trading-in-asia/

原文作者：Wai Kin Chan

编译者/作者：wanbizu AI

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