历史时刻，比特币ETF正式上线，给你十年机会如何把握。比特币创新高，如何寻

西站知识课堂，提炼最新最全区块链知识，关注DeFi项目动态！每天学一点，聚沙成塔，西站相信DeFi红利终会惠及你我，多学习，做好准备，请阅读3分钟再点赞！

今日DeFi系列主题

历史时刻，比特币ETF正式上线，给你十年机会如何把握。比特币创新高，如何寻找价值币？

历史时刻终于来了，ProShares 比特币策略 ETF (BITO) 昨天正式上线。

BITO 在开盘2.5小时后成交量达到了1460万份，均价41.12美元，交易金额达到6亿美元。据 Eric Balchunas 推特引用的历史上美股 ETF 发行日交易金额排名图显示，BITO 目前的交易金额可以排进前五。 ???

ETF的上线的意义在于在传统金融领域对比特币的全面认可和接受，比特币在经过10多年的发展后，实现从穷人版到富人版的巨大的飞跃，下面这四张图预示着比特币持有者的美好未来。

十年前和现在，你持有百万美元，意味着你拥有汽车和洋房，而到2030年，你拥有的就变成了小矮破了，而汽车洋房属于比特币持有者。到2040年，持有一个比特币拥有的是一个城堡。

比特币成了法币滥发的最大受益者，是资产保值的硬通货！

从比特币发行到现在不过十年多，未来还有多个十年让我们去选择？你能把握住吗？

我们来看看国际货币基金组织对加密货币是如何定位的？

10月6日，IMF发布了2021年全球报告，报告了阐述了IMF对加密资产生态系统，以及其对全球宏观金融稳定影响的分析与判断，给出了IMF对各国监管机构的政策建议。

第一点，加密资产的总市值迅速增长，但波动率也很高。报告中的数据显示至2021年5月，加密资产总市值飙升至2.5万亿美元，随后因中国加强监管等原因下跌了40%。5月的暴跌也引暴了加密市场的高杠杆。

第二点，加密市场的回报率并不是想象中的那么高，尽管价格上涨幅度惊人，但经过暴跌后，投资者的回报并不高。例如，比特币与标普500的科技股的波收益率相似。特别的，加密资产的下跌幅度远远高于一般资产。但是与一些新兴市场国家的本币债和股票相比，加密资产还是有一定吸引力的。

第三点，机构投资比重加大，此前通常认为加密资产与一般的金融资产的相关性比较低，有风险分散的作用。但2020年以来，相关性上升，分散意义下降。这背后可能是更多机构投资者入场。

第四点，2021年加密市场有三大变化。

1）稳定币大爆发。稳定币市值在2021年翻了4倍，总市值超过1200亿美元。交易量更是远超其他加密资产。Tether仍是最大的稳定币，但占有率正在下降。2021年主流稳定币的价格锚定的更加稳固，作为加密世界避风港的作用进一步凸显。

2）以太坊和其他智能合约发展壮大。比特币在2021年的市值占比由70%下降至45%，而以以太坊为代表的更新的、旨在通过智能合约解决具体问题的区块链系统的交易量和市值占比不断上升。

3）DeFi爆发，DeFi的锁仓量在短短9个月内由150亿美元上升至1100亿美元。DeFi提供了无中介的加密资产交易、借贷服务，大多基于以太坊建立，是稳定币迅速增长的背后驱动因素。Chainalysis（2021）认为，DeFi的玩家主要来自发达国家的机构交易者，而零售用户和新兴市场玩家占比偏低。

第五点，加密资产在市值、信心、敞口、支付结算四个方面影响金融稳定。

1）总市值：加密资产目前总市值已经和一些传统资产（如美国高收益债）相近，但它与政府债和股票市场相比还很小。

2）投资者信心：当前加密市场波动对其他金融市场的风险情绪的影响还不大。但也应看到，一些国家的加密资产交易量已经与股票市场相媲美，存在风险情绪扩散的风险。

3）金融机构敞口：对冲基金对加密资产的敞口迅速增加，而银行可能间接的（通过对冲基金）存在对加密资产的敞口。

4）支付结算：稳定币的迅速发展使加密资产在支付结算中扮演更重要的角色，也给支付结算带来了新的风险。

第六点，高投机性、高杠杆是加密资产的潜在风险。

一个例子是最近的狗狗币等meme币。其价格高度波动，且受社交媒体影响极大。而加密资产的杠杆率也可能高达125倍。包括中国、阿根廷、墨西哥、泰国等国的央行在过去几个月里都推出了对加密资产的警告或限制令。

第七点，DeFi的去中心化、匿名性使得各国对加密资产的监管非常困难。而频繁发生的黑客攻击，例如8月的Polychain的6亿美元的窃取事件 以及欺诈（rug pulls）是DeFi的另一风险点。此外，各国对加密资产的监管标准并不相同，加剧了跨国合作、信息分享之间的难度。

第八点，对DeFi或加密资产服务提供方的监管同样困难。目前，各家服务商的数据完全是自主提交，真实性和标准化不足。交易所为了提高排名，可能高报自己的交易量。这些服务提供方向全球不同国家提供服务，而总部往往设立在有税收优惠的离岸金融中心。

第九点，稳定币是一大类加密资产，共同特点是寻求锚定某种货币，主要是美元，大致分为下面四类。

1）基于现金（包括国债和银行存款）的（Cash based）。这类稳定币底层资产多由受监管的在岸银行负责保管，透明度和合规程度都较高。

2）基于金融资产的（Asset based）。底层资产多为企业债、商业票据、商品等有风险资产。其本质类似于全球金融危机前的货币市场基金。通常而言，它们能够按面值与发行人赎回美元。但市场遭遇严重压力、金融资产无法抛售的情况下，可能面临推迟赎回、提高赎回金等措施。

3）基于加密资产的（Crypto asset based）。底层资产是其他加密资产。如DAI的底层资产是Eth、BTC和USDC的组合。

4）算法稳定币（Noncollateralized）。通过算法调节市场供给，来维持锚定。

第十点，对各类稳定币的监管差异巨大，缺乏标准，大致分三类。

1）全面监管。一个例子是由商业银行发行的、符合全面审慎管理要求的稳定币。目前，没有任何一种稳定币“安排”（即稳定币的发行主体、储备管理人、交易所、使用目的等元素）符合全面监管的要求。

2）部分监管。拿到部分牌照、受到一定程度监管（如AML/CFT）的机构。目前，美国的一些信托公司、储备金管理人已经接受了部分监管。

3）无监管。那些总部设立在离岸、通过离岸银行进行运作的美元稳定币，多属于无监管稳定币。

第十一点，稳定币面临挤兑风险。2021年6月，一个小算法稳定币IRON遭遇了挤兑，占其1/4的储备金的TITAN 代币价格跌至0，引发了这次挤兑。对稳定币的挤兑可能会传染至银行和传统金融市场。例如，挤兑可能引发了对流动性并不那么好的商业票据的抛售，冲击某些金融机构甚至是实体企业。尽管目前似乎只有Tether的规模足以造成这类系统性风险，但未来其他稳定币的迅速发展可能会引入新的具有系统重要性的稳定币。

第十二点，加密资产对部分亚洲新兴市场国家可能带来更大的金融稳定风险。大多数调查显示，新兴市场国家对加密货币的交易更热情，而美英等发达国家使用偏少。如何衡量不同国家对加密资产的交易和使用热情？一种常见的衡量方法是看各个国家对各个交易所的访问次数，另一个方法是看那些只在某个国家运营的交易所的规模。

第十三点，新兴市场国家对加密资产的热情可能有几方面原因。

1）作为美元化的替代。一些国家央行信誉差，汇率和银行系统不稳定，通过P2P的方式购买稳定币可能是绕过资本管制实现美元化的重要监管套利方式。

2）支付系统不健全，金融市场发展不充分。

第十四点，IMF对各国应对加密资产带来的宏观金融稳定风险，提了三点政策建议。

1）建立全球的加密资产监管标准。目前对加密资产的监管仍局限于AML/CFT和BCBS推出的对银行的监管建议。特别是部分高风险国家，必须马上行动起来，对钱包、交易所、金融机构敞口等进行监管。此外，国际合作和填补数据空白，以及加快各国支付系统的便利性，也是防范加密资产风险的重要手段。

2）稳定币监管方面，应参考FSB近期总结的10条高级别建议，并遵循最基本的“相同业务、相同风险、相同监管”的原则。

3）通过加密资产规避资本管制方面，建议各国央行提高货币政策可信度，完善央行独立性，降低美元化需求。此外，在资本流动管制方面，应加强国际合作，特别是与稳定币提供商所在国的合作，设计新的加密时代的资本流动管制手段。

报告总结：2021年全球加密资产快速增长，机遇与挑战并存。DeFi增长尤为亮眼，为投机投资、价值储存、货币转换、支付提供了新的思路。金融稳定风险目前仍不是系统性的，但全球对加密资产的操作和监管框架仍不健全，需要持续关注。部分新兴市场中，加密资产的活跃使用、交易开始妨害汇率和资本管制。政策制定者们需要制定加密资产的全球标准，提高对加密生态系统的监控能力，填补数据空白。随着稳定币的崛起，监管者需要关注其风险和经济功能。新兴市场国家需要考虑CBDC来对抗加密化。

从IMF的报告看，加密市场尚处于混沌初开阶段，比特币ETF的上线将传统金融领域更好的融入到加密世界。

我们如何准备未来的十年，西站认为最重要的是学习，币乎、微博、推特和各种区块链媒体要多读多学。

投资机会都是从信息中找到的，这一点我们要学习查理芒格。他读《巴伦周刊》，读了 50 年。整整 50 年，只找到了一个投资机会。通过这个机会，他在几乎没有任何风险的情况下，赚了8000 万美元。

其实，芒格的人生，并不是少年得志。在35岁见到巴菲特之前，也只不过是一个在地方上有点小名气的律师而已，即使巴菲特多次鼓动他搞投资，他依然是等了6年，等到自己凭借房地产行业积累了足够的资金，才正式脱离律师行业。

芒格认为，人生重要的机会不用多，有一两次就够了，所以不用着急。

芒格说：“明智的人能耐心等待，让时间流逝，体会其中的妙处。大多数人总是瞎忙活。”

芒格认为，上面说的这些，其实都很容易做到，而世人不愿意做，是因为总想去做那些难的事情。

芒格认为，我们之所以能成功，不是因为我们善于解决难题，而是因为我们善于远离难题。我们只是找简单的事做。我们赚钱，靠的是记住浅显的，而不是掌握深奥的。我们从来不去试图成为非常聪明的人，而是持续地试图别变成蠢货，久而久之，我们这种人便能获得非常大的优势。

我们每个人不可能像PlanB那样精准的预测比特币的价格，但我们只要读信息知道趋势就可以了。

比特币达到6.3万美元之后，在全球资产排名达到第8名，这个包括上市公司、贵金属、加密火币、ETF，在前十资产里面，有未有归属地资产仅有黄金、白银、比特币。

比特币距离上一名白银，仅一步之遥；比特币距离苹果市值，约差距一倍；比特币距离黄金市值，约差10倍。 ???

苹果不是比特币追赶的目标，黄金也不是，比特币自成体系，它的未来是星辰大海，是世界货币的硬通货和价值储备。

我们在寻找百倍币、百倍币。可大部分项目是跑不赢比特币和以太坊，远不如囤比特币、以太坊更轻松。

压中百倍币，是职业的投资人都很难做到的，需要认知多眼光，有时更要靠运气。

所以对价值币的选择，首先要配置比特币和以太坊。然后是主流币中的白马币，如DOT、BNB等。

想选中百倍币，最好是在满足规律的情况下，严选标的，小额参与下；更重要的是，要留足够的USDT，准备在熊市中抄底。

说下西站的策略，我采取的是囤主流币+挖潜力币+赌创新币相结合的方法。

囤主流币，主要是50%的仓位囤ETH、DOT、USDT。

挖潜力币，主要是30%的仓位挖各公链的龙头币，如OEC上的CHE、HECO上的MDX。

赌创新币，主要是20%的仓位追一些小币种，热点币，如RACA。

这三个策略相互配合，原则上用主流币保本金、锁利润，用潜力币和创新币来博百倍。

具体执行策略1:用CHE挖矿来囤ETH。

我坚持在CherrySwap上用CHE单币质押挖矿很长一段时间，年化收益率有245%，每天的收益换成ETH和USDT。

坚持把每天收益兑换的ETH存到FLUX中，达到囤币目标，我已用挖矿收益存下1个ETH。

接下来，计划把每日收益换成USDT存入FLUX，这样即可享受11%的年化收益，还能把CHE挖矿收益兑现。

具体执行策略2：DSG收益博RACA。

前段时间的恐龙蛋神矿，我采用了交易挖矿方式大多数是白嫖，挖矿收益DSG我兑换了120万RACA，又将RACA买了6个元兽，现在正质押14天去赚48个元兽蛋。

恐龙蛋在十一期间是相当不错的矿，DSG收益高，赚的很惬意，我没把收益换成ETH或USDT，而是换成RACA，去博新矿，因为稳定收益的事交给CHE去完成，这个矿的任务将是博创新币！

等到10月底RACA游戏新版上线时，我准备卖掉几个元兽，幸运的话，40多个元兽蛋应该能开出两个元兽来，一个元兽就按原价20万RACA卖。

卖元兽蛋的收入我准备再杀个回马*，可能再*点DSG，现在DSG的价格才0.6U，买入成本比之前低了4倍多，可以考虑去铸造VDSG，存会员赚收益。

西站DEFI社区，一个热衷于DEFI农业挖矿的知识群，愿有识者皆丰收！

加入了西站农场，第一时间得到挖矿消息，后续还会有项目空投。

西站农场的邀请链接如下：

https://apps.defis.network/invite/far

想加入的币友，把链接复制到钱包中打开，打开后，点加入农场即可。

加入农场后请加入Telegram电报群沟通。

西站DEFI社区的电报链接：

https://0.plus/westdefifarm

https://t.me/joinchat/l_PPI5rgEy5lMmE9

没有Telegram的币友可以安装它的汉化集成版Bananatok，就是原来的币用，在浏览器中打开https://0.plus/westdefifarm，点立即下载安装即可。

—-

编译者/作者：EOS西站社区

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。