Powers On… 2021 年 5 大加密法律和监管发展 – Cointelegraph Magazine

在我的最后一家律师事务所 BakerHostetler 领导证券诉讼、对冲基金和美国证券交易委员会辩护国家业务的同时，我的业务团队成员和我每年 12 月都会准备一份该领域关键发展和案例的年度清单。

它通常是排名前 10 的名单，然后由 Wolters Kluwer 在其 CCH 出版物之一中发布，由 BakerHostetler 作为单独的出版物发布给我们的律师事务所客户。 现在我已正式从律师事务所“退休”，并且这些天将我的大部分专业注意力投入到区块链和加密领域，我的编辑 Max Yakubowski，我认为为 Cointelegraph 的读者做一些类似的事情是有意义的。

Powers On… 是 Marc Powers 的月度意见专栏，他在 40 年的法律职业生涯中的大部分时间都在与美国证券交易委员会工作后处理复杂的证券相关案件。 他现在是佛罗里达国际大学法学院的兼职教授，在那里他教授一门关于“区块链、加密和监管考虑”的课程。

所以，这是我 2021 年的前五名。它附有一些警告。 一方面，区块链空间有很多维度，有些涉及金融，有些则没有。 这种分类帐技术的用例每年都在扩大，仅受人类创造力的限制。 这份清单侧重于今年影响金融交易和系统的发展。 它还侧重于我认为影响生态系统的关键法规、立法和诉讼。 接下来，这是前五名，而不是前 10 名。 虽然是的，有许多问题和项目具有变革性，但这将是一篇更长的文章。 最后，我在之前的专栏中已经写过列表中的一些项目，因此普通读者会熟悉它们。 因此，我觉得没有必要对某个项目为何列入清单提供冗长的解释。

1.萨尔瓦多采用BTC作为本国货币

早在 6 月，在迈阿密举行的 2021 年比特币会议上，萨尔瓦多总统纳伊布·布克勒 (Nayib Bukele) 宣布，他将寻求让萨尔瓦多采用比特币作为本国货币。 当时，该国自 2001 年以来一直使用美元作为其官方货币，并放弃了当时的当地货币科隆。 很快，该国立法机构通过了法律，要求从 9 月开始，所有商业机构都必须接受比特币作为法定货币，但有一些例外。 这个小国的银行也向公民提供了包含 30 美元 BTC 的钱包。 这不是企业的自愿选择； 相反，它是必需的，这使得这个事件如此重要。

对于主权国家来说，这是一个分水岭，因为其他国家已经开始努力这样做，包括巴拿马和乌克兰。 虽然其他国家已将区块链技术用于其部分金融和政府系统——例如佐治亚州要求政府在区块链上进行房地产拍卖——但这是不同的，而且更为重要。 这是为了整个国家的经济。

2、美国“唤醒”区块链交易立法

去年 11 月，国会终于通过了拜登政府 1.2 万亿美元的基础设施立法——至少是拟议立法的一部分，实际上是为了建设和重建我们的桥梁、道路、铁路和电信。 作为正式名称为《基础设施投资和就业法》的法案的一部分，对税法第 6045 条进行了修订，该修正案要求向从事证券交易的公民报告，对“经纪人”的定义过于宽泛。 它要求传统经纪公司为其客户提供税务报告信息。 然而，该法案可以被解释为对区块链矿工和开发商强加了这一重要的报告要求，国会中的许多人认为这对加密和霸道不利。

根据 12 月 14 日六位参议员给财政部长的一封信，这项税收规定的重要性在于，这是联邦政府“更好地将虚拟货币等数字资产纳入我们国家税法”的首批努力之一。珍妮特耶伦，无论耶伦是否按照他们的要求行事。 这些参议员是 Rob Portman、Mark Warner、Kyrsten Sinema、Cynthia Lummis、Pat Toomey 和 Mike Crapo——两个主要政党的成员。 同样重要的是，不仅参议院支持这项技术，现在还有国会区块链核心小组。

根据其使命声明，核心小组是一个由众议院成员组成的两党小组，致力于通过“轻松的监管方法”推进技术发展。 早在 2020 年 8 月，它就写信给美国国税局，希望明确该机构将如何对权益证明验证过程中产生的整体奖励征税。 在撰写本文时，核心小组网站列出了 35 名众议院议员，数量可观。

3. 美联储主席鲍威尔对区块链对金融系统的好处持开放态度

去年，美联储主席杰罗姆鲍威尔不止一次在公开场合和国会听证会上表示，他认为利用区块链和数字资产对世界和美国金融系统有一定的好处。 早在 3 月份，他就在 CNBC 上表示，虽然比特币不是一种很好的价值或货币储存手段，但它是一种像黄金一样的投机资产。 此后，他明确表示美联储无意禁止加密。

几天前，鲍威尔承认他不认为加密货币仇恨者会看到世界末日。 他明确表示，他目前不认为加密货币对金融体系构成威胁。 关于稳定币，他说它们“如果得到适当监管，肯定可以成为金融体系中有用、高效的消费者服务部分。”

如果你回想几年，加密货币——以及它们来自哪里的区块链——在联邦政府中被禁止。 没有人被允许拥抱他们。 因此，在我看来，鲍威尔对这些事情以及数字资产对我们的经济和世界金融体系的有用方面的思考有了明显的演变和成熟。 鉴于鲍威尔对我们的经济和经济稳定的巨大影响，甚至可能超过我们的总统，这是一个非常积极的发展。 所有这些谈话似乎都是美联储发行央行数字货币的前兆。

4. SEC 允许零售客户使用比特币 ETF

新任美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 对他的前雇主商品期货交易委员会有着明显的偏见，他在 2009 年至 2014 年期间担任该委员会主席。然而，他仍在推动加密货币的发展，尽管进展缓慢。

几年来，各种金融公司都在寻求出售基于比特币和其他数字资产的交易所交易基金。 ETF 持有一篮子证券或资产，例如 S&P 500 ETF，它持有 S&P 500 指数中的所有证券。 对于散户投资者而言，ETF 通常是比共同基金成本更低的投资产品。 然而，在前美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿担任主席期间，每次向美国证券交易委员会提交十多个 ETF 中的一个时，它都未能批准公开发行的有效性，从而有效地扼杀了它。

然而，到了 10 月，情况发生了变化。 美国证券交易委员会允许第一个基于比特币的 ETF 在美国公开市场交易：ProShares 比特币期货 ETF。 然而，有一个问题。 批准的 ETF 是基于比特币期货，而不是现货市场中的基础 BTC 本身，这揭示了 Gensler 在 CFTC 多年的偏见。 对我来说，允许基于期货的 ETF 而不允许基于现货的 ETF 没有正当理由。 事实上，需要展期期货合约的基于期货的 ETF 的管理成本更高。

此外，根据当前的 CFTC 头寸限制规则，可以购买的合约数量受到限制。 现货ETF没有类似的限制。 声称比特币市场多年来一直在 CME 等受监管的市场中存在，因此期货市场对 ETF 来说是一个更稳定和有序的市场的说法是胡说八道。 尽管如此，在某个时候，现货 ETF 将获得批准，而且所有散户投资者现在都可以购买比特币，即使是衍生品，这一事实对于技术和替代资产来说都是一个重大进步。

5. Ripple 在法庭上与 SEC 对抗

在跛脚鸭 Clayton 领导的 SEC 于 2020 年 12 月衰落的日子里，委员会授权并向 Ripple 及其两名负责人提起诉讼，指控被告在几年内参与了 XRP 的未注册公开证券发行。 正如我在今年早些时候的一个专栏中所讨论的那样，这是一种不明智的、过于激进的行动，不需要采取。

除其他原因外，根据联邦证券法，XRP 代币是否是“证券”值得怀疑。 此外，另一家政府监管机构金融犯罪执法网络此前曾于 2013 年向 Ripple 投诉其产品构成“货币”交易，因此 Ripple 必须在该机构注册为货币服务业务“交易商”。 因此，Ripple 在 2015 年注册并被 FinCEN 罚款 700,000 美元，作为对注册和反洗钱违规行为的罚款，结果却让一个独立的联邦机构——美国证券交易委员会——在五年后声称同样的产品是“证券”的公开发行。 多个美国监管机构对类似的基础交易采取重复行动是不公平和不必要的。

如果我是一个赌徒，我会说 SEC 将输掉这场斗争——我的意思是法院要么会认定 XRP 不是“证券”，要么 Ripple 的负责人出售 XRP 不是公开的在美国这里提供的产品，或者对被告的禁令既没有必要也没有被授予。 这场斗争以及 Analisa Torres 法官随后的决定可能具有里程碑意义。

你有它，读者 – 我的前五名。

享受假期，愿我们很快在全球范围内击败 COVID-19。 你很快就会在 2022 年再次听到我的沉思！

Marc Powers 目前是佛罗里达国际大学法学院的兼职教授，教授“区块链、加密和监管考虑”以及“金融科技法”。 他最近从 Am Law 100 律师事务所退休，在那里他建立了国家证券诉讼和监管执法实践团队以及对冲基金行业实践。 Marc 在 SEC 的执法部门开始了他的法律职业生涯。 在他 40 年的法律生涯中，他参与了包括伯尼麦道夫庞氏骗局、最近的总统赦免和玛莎斯图尔特内幕交易审判在内的诉讼。

所表达的观点仅代表作者本人，并不一定反映 Cointelegraph 或佛罗里达国际大学法学院或其附属机构的观点。 本文仅供一般参考之用，不应也不应被视为法律或投资建议。

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原文链接：https://cointelegraph.com/magazine/2021/12/22/powers-on-top-crypto-legal-regulatory-developments-2021

原文作者：Cointelegraph By Marc Powers

编译者/作者：wanbizu AI

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