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2019 年区块链世界的一大热词莫过于「DeFi」了，基于此概念发展出来的项目诸如 MakerDAO/DAI、Compound、0x 目前都取得了一定的成功。可以说，DeFi 正在试图颠覆传统的金融服务系统，促进一个全新的数字经济时代的到来，让每个人都可以获得极大的经济自由度。

毋需置疑的是，DeFi 目前已接棒 DApp 生态，成为区块链世界的新风口。据统计，目前 DeFi 项目已有数千个，质押其中的 ETH 已超过 200 万个，整个生态系统正在蓬勃发展。

那么 DeFi 究竟是干什么的呢？我们将从 DeFi 的综合定义、作用、优势和 DApp 架构来带大家深入认识它。

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DeFi 的综合定义

DeFi，即 Decentralized Finance，我们也称之为分布式金融、去中心化金融，其狭义定义是用智能合约去除金融中介，降低交易成本；广义定义则是创造新形态的金融产品，在开放、开源、无门槛的区块链生态环境中，打造更有竞争力的金融系统，在全球市场上实现无国界交易。

DeFi 的基础特点可以归结为三个：1. 基于区块链技术；2. 资产由个人掌控；3. 通过对信任的最小化依赖，降低个体与个体间的信任成本。

DeFi 的发展从建立开源协议开始，其愿景就是创建一个任何人只要有互联网连接就可以访问的金融系统，最大程度地实现金融普惠性。DeFi 的产品服务一定具备这些特质：开源和互操作性、开放包容无需准入许可和审查、无需信任、透明。

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DeFi 存在的必要性

无论当前的金融服务基础设施多么到位，它都存在许多问题。这些问题的主要根源都在于中心化的、单一的、孤立机构的存在，也使得目前所有的金融交易都处于第三方的监管之下。

这也导致个体的经济自由在某种程度上被剥夺，DeFi 就是为了让每个普通人都能够获得自治而平等的金融服务，无关地域限制和机构阻碍。

传统金融体系目前存在以下弊端：

• 金融服务歧视

• 严密的监管与审查

• 遭受竞争风险的困扰

• 缺乏必要的透明度

上述弊端的存在导致了以下后果：

• 使用传统金融设施需要支付高昂的手续费

• 由于地理边界、官僚主义、审查制度而导致的资产缺乏可得性，使得投资者无法获取多样化其投资组合，错失投资机会

• 个人承担过高不必要的竞争风险

正是借助于区块链技术的发展，使得 DeFi 有能力通过点对点金融来解决当前金融机构所面临的这些问题。那么 DeFi 究竟是如何处理这些问题的呢？

• 无需许可：每个人都可以自由、平等地访问所有的金融服务

• 审核免疫：每个人都可以使用所有的金融设施，无需受到相关规定的约束

• 可编程：每个合约都是预编程的，对每个人而言都以同样的方式执行

• 透明度：合约的内部工作在分布式账本上完全可见，因此为系统引入了透明度

• 可信度：由于上述特点，整个系统可以被每个普通人所信赖

DeFi 让一个普通人也可以掌握自己的基金和个人数据。由于每个合约都是可编程的，竞争风险也可以得到缓解。DeFi 同时也从价值链中剔除了中间环节，因此，手续费和完成交易所需的时间得到大幅缩减。最后，DeFi 同时也让人们可以利用其持有的投资组合获得被动收入。

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DeFi 的成功应用

目前我们常见的 DeFi 热门领域有支付、稳定币、去中心化交易平台、衍生品和指数产品。

• 支付：闪电网路、xDai、Request Network、OmiseGO 等；

• 稳定币：MakerDao、Gemini Dollar、USD Coin 等；

• 去中心化交易平台：Hydro、0x、DDEX、Airswap、Uniswap 等；

• 衍生品：预测市场（veil、Augur）；借贷市场（dYdX、compound、Dharma）；

• 指数：SET 一篮子 ERC20 token、Neutral Dollar 一篮子美元稳定币。

△ 以太坊上的 DeFi 应用

图片来自于 theblockcrypto.com

关于 DeFi 的具体成功应用，AToken 会在之后的文章中进一步为大家介绍。

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结语

随着 5G 与物联网的发展，人类社会将会进入一个万物互联的时代。这个时候如果继续依赖于中心化的系统，一旦这个中心化系统出个小问题，整个社会都会受到非常大的影响，这个时候，具有去中心化特征的区块链系统，一部分节点出问题丝毫不影响整个系统的正常运转，优势就会非常明显。这个时候，人和物很可能都被抽象为一个个的区块链账户，每个账户都有自己的资产，通过 DeFi 系统，将这些资产价值在网络中流动起来，将变得非常重要。