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对比分析Symbiotic、Karak、EigenLayer,谁更具优势?

2024-07-09 区块律动BlockBeat 来源:区块链网络
原文作者:Poopman,加密 KOL
原文编译:Alex Liu,Foresight News


如果你对 Restaking(再质押)或 AVS(主动验证服务)感兴趣,本文将对 Eigenlayer 、 Symbioticfi 和 Karak 进行简单比较,并介绍相关概念,应该能帮到你。



什么是 AVS 和再质押?


AVS 代表主动验证服务,该术语基本上描述了任何需要自己的验证系统的网络(例如,预言机、DA、跨链桥等)。


在本文中,AVS 可以理解为使用 re-stake 服务的项目。



从概念上讲,再质押是一种「重新使用」已被质押的 ETH 进行额外验证 / 服务以获得更多质押奖励,而无需取消质押的方法。


再质押通常有两种形式:


· 原生再质押

· LST / ERC20 / LP 再质押



通过再质押,再质押者和验证者可以通过汇聚安全性来保护数千个新服务。


这有助于降低成本并帮助新的信任网络获取起步所需的安全保证。


在这些再质押协议中,@eigenlayer(EL)是最先推出的。



EigenLayer


关键架构


从高层次来看,@eigenlayer (EL) 主要由 4 个部分组成:


· 质押者

· 运营商

· AVS 合约(例如代币池、指定的罚没者)

· 核心合约(例如,委托管理者、罚没管理者)



这些各方共同努力,允许质押者委托资产和验证者在 EigenLayer 中注册为运营商。


EL 上的 AVS 还可以自定义自己系统的法定人数和罚没条件。


再质押


EL 支持原生再质押和流动性再质押。


在其约 150 亿美元的 TVL(总锁仓价值)中:


· 68% 的资产是原生 ETH

· 32% 为 LST(Liquid Staking Token,流动性质押代币)。


EL 拥有约 16 万再质押者,但只有约 1500 运营商,67.6% ( 约 103 亿美元 ) 的资产被委托给运营商。



EigenLayer 上的 AVS


EL 为 AVS 的自我设计提供了高度灵活性,它们可以决定:


· 质押者的法定人数(例如,70% ETH 质押者 + 30% AVS 代币 质押者)

· 罚没条件

· 费用模式(以 AVS 代币 / ETH 等方式支付)

· 运营商要求


以及它们自身的 AVS 合约 ......



EigenLayer 的角色?


EL 控制着:


· 委托管理者

· 策略管理者

· 罚没者管理者


希望成为 EL 运营者的验证者必须通过 EL 注册。


策略管理者负责再质押参与者的余额核算,并与委托管理者合作执行。



罚没


每个 AVS 都有自己的罚没条件。


如果运营商有恶意行为或违反了 EL 的承诺(commitment),那它们将被罚没者罚没,每个罚没者都有自己的罚没逻辑。


如果运营商选择参与 2 个 AVS,则它们必须同时同意两个 AVS 的罚没条件。



否决罚没委员会 (VSC)


在「错误罚没」的情况下,EL 有一个 VSC 可以逆转罚没结果。


EL 本身并不充当标准委员会,而是允许 AVS 和利益相关者建立自己喜欢的 VSC,从而为针对不同解决方案量身定制的 VSC 创建市场。


总结


简而言之,EL 提供:


· 原生 + LST 质押

· 资产委托(ETH 资产 + EIGEN)

· AVS 可以高度灵活地设计自己的条款

· 否决罚没委员会 (VSC)

· 已上线的运营商(截止目前约 1500 个)



Symbiotic


@symbioticfi 通过支持 ENA 和 sUSDe 等资产的质押,将自己定位为再质押的「DeFi 中心」。


目前,其 TVL 的 74.3% 是 wstETH,5.45% 是 sUSDe,其余由各种 LST 组成。


当下还没有原生再质押上线,但可能很快就会支持。



Symbiotic ERC20


与 EL 不同,@symbioticfi 铸造相应的 ERC20 代币来代表存款。


一旦质押品存入,资产就会被发送到「金库」,然后将其委托给相应的「运营商」。



Symbiotic 上的 AVS


在 Symbiotic 中,AVS 合约 / 代币池被称为「Vaults」。


Vault 是 AVS 建立的合约,AVS 使用 Vault 进行记账、委托设计等。


AVS 可以通过插入外部合约来定制质押者和运营商奖励流程。



Vault


与 EL 类似,Vault 可以被定制,例如可以有多运营商的 Vault 等。


Vault 与 EL 的一个显着区别是存在不可变的预配置金库,这些金库使用预先配置好的规则进行部署,以「锁定」设置并避免可升级合约的风险。


解析器


解析器约等于 EL 的否决委员会。


当发生错误的罚没时,解析器可以否决削减。


在 @symbioticfi 中,金库可以请求多个解析器来覆盖质押资产或者与争议解决方案(例如 @UMAprotocol)集成。



总结


简而言之,Symbotic 提供:


· 接受 LST + ERC20 + 稳定币抵押品

· ERC20 铸造时收到收据代币

· 尚无原生再质押,也无委托

· 能自定义条款的 Vault

· 具有更高设计灵活性的多解析器架构



Karak


Karak 使用一种称为 DSS 的系统,类似于 AVS。


在所有再质押协议中,@Karak_Network 接受最多样化的质押资产,包括 LST、stable、ERC20 甚至 LP 代币。


质押资产可以通过 ARB、Mantle、BSC 等多个链存入。



质押资产


在 Karak 约 8 亿美元的 TVL 中,大部分存款处于 LST 状态,且其中大部分在 ETH 链。


同时,约 7% 的资产通过 K2 存放,K2 是 Karak 团队开发的 L2 链,并由 DSS 提供担保。



Karak 上的 DSS


到目前为止,Karak V1 为这些参与者提供平台:


保险库 + 监管者

资产委托监管者


架构方面,karak 提供了 Turnkey 式的 SDK + K2 沙箱,让开发变得更加简单。


还需要更多信息来进行进一步分析。



对比


直观上,质押资产是最明显的差异因素。


· Eigenlayer


EL 提供原生 ETH 再质押和 EigenPods,其获得的 ETH 占它 TVL 的 68%,并已成功吸引了约 1500 个运营商。


它们也很快接受 LST 和 ERC20 代币。



· Symbiotic


通过与 @ethena_labs 合作成为「DeFi 中心」,并首先接受 sUSDe 和 ENA。


· Karak


因其多链质押存款而脱颖而出,允许跨不同链进行再质押,并在此基础上创建 LRT 经济。


在架构方面,它们也非常相似。


流程通常是从利益相关者 -> 核心合约 -> 委托 -> 运营商等。


只是 Symbiotic 允许多仲裁解析器,而 Eigenlayer 没有指定这一点,但这也是可能的。



奖励制度


在 EL 中,选择加入的运营商从 AVS 服务中获得 10% 的佣金,其余部分则用于委托资产。


另一方面,Symbiotic 和 Karak 可能会提供灵活的选择,允许 AVS 设计自己的支付结构。


罚没


AVS / DSS 非常灵活,它们可以定制罚没条件、运营商要求、质押者法定人数等。


EL + Sym 有解析器 + 否决委员会来支持和恢复错误罚没行为。


而 Karak 尚未公布相关机制。


最后,代币


到目前为止,只有 EL 推出了代币 EIGEN,并要求质押者将代币委托给与再质押相同运营商(但它们是不可转让的)。


对 SYM 和 KARAK 的猜测是推动也是推动它们 TVL 的关键激励因素。


结论


在这几个协议中,显然 @eigenlayer 提供了更成熟的解决方案,以及最强大的经济安全 + 生态系统。


想要在起步阶段获取安全性的 AVS 将建立在 EL 的基础上,因为它有一个 150 亿美元的资金池,并有 1500 名运营商准备加入 + 一流的团队。


另一方面,@symbioticfi 和 @Karak_Network 仍处于非常早期的阶段,仍有很大的发展空间。寻求 ETH 之外 / 多链资产收益机会的散户或投资者可能会选择 Karak 和 Symbiotic。


结语


总体而言,AVS 和再质押技术消除了构建底层信任网络的负担。


现在,项目可以专注于开发新功能以及更好的去中心化。


再质押不仅仅是一种创新,更是 ETH 的新时代。


原文链接


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编译者/作者:区块律动BlockBeat

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