玩币族移动版

作者：Ignas 来源：ignasdefi 翻译：善欧巴，区块链网络

我感觉加密货币市场即将发生大事，非常看涨。虽然我不确定具体会发生什么，但市场正在经历显著变化。

利率开始下降、ETH ETF 获批、BTC ETF 资金流入增加、Stripe 启动稳定币支付……

就像军队在决定性战役前布阵一样，主要的加密公司和传统金融机构正在为即将到来的牛市做准备。

更多关于这种“感觉”的内容见下文：

与此同时，加密货币内部机器并未停止运转。是的，价格在下跌……但市场总是在变化，新叙事和新趋势不断涌现，并随着其影响力的增强而影响市场。

就像MakerDAO在“DeFi”一词出现之前就已经上线一样，目前市场上也出现了一些新趋势，这些趋势还不够大，无法形成连贯的故事。

以下是7个可能对市场产生重大影响的新兴趋势。

1.重新包装

老币很无聊，赌徒想要新东西。

如果你可以改变品牌名称，创建一个新代币标记，并用新图表重新开始，那听起来更令人兴奋！

Fantom → Sonic

这正是Fantom通过Sonic升级所做的。

Sonic是一个新的L1，带有与以太坊的原生L2桥接。它将拥有新的Sonic Foundation & Labs以及全新的视觉标识。

更重要的是，新的$S代币“确保了$FTM到$S的兼容性和迁移，比例为1:1。”

这是一个聪明的举动，因为Sonic迁移比简单地称其为“Fantom 2.0”产生更多的市场炒作。这使Fantom可以抛开其多链桥接问题，重新开始。

Connext → Everclear

类似地，Connext正在重新命名为Everclear。

在加密货币中重新命名并不新鲜，但这里的新兴趋势是将重大升级重新包装为新产品。

这比另一个v2或v3升级向市场发出的信号更强。人们对仅仅是另一个“v4”升级并不感兴趣。

通过从Connext转变为Everclear，团队传达了这不仅仅是简单的重新命名，而是技术进步的重大进展。

Connext从简单的桥接基础设施转变为第一个清算层。它就像一个内置于Arbitrum Orbit rollup上的链（通过Gelato RaaS）并使用Hyperlane与Eigenlayer ISM连接到其他链。

连接任何链，任何资产，为模块化加密货币未来铺平道路。

NEXT代币在这一消息发布后上涨了约38%（但未持久）。Fantom的$FTM再次火爆，其在X上的认知度也有所提升。

我预计更多协议将重新命名以适应2024年的市场趋势和技术进步。

例如，IOTA正在重新命名为真实资产的L2。

此外，合并可能会变得更加常见，例如Fetch ai、Ocean protocol和SingularityNet合并为一个$ASI代币，成为一个新的加密超级AI项目。

关键在于关注新品牌项目和新标记（如果推出）的价格表现。虽然现在还言之过早，但FTM和NEXT以及FET、AGIX和OCEAN的初始价格表现是乐观的。如果市场开始再次上涨……

还有更多重新包装/重新命名即将到来吗？

2.支持加密的监管

监管一直是个大问题，尤其是在美国，SEC瞄准了Coinbase、Kraken和Uniswap等主要参与者。尽管Ripple和Grayscale取得了一些胜利，并批准了比特币ETF，但监管环境仍然充满敌意，更多地关注合法项目而非彻头彻尾的骗局。

但情况有所改变：特朗普口头上支持加密货币，迫使民主党改变其反加密策略。拜登接受了加密货币捐款。现在SEC撤销了对Consensys的诉讼，实际上承认ETH是一种商品。

现在，加密货币的短期未来将取决于选举。我喜欢Felix（Hartmann Capital）在下面文章中的分析。

这里是主要观点。

如果Gensler被罢免或其权力受到法院和国会的限制，预计加密资产将急剧上涨30%以上，随后是一个持续的牛市。如果他继续掌权，预计将出现长期低迷，律师事务所受益，加密货币和纳税人受损，只有比特币和模因币相对不受影响。

监管明确可能带来有史以来最大的牛市，以几种方式改变数字资产市场：

从叙事转向产品市场契合：加密项目将专注于创造有价值的产品，而不仅仅是炒作，导致更高质量的发展。

明确的成功指标：估值将更多依赖于实际的产品市场契合和收益，减少投机，并突显基本强劲的代币。

更容易的融资环境：更强的基本面将使数字资产更容易获得融资，减少山寨币的周期性涨跌。

繁荣的并购市场：资金充足的项目可能会收购资本不足但有价值的DeFi协议，推动创新和更紧密的采用，一些一级区块链将收购转变为公共物品以增加网络价值。

3.BTC套利交易：BTC ETF + BTC空头

杠杆总能找到新的方式进入系统。无论是Grayscale的“寡妇制造者交易”还是CeFi（Celsius、Blockfi等）的无抵押贷款。

每个周期机制不同。但现在杠杆在哪里隐藏？

显而易见的目标是Ethena的无风险中性策略。只要资金费率为正，一切都好，但如果/当资金费率变负，USDe头寸需要关闭时会怎样？

另一个目标是LRT的再抵押。

但另一个目标是我们心爱的BTC ETF买家。

现货比特币ETF连续19天资金流入，流通中的BTC中有5.2%由ETF持有（尽管这一纪录现已中断）。

那么，为什么BTC没有飙升？

原来，对冲基金正在创纪录地通过CME期货做空比特币。

“如果低资金率的大量杠杆是这个周期的杠杆并且已经存在了怎么办” - Kamizak ETH

可能的解释是对冲基金买入现货并做空BTC，进行15%-20%的中性策略。

策略与Ethena相同。“如果低资金率的大量杠杆是这个周期的杠杆并且已经存在了怎么办” - Kamizak ETH

当资金率变负时会发生什么（因为赌徒不再看涨并关闭多头头寸）？

Ethena（由散户主导）和现货BTC + 做空CME期货（由机构主导）在这些头寸需要解除时会导致重大崩盘吗？

令人担忧。但也许有一个更简单的答案：机构正在套利不同BTC现货和BTC期货之间的正价格（目前为2.3%）。

无论如何，现货ETF带来的这些新动态需要密切关注，因为所谓的“无风险”套利最终往往比最初想象的“更多风险”。

4.积分农场游戏化

我们的积分成瘾越来越严重，但我们不知道如何停止。

协议需要积分来吸引初始用户基础。它们有助于提升采用统计数据，以更高的估值进行融资。

我们厌倦了积分，但还没有更好的替代品。

相反，我注意到了一种积分游戏化的趋势，增加了额外元素，使乏味的积分农场策略更有趣。

Sanctum引入了Wonderland，您可以在其中收集宠物并获得经验值（EXP）以升级它们。作为社区，您需要团结起来完成任务。

这与其他积分计划没有太大不同，因为您的空投在很大程度上取决于存入的SOL，但……社区喜欢它！

Sanctum仅进行一个月的第一季活动也提升了人们的情绪。 我希望看到积分农场中的0到1创新，但即使有积分疲劳，我们对它们的成瘾也太强烈了。

相反，我预计会有更多游戏化尝试，为农场带来一些乐趣。

5.低流通量，高FDV（完全稀释估值）发行的反趋势

每个人都讨厌低流通量，高FDV发行。除了VC和团队，他们可以以更高的价格出售。哦，还有空投猎手，他们在空投中获得更多的代币。

但散户呢？不。Binance最近上市的31个代币中有26个处于红色。

Binance曾是购买热门新代币的地方，但现在不是了。中心化交易所上市是卖出消息和兑现的事件。

毫不奇怪，Binance最近宣布以适度估值上市代币，优先考虑社区奖励而非内部分配。

我们还没有看到言辞转化为行动，但这将是朝正确方向迈出的一步。

VC正在承担他们应有的责任。曾经被视为积极信号的大型VC投资，现在被加密社区视为抽取价值。担忧在于VC旨在通过出售其大额分配来获利，这些分配他们以最低成本获得。

项目团队也必须采取行动，避免永远下降的价格图表。

协议方也有更多的实验。例如，Starknet上的Ekubo，将1/3的代币分配给用户，1/3给团队，1/3由DAO在两个月内出售。 并不是每个人都喜欢两个月的抛售，但这有点像社区的代币销售，类似于过去的ICO。

类似地，Starknet上的Nostra以100% FDV推出NSTR，25%的分配通过空投，12%在流动性启动池活动期间出售。 他们称之为DeFi中最公平的发布，但这引发了导致低流通量代币的担忧（团队、VC早期套现并退出）。Nostra表示，团队和VC代币将在链上标记。

如果看到他们在卖，最好你也卖。

我们还进行了100%空投实验，例如Friendtech和Bitcoin Runes大部分都是由社区免费铸造的（尽管Runes也允许预挖）。

结果是什么？不确定。但有希望的领域。

关注新的代币发行模型——一种新的成功发行类型可能成为这个牛市的新元趋势。如果你发现了，请在评论中分享。

6.麦肯锡进入DeFi

DeFi允许自我主权，使您能够拥有和使用您的资产，无论国界如何。

但DeFi变得非常复杂！有很多策略可用，其复杂性随着我们想要榨取每%的收益而增加。

此外，治理这些日益复杂的协议需要特定的知识。

因此，类似于传统金融的咨询公司应运而生，帮助协议处理安全、治理和优化问题。最著名的例子是Gauntlet，其客户每年支付数百万费用。

更重要的是，DeFi协议正在适应，允许DeFi的麦肯锡管理用户资产或/和外部风险管理。

Morpho Blue无许可借贷允许DeFi的麦肯锡创建具有任何资产和风险参数的市场，而无需依赖治理。

7. 类似 Web2 的 DeFi 入门

这个我真的很喜欢。

虽然 Friend tech 可能存在问题，但它已经成功普及了Privy，从而可以使用 Web2 帐户创建和管理钱包。

在 NFT 热潮期间，我帮助朋友在 OpenSea 上购买了 NFT。教如何使用 Metamask 真是一件痛苦的事。

但现在，您可以使用 Privy 在 Opensea 上使用电子邮件和 2FA 代码创建钱包。说真的，去尝试一下吧。我花了一分钟。

Fantasy Top 正在利用 Privy 和其他面向用户的应用程序。

这种趋势延伸到了Privy 之外。

Infinex 由 Synthetix 开发，允许使用密钥创建钱包，因此您只需为钱包使用密码管理器即可。

Coinbase推出了智能钱包，可以代表用户支付gas费，支持批量交易，并允许使用Web2工具创建钱包。

现在，复杂的用户入门不再是缺乏加密货币采用的借口。我们只需要独特的消费者应用程序。

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