以太坊货币市场将创纪录的清算视为以太罐； MakerDAO 收入激增

以太币最近的抛售给一些人带来痛苦，也让另一些人欢欣鼓舞，凸显了交易的零和性质。

由于加密货币周五下跌超过 14%，这是七个月以来最大的单日跌幅，它触发了锁定在著名的基于以太坊的借贷协议（也称为去中心化货币市场）中的抵押品的清算。 与此同时，其中一些去中心化金融（DeFi）应用程序通过清算费用赚了一大笔钱。

上周五，以太坊货币市场 AAVE、Compound 和 MakerDAO 共处理了 2 亿美元的清算——创下单日记录——其中 MakerDAO 占一半以上，来自 Delphi Digital 分享的 Dune Analytics 的数据显示。 通常，这些 DeFi 协议的每日清算量不到 1000 万美元。

当加密货币崩盘将抵押品的价值推低至安全阈值以下时，借款人将被清算。 该过程类似于衍生品交易所由于保证金短缺而强制平仓多头或空头头寸。

Delphi Digital 的分析师在周一的通讯中表示：“由于过去一周的重大修正导致 ETH 从 3,200 美元跌至 2,500 美元，链上清算激增，因为头寸开始达到清算点，”并补充说 MakerDAO 已从清算事件中获利.

据官方论坛称，MakerDAO 周五收取了约 1550 万美元的清算罚款。 DeFi 协议本月已获得 1750 万美元的清算收入。 “这是最近几个月的倍数，超过了 2021 年 5 月缩编期间产生的收入，”德尔福数字指出。

MakerDAO 如何运作？

MakerDAO 是一种加密借贷信贷工具，它发行了一种美元支持的稳定币 DAI，它是 DeFi 生态系统中使用最广泛的硬币之一，并在没有中介的情况下促进了抵押品支持的贷款。

用户将以太币作为抵押品放在 Maker 平台上，开设金库头寸以借入相当于抵押品价值一部分的 DAI。 借款人想要提取抵押品时，需要连同贷款利息一起偿还 DAI。

这里的关键点是 Makers 使用超额抵押贷款，这意味着存入的以太币的价值必须大于贷款金额。 因此，想要借入 500 DAI 的人需要存入 1.5 倍的 ETH 或 Maker 批准的任何其他代币。

如果抵押率低于 150%，则贷款变得不安全，在这种情况下，借款人可以添加更多抵押品、偿还 DAI 或被清算。 当清算发生时，借款人支付的罚款会被添加到他们的总债务中。

清算罚款按债务的百分比计算。 Maker 还有一个债务上限，这是一种控制可以针对不同抵押品生成的最大 DAI 数量的机制。 如果达到上限，用户必须先偿还现有债务，然后才能获得更多债务。

清算和 DAI 挂钩

当头寸被清算时，作为抵押品的 ETH 被出售为 DAI，然后被烧毁或销毁。 这给 DAI 的价格带来了上行压力，有助于维持 1:1 的挂钩和以太坊的下行压力。

因此，大量清算可能导致价格波动加剧——抵押品价值大幅下滑。

周五，加密货币 Twitter 感到恐慌，因为第二大 MakerDAO 保险库所有者（或借款人）的 7 兄弟姐妹面临着持有 6 亿美元债务的清算风险。

Maker 即将抛售价值 6 亿美元的 ETH，除非有人可以打电话给这个 7 Siblings 的家伙并告诉他在接下来的 30 分钟内充值他的金库。

我相信荷兰式拍卖会坚持下去，但不确定市场会如何反应https://t.co/DPQzPQWLOY

– 符文（@RuneKek）2022 年 1 月 21 日

据 Delphi Digital 称，最终，借款人增加了更多抵押品，仅从他的金库中清算了 6000 万美元。

根据中国记者 Colin Wu 的一条推文，加密资产管理平台 Cobo 的创始人 Shixing “Shenyu” Mao 预计以太币持续抛售至 1,900 美元及以下，将引发 MakerDAO 的 6 亿美元清算。

CoinDesk 数据显示，以太币最近在 2,400 美元附近易手，周一曾触及 2,200 美元以下的六个月低点。

Cobo创始人申宇表示，当ETH跌至1900美元时，Makerdao上的6亿美元将被清算，如果跌至1400美元，则将清算17亿美元。

—吴区块链（@WuBlockchain）2022 年 1 月 24 日

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原文链接：https://www.coindesk.com/markets/2022/01/25/ethereum-money-markets-see-record-liquidations-as-ether-tanks-makerdao-revenue-surges/

原文作者：Omkar Godbole

编译者/作者：wanbizu AI

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