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无论行情好不好，很多人都会苦恼何时买入或卖出。部分人以为把手里的资产换成排名前10的就不会“亏得太难看”，但事实并不是这样。

本文作者tehMoonwalkeR基于经验总结了一套交易策略，曾帮助他完美度过熊市。以下为正文部分：

我在2017年犯下很多错误，造成损失的最大原因不是我缺乏基本面分析，而是情绪。是什么阻止我们获利 是什么让我们错过百倍币？也是情绪。

一直以来，基本面分析是我的投资策略之一，但今天我们不讲如何做基本面分析，这篇文章主要为大家介绍面对市场的波动，我们应该做出什么样的反应。

赌场效应

一个赌徒进入赌场并开始赢钱，他赢了1把，2把，5把…之后每赢一场，输的概率都呈指数增长。最终，庄总是赢家，因为你玩的时间越长，你输的几率就越大。

这与做数字货币投资非常相似。

假设你发现了一个市值在50万美元左右的潜力币，你打算投资它。如果这个币要翻10倍的话，那么它的市值会达到500万美元，这个体量放在Coinmarketcap上则会排到400多名。这并是不没有可能，很多项目都是这样走过来的。

但如果还想它翻10倍，那市值就要达到5000万美元。这个体量在Coinmarketcap排200多名。这意味着它是全球表现最好的200个项目之一。

但如果再增加10倍，那市值就达到5亿美元，排名第23名，差不多排在以太经典后面。

但就像就赌场中长期赌博一样，每翻10倍，那么输钱的可能性就越大，赢钱的可能性就越小。

如果现在排在第20的项目翻10倍，那么它就会上升到市值第4的位子，排在XRP和BCH之间。我并不是说这种情况不可能，但你要意识到收益的百分比变得越来越小，而损失的百分比变得越来越大。

2017年的教训

在2017年的加密货币投资中，我学到了两件事，没有什么比市场更强大，也没有什么比情绪更强大。

大多时候，投资新手会因为项目上涨而跟风投资。这是人类逐利的特性，但往往这种时候，你应该更加小心并且在合适的时候抽身，不然它很快就会消失。即便账户上的代币价值1亿，如果你不及时抽身，那么这些就不是真的钱，时间一长都可能一文不值。

如果你不信，看看这个例子，峰值的时候有160亿美元，但现在，只有3亿美元的市值。

这只是其中一个例子。排名前10的代币并不比其他代币安全。

所以，投资时请相信你的研究，而不要依赖你的情绪。如果想获利，请在糟糕的行情里保持冷静，很多人往往倒在获利的前一刻。

如果你买了一个还不错的币，但是币价一直不上不下，交易量一般，也没有人砸盘，一切平淡无奇。面对这种情况，很多投资者都有精疲力竭的感觉，越是这种时候你就越要冷静下来，反复检查你对这个币了解的情况，并找出它还没有上涨的原因。

承认自己并不完美

大多数人无法在最低点买进，也不会在最高点逃顶。不要因为这个问题感到困扰，这其实是对时间和精力的巨大浪费。

很多新人都会问：都到这个数了，还会继续跌吗？

我们换一种思考方式：如果你发现一个已经跌了20%-30%的币其实是一个非常不错的项目，这时我相信你根本就不会问我要不要买进。

这也就为什么我不提倡一来就梭哈，而是希望能够缓慢地积累（譬如说定投）。

这就像把你买的东西分成小块，每过一段时间就买回来一点。这种方式可以最大程度地降低风险，而不是期待一个完美的买入点。事实上，这种策略使我在行情非常不好的时候也保持了流动性。

那么它是如何与卖出相结合的呢

一般有两种卖出的类型：1.你想把赚的钱拿回来，2.你想把它卖掉再在便宜的价位买回来。

那么问题来了，什么时候卖出？

我希望有一个简单的答案，但这是一个非常复杂的问题，因为它需要考虑很多因素。

最重要的因素是市场。2017年FOMO情绪(害怕错过)来临时，最先被击垮的是那波卖的太早的人。我也犯过这样的错，当一些币涨了5到10倍之后我又杀了进去。

没有什么比市场更强大，永远不要忘记这一点。你可能会在对的时间里买到垃圾币并以此获利，也有可能在错的时间里拿着价值币亏钱。

我们再来看看下面这几张图：

有两个时期你可以错过：第一个，项目处于“潜力”阶段；第二个，项目价格正经历缓慢但稳定的下跌，且看不到复苏的迹象。

在这两种情况下获利机会都极其渺茫。

这两个趋势图几乎完全相同，两者都有接近90度的上升，但此后再也没有突破前高，并且呈缓慢的下跌趋势，唯一的不同只不过一个是在2017年，一个是在2019年。这也表明历史总在重演，而由情绪和其他情况驱动的市场运动总是会重演。

现在让我们看看比特币的情况：

看看2019年的比特币，它似乎并不符合这种模式，似乎开始了一个新的周期。

很多人都见过这张“华尔街秘籍”，但很多人不知道的是，这个周期没有开始也没有结束。这是一个永无止境的循环，它以怀疑开始，也以怀疑结束。

如果我们重复同样的模式，我们会发现事情会变成这样：

这意味着，在当下的时间里，投资者通常会过早抛售以摆脱困境，而下一次上涨可能还要等上6-12个月。

分批卖出

类似上文中慢慢地积累，你可以选择慢慢地卖出，也就是每涨到一个阶段，你就卖出10-20%的仓位。

我在2018年犯了很多错误，主要在于我抗得太久了，苦苦等着反弹，结果一直都没等到。说真的，我当时几乎都要崩溃了。

但后来我控制住了自己的恐惧情绪，努力分析眼前的情况。

熊市的一个美妙之处在于所有东西都在打折。熊不挑剔谁，每个项目是都下跌了80% 、90%甚至更多。

这给了我一个绝佳的机会来换仓位，扔掉那些坏的，买最好的。投资界有句话说：“最好的买入时机， 就是血溅街头之时——即使有些血是你自己的。”那段时间我就是靠着这样日复一日的换血挺过来的。

下面让我们总结一下：

懂得分析基本面是关键，而你的情绪可能会阻碍你。

持有加密资产类似于赌场效应，每翻10倍，输的几率就越大，赢的几率就越小。

持有排名前20位的资产并不是一项安全的投资，不要自欺欺人地认为自己是安全的。在2018年的最后阶段，许多人把资产换成了前20名的项目，结果这对他们没有任何帮助。

相信你的研究，而不是你的情绪。

获利的时间通常是最短的，而你受到打击的时间是最长的。时刻保持冷静！

市场周期不断重复，但要清楚自己处于哪个阶段。

无论情况多么糟糕，一定有它的优势，努力挖掘它并尝试实施。

（原文：tehMoonwalkeR 编译：马莎卡）