加密货币保险——虽需谨慎对待但仍前途无量（下）

面对成百上千万的风险，还有不断增长的加密货币市值，保险业可以为加密投资者提供安全保障，保险公司也可以恢复投资者对加密货币作为价值存储的信心。

是机遇，也是挑战

类似币安（Binance），Gemini，和Coinbase的大型加密交易所，都已经参加了保险，以便于发生事故时对用户进行补偿。例如，Coinbase在一份保险文件中声称，它保持“商业刑事保险的总金额，大于其在热存储中持有的数字货币的价值”。

该文件还进一步说明，Coinbase的“保险政策是通过第三方保险承保人和Coinbase共同提供，在该政策下，Coinbase为共同承保人。”

2018年10月，Gemini还从Aon和Federal Deposit Insurance Corporation两大保险公司获得了保险服务。该公司的风险负责人说：

“消费者正在寻求与传统金融机构水平相同的保险保障。”

然而，监管的不确定性成为了保险公司目前需要面临的最大挑战之一。世界各地的监管机构，都对加密货币带来的洗钱风险感到了担忧，但却很少有人针对如何交易和使用加密货币制定明确的政策和框架。

Gemini的风险主管Yusuf Hussain对此表示了赞同：

“传统保险公司最大的担忧就是缺乏监管的明确性。对加密货币进行周全的监管将成为提高加密保险可用性的关键。如果做对了，他将为通往健康、可持续的市场铺平道路，并能够推动长期的创新，从而为加密货币带来希望，使得社会变得更加美好。”

他还认为，提供加密保险的最好方式是包括适当的许可，并建立符合传统金融市场建立标准的机构级基础设施。同时，他还表示：

“对交易所来说，安全控制的设计，与进行独立评估的实施也十分重要。因为获得SOC2报告有助于行业从嘴上说它是安全的，转而为实际证明它是安全的。”

另外，加密货币价格的波动也导致了该行业保险范围的不足。据数据显示，加密货币行业的总市值出现过从略高于2000亿美元到超过8000亿美元的波动。波动性会影响保险费的估值，从而限制了参保加密货币的数量。

由于通常使用历史数据来计算保费，在加密货币行业中，保险统计数据的缺乏也带来了承保范围定价的问题。在一个以高价格波动为特征的动荡行业里，保险公司只能设法弥补少量丢失的加密货币。

保险公司的机遇

由于上述的种种问题，使得传统保险公司无法为加密货币行业提供全面保障。因此也使得交易所很难为其客户提供有价值的保险。

然而，尽管面临着重重挑战，类似Lloyd's之类的保险公司却依然持续在关注比特币。在2015年的一份报告中，Lloyd's公司评估了加密保险的风险因素，并提到“建立公认的冷、热存储安全标准，对于风险管理和保险的提供将会产生极大的帮助”。

除了Lloyd's公司，保险业的其它主要参与者，如Aon，Allianz 和Marsh&McLennan也都在关注着加密货币保险。Aon’s western region Financial Services Group (FSG)负责人Timothy Fletcher的看法是：

“某些保险公司愿意为数字资产公司部署资金并创建制订保险解决方案，但鉴于底层区块链技术的不断发展，许多保险公司仍然保持保守。许多较大的知名保险公司采取了强硬路线，根本不参与加密行业。缺乏监管的明确性，以及有限的保险损失经验，是导致保险市场对加密货币持犹豫态度的主要问题之一。”

但另一方面，有报告显示，尽管加密行业充斥着抢劫与欺诈行为，依然有许多保险公司“押注他们可以避过陷阱”，以此从加密保险的高额保费中受益。

对于如何改善加密保险，Fletcher建议交易所应与“了解数字资产，并了解如何驾驭波动的保险市场”的公司合作。而保险公司也应该在注意和尊重承保流程的同时，了解每个加密交易所的独特风险。例如，承保公司可以针对损失或盗窃收取高达五倍甚至更多的费用。

随着越来越多加密公司将保险视为当今网络不安全时代的必需品，保险公司也开始有更多机会为每个客户提供适合其特定需求的产品。此外，对于寻求更广泛覆盖范围的客户来说，他们需要更多的承销商，以减少灾难发生时所要面临的风险。

尽管加密保险业务存在着重重障碍，但是从加密行业市场价值的不断增长，以及该行业对保险的需求来看，其中蕴含的机遇同样可观。保险业务是人事业务，因此促进加密货币行业与保险公司之间磨合互动的最有效方法就是面对面的互相学习。

保险公司可以通过对加密行业的了解，为加密行业客户提供定制产品来提高收益。如今，加密保险还是一块包裹在荆棘里的无主蛋糕，只看哪家保险公司能够率先行动，并有能力成功解决障碍获取其内在香甜的利润。

踢马河：RaTiO Fintech合伙人，曾任某券商自营操盘手，十余年海外对冲基金和国内大型投资机构基金经理，资深交易建模专家，币圈大咖。

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