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本轮牛市中，许多 DeFi 项目都迎来了业务飞速发展的阶段，交易量、TVL 等指标都有大幅增长。作为最「Degen」的赛道，DeFi 市场新动态值得关注。对于社区来说，除了关注具体的协议，还可以在公链层面关注 DeFi。Sui 作为一条首个拥有 POS( 权益证明) 共识的无权限的 L1 区块链，其上的 DeFi 项目是支撑 Sui 发展的绝对力量，本文总结了 Sui 生态中涵盖各个类型的 DeFi 项目。

流动性质押协议

在 Sui DeFi 生态中，流动性质押是核心机制之一。它允许用户将代币锁定到 Sui 网络中，通过参与网络的验证和维护获得年化收益。流动性质押代币（如 HaSUI、vSUI 和 afSUI）不仅代表了用户对基础质押 Token 的所有权，而且能够在 DeFi 生态中作为流动资产使用，为用户提供超越传统质押收益的投资机会。

Aftermath

Aftermath 项目致力于在 Sui 链上提供全面的去中心化金融体验。它不仅仅是一个流动性质押协议，更是一个综合性的 DeFi 平台，提供现货交易、永续合约等多种金融服务。

Aftermath 的全链上操作模式确保了交易的透明度和安全性，无需依赖如顺序器或匹配引擎等任何外部组件。其核心产品包括多资产池和稳定交换机制，支持投资组合管理、现货交换和流动性挖矿等。

Aftermath 的流动质押衍生品为 afSUI，允许用户将 SUI 代币同时用于质押和流动。Aftermath 的设计还吸引了包括 NFTFi 和 GameFi 等不同社区的加密成员，其永续市场提供了订单簿执行层，支持加密货币、外汇、商品和 GameFi 资产的杠杆交易。

截止撰稿时，Aftermath 的 TVL 为 4976 万美元。

Haedal

Haedal 是一个专注于 Sui 网络的流动性质押协议，Haedal 允许用户将 SUI Token 质押到协议中，作为流动性提供者参与 Sui 生态的资产管理和流动性提供。

用户质押的 SUI Token 将会转换成 haSUI，作为质押凭证，用户可以通过质押获得收益。这些收益每 24 小时自动复投，进一步增加用户的资产效率。用户可以随时通过解质押或通过去中心化交易平台兑换 haSUI 为其他资产。haSUI 将在整个 Sui 生态系统中深度集成。它将在去中心化交易平台、借贷协议、稳定币协议、NFT 市场等多个领域可用。

截止撰稿时，Haedal 的 TVL 为 2251 万美元。

Volo

Volo 协议是 Sui 上的流动性质押解决方案。

通过 Volo，用户可以质押 SUI 代币并获得 vSUI（质押 SUI）代币。与原始资产不同，vSUI 代币没有锁定期限，可以自由转移和在合作的 DeFi 协议中产生收益，如 Bucket Protocol、NAVI Protocol、Scallop 和 WispSwap，或在去中心化交易平台如 Cetus、FlowX、Turbos 和 Kriya Dex 上进行交易。

截止撰稿时，Volo 的 TVL 为 4352 万美元。

去中心化交易平台（DEX）

去中心化交易平台是 Sui DeFi 生态中的重要组成部分，它们通过提供流动性促进资产之间的价值兑换。Sui 生态中的 DEX 多数基于自动做市商（AMM）模型，但也在不断创新，如 Cetus 和 Turbos 采用了 Uniswap V3 模型，提高了资本效率，减少了滑点，提升了交易体验。而 Sui 生态中的 DeepBook 是一个基于链上中心化限价订单簿的 DEX，它为交易者提供了类似于传统交易平台的交易体验，同时保持了去中心化和透明度。

Cetus

Cetus 是建立在 Sui 和 Aptos 区块链上的龙头 DEX。Cetus 专注于通过构建集中流动性协议和一系列附属可互操作功能模块的过程，为 DeFi 用户提供最佳的交易体验和卓越的流动性效率。

Cetus 基于 CLMM 构建了高度可定制的流动性协议。通过互换、区间委托和限价委托的灵活组合，用户可以进行几乎所有在 CEX 上可以实现的复杂交易策略。

上个季度，Cetus 上线了限价单功能，标志着 Sui 生态已经进入了意向交易时代。这一新产品使用户能够以前所未有的精确度和控制进行交易，轻松地在特定价格点设置买入和卖出订单。Cetus 协议的总交易量在过去三个月内增长了超过 66%，目前已达到超过 8.8 亿美元。在第二季度，Cetus 的日均交易量超过 3900 万美元。

截止撰稿时，Cetus 的 TVL 已突破 1 亿美元，24 小时交易量为 3154 万美元。

Aftermath

前文已介绍。Aftermath 项目致力于在 Sui 链上提供全面的去中心化金融体验。它不仅仅是一个流动性质押协议，更是一个综合性的 DeFi 平台，提供现货交易、永续合约等多种金融服务。

Aftermath 的全链上操作模式确保了交易的透明度和安全性，无需依赖如顺序器或匹配引擎等任何外部组件。其核心产品包括多资产池和稳定交换机制，支持投资组合管理、现货交换和流动性挖矿等。

截止撰稿时，Aftermath 的 TVL 为 4976 万美元，24 小时交易量为 13.7 万美元。

Kriya

KriyaDEX 是 Sui 上最具流动性的交易场所之一，旨在为 Move 生态系统中的交易者和机构提供一站式解决方案。KriyaDEX 的产品包括 KriyaSwap、KriyaPerps 和 KriyaStrats。

KriyaSwap 是一个 UniV2 风格的 AMM，结合深度流动性和锁定质押池，同时集成专业交易终端，用户可以在 Sui 的 Deepbook（类似于 Serum 的链上中心限价订单簿）上进行限价单交易。

KriyaPerps 是基于完全链上订单簿的永续合约 DEX，支持跨链抵押品、多链存款以及 Google zk-login 等先进功能，为用户提供高效的交易体验和强大的交易工具。KriyaStrats 则是顾问层产品，提供一键式策略，例如 Instadapp 和 Kamino Multiply 等跨借贷 DEX 策略，同时包括全功能的保险库，支持定投均价策略、网格交易等多种策略，已在主网上成功运行。

截止撰稿时，Kriya 的 TVL 为 3451 万美元，24 小时交易量为 58.4 万美元。

Turbos Finance

Turbos Finance 是 Sui 上的首个去中心化永续合约和零滑点交易平台，为用户提供安全高效、费用低廉的交易平台，帮助提高 Sui 生态中的资产流动性。

Turbos 曾获得 Jump Crypto 的投资，以其超高效的交易性能和水平扩展性为特点。Turbos 提供了一种更高效、成本效益更好的交易代币和管理流动性的方式。通过利用 CLMM 模型，用户可以更简化地提供流动性，并相比传统的自动做市商（AMM）获得更多的费用。

截止撰稿时，Turbos Finance 的 TVL 为 1079 万美元，24 小时交易量为 465 万美元。

FlowX Finance

FlowX Finance 旨在为所有用户提供无缝、用户友好的交易体验，满足所有交易需求。

FlowX 通过其直观的界面和强大的功能，为用户提供了一个易于访问和操作的交易平台。FlowX 提供了独特的多代币交易功能，使用户能够在单笔交易中将一种代币兑换成多种代币，反之亦然。这一功能使用户能够高效地为每个资产分配资本，创建投资组合，或者迅速将多种代币转换为单一代币。

在 FlowX，用户可以轻松跟踪他们的流动性配对的估计价值，以及在其他 AMM 上的配对。FlowX 允许用户在确保最小滑点的情况下，轻松地在不同的 AMM DEXs 之间移动他们的流动性头寸。

截止撰稿时，FlowX Finance 的 TVL 为 1772 万美元，24 小时交易量为 1.1 万美元。

借贷协议

借贷协议在 Sui DeFi 生态中发挥着至关重要的作用。它们允许用户借出资产以获得利息收益，或借入资产以满足资金需求。Sui 生态中的借贷协议，如 Navi、Suilend 和 Scallop 等为用户提供了多样化的借贷服务，支持用户根据风险偏好选择合适的投资策略。

Scallop

Scallop 是 Sui 上专注于提供借贷服务的项目。Scallop 以其机构级的品质、增强的可组合性和强大的安全性为特点，致力于为用户提供高利率借贷和低费用借贷等动态的货币市场服务

Scallop 采用 Compound V3+借贷模型，提供了机构级的质量、强大的可组合性和安全性。Scallop 的创新之处在于它为专业交易员提供了 2 层 SDK 和无需编码技能的套利交易 UI。此外，Scallop 的 X-oracle 多重预言机策略也为协议的安全性和可靠性提供了坚实的基础。

截止撰稿时，Scallop 的 TVL 为 9225 万美元，借入额达 4900 万美元。

NAVI

NAVI 协议是 Sui 上最大的 DeFi 协议之一，提供借贷和流动性质押服务。自主网上线以来，NAVI 已经实现了显著的增长，拥有超过 800,000 名用户和 2 亿美元的总锁定价值。NAVI 得到了包括 OKX Ventures、Hashed 和 Dao5 在内的知名投资者的支持。NAVI 的 Token 代码是NAVX，已在多个交易平台上市交易，为用户提供了广泛的市场接入点。

截止撰稿时，NAVI 的 TVL 为 1.53 亿美元，借入额达 5754 万美元。

Suilend

Suilend 是 Sui 上的借贷协议之一，其功能优势可以体现为：1. 直观的隔离池，支持广泛的资产甚至 NFT 抵押。2. LP 借贷，用户将能够存入 LP 资产以进一步抵押并实现借贷。3. 最低费用，Suilend 的该模型只需要一次性借贷费用，没有额外的隐藏费用。4. 多重质押，可以提高 APY。5. 保险机制，增加一层额外的保证用户资金的安全。

截止撰稿时，Suilend 的 TVL 为 4941 万美元，借入额达 741 万美元。

抵押债务头寸

Bucket Protocol

Bucket Protocol 是建立在 Sui 网络上的创新 CDP 协议，旨在解决 Sui 网络上 USDC 流动性碎片化的问题。该协议通过接受各种 USDC 变体并以低成本铸造 BUCK 代币，简化了用户将不同链桥接的 USDC 转换为流动性高、交易成本低的统一资产的过程。Bucket Protocol 不仅为 LSDFi 和 RWAFi 构建了强大的基础设施，而且还通过其创新的金融产品，为用户提供了多样化的投资和融资选择。

截止撰稿时，Bucket Protocol 的 TVL 为 1396 万美元。

衍生品

衍生品在 Sui DeFi 生态中同样占据了一席之地。永续合约和期权等衍生品为有经验的交易者提供了利用杠杆和对冲风险的工具。BlueFin 和 Typus Finance 等项目通过提供先进的交易功能和产品，满足了市场对复杂金融工具的需求。

BlueFin

Bluefin 是一个基于订单簿的去中心化交易平台，专为专业交易者和新手交易者而设计。它专注于安全性、透明度和重新定义使用链上交易平台的用户体验，并得到了 Polychain、SIG、Brevan Howard Digital、Tower Research 和其他领先公司的支持。Bluefin V2 使用户可以通过 Google 账号进行交易，摒弃了传统钱包管理的复杂性，大大提高了去中心化交易的可访问性。

截止撰稿时，BlueFin 的 TVL 为 2306 万美元，24 小时衍生品交易量为 7380 万美元。

Typus Finance

Typus Finance 是一个创新的衍生品平台，Typus 结合了交易、借贷和衍生品协议，创建了一个长尾资产期权市场。允许用户押注长尾资产的波动性。Typus 的新旗舰产品 Hourly Options 在短时间内产生了超过 2 亿美元的名义交易量。通过将 dNFT 集合 Tails By Typus 整合为链上用户激励系统，Typus 为用户提供了一个结合了博彩刺激和社交体验的 DeFi 游戏化平台。

截止撰稿时，Typus Finance 的 TVL 为 663 万美元。

通过对 Sui DeFi 生态中这些代表性项目的深入分析，可以看到 Sui 生态的多样性和创新能力。每个项目都在其领域内提供了独特的价值，共同推动了 Sui DeFi 生态的发展和成熟。随着技术的不断进步和用户需求的增长，Sui DeFi 生态有望继续扩展其服务范围，提供更多的投资和融资机会。

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