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　　一、从支付宝说开去

　　为什么要从支付宝开始说 因为支付宝作为一个支付系统，从应用的角度来说，已经取得巨大的成就，可以说是一场支付革命。它不仅解决了网络交易中的信任问题，还极大的降低了小额交易的成本。

　　(一)你手中的人民币和支付宝中的数字是什么关系 为什么会有余额宝

　　在支付宝系统中的结算货币是人民币，准确的说是应该是支付宝人民币 ，我们简称为支付宝元 。支付宝元 和我们存在银行中的银行元 并没有本质区别。一个是你在支付宝网站上看到的数字，一个是你银行卡里的数字;一个是靠阿里公司的信用背书、一个靠银行(国家)的信用背书。

　　存进银行的人民币纸币变成了你银行卡上的数字——银行元，然后银行会将获得的纸币分为两部分，一部分(10%左右)作为准备金，满足用户的提现需求。剩下的进行投资。由于“强大”的信用背书，一般情况下你不用担心银行卡上的数字——银行元 无法兑现成纸币。换句话说，你相信银行卡里的银行元和人民币纸币是1：1锚定的。(但是现在无法兑现的风险在增加，相关政策这里不做讨论)

　　那么你放在支付宝系统中的支付宝元被存放在哪里 实际上也是存在银行，同样成为了银行卡上的数字，阿里公司代表你获得银行的利息。而存进银行的人民币，同样被拿去投资，收益的一小部分作为利息支付给阿里公司。于是，马云想，为什么我要把我系统中的钱给银行去投资呢 于是我们见到了余额宝。简单来说，余额宝是阿里自己的银行，阿里自己去投资，然后获得利息的一小部分支付给你作为利息，每年4% 左右。

　　所以，你的钱不管是在银行里(放在支付宝等同于放在银行)还是在余额宝里，其实都没有100%的准备金来保障你的资金安全，其中至少80%都变成了银行或阿里手中的投资资金，或是买基金或是贷给企业。你需要承担他们投资失败的风险。那么你为什么还要将钱放在支付宝里

　　(二) 为什么你把钱放在支付宝里

　　1、你需要支付宝系统带来的支付便利性。(这是最重要的一点)

　　2、余额宝中一定的利息收入。

　　3、由于阿里的信用、实力和银行的信用背书。虽然支付宝系统并没有足够的现金支付给所有的提现者，也就是说支付宝并不是100%准备金，但是你相信余额宝中的支付宝元可以1：1兑换成银行中的银行元、银行元可以1：1兑换成人民币纸币。支付宝元和银行元，银行元和人民币实现了1：1锚定。所以是一项风险较小的投资。

　　(三)支付宝系统是完美的吗

　　很明显，上述1、2点是支付宝系统的优点，3是系统让用户承担的风险。所以它并不完美。这里我们不讨论到底阿里公司和银行(统称：中心化系统)投资的项目是否可靠或者评估风险的大小，只讨论是否有办法在保持或者提升上述优点的同时降低甚至消除承担的风险。那么我们有必要先讨论一下支付系统到底是什么。

　　二、当我们在谈支付系统时我们在谈什么

　　(一)支付系统的基本特征与支付宝的自我修养

　　作为一个支付系统，需要哪些必要的条件 我觉得至少要具备以下3个条件：

　　“法币”流入系统变成“系统币”的接口，即充值(这里的法币请发挥想象空间，可以是cny、usd，以后也可能是btc，当然你也可以说btc现在就是)

　　“系统币”流出系统变回“法币”的接口，即提现

　　系统本身的性能可以满足交易双方的支付需求——支付速度、支付成本和安全性(即多重支付、假币)

　　支付宝之所以成为一个成功的支付系统。首先，它接入了各大银行，解决了法币的充值和提现。其次，支付宝做到了交易速度接近秒支付、支付成本趋近于0(不包括提现的成本)，并且用企业信誉确保多重支付不会发生。因此，支付宝符合一个支付系统的基本条件。

　　除此之外，支付宝成功的关键在于他担当了第三方担保的角色，使得交易双方不用担心对方不发货或不付钱情况的发生。于是，接入支付宝的商家越来越多，支付宝中的“系统币”——支付宝元与银行元之间的锚定得到加强。进而加强了支付宝与人民币纸币的1：1锚定。

　　基于方便交易的前提，加上锚定逐渐加强，支付宝系统的资金流入变多，资金流出开始变少。而余额宝的出现，更是使得流入和流出的比重进一步扩大。于是，锚定增加了系统内的资金量。而系统内资金量的增加有进一步加强了锚定。形成正反馈。

　　(二)从支付宝身上我们能学到什么

　　支付宝作为一个成功的支付系统，不仅解决了支付系统必备的三个条件外，还提供了交易过程中的第三方担保协议 ，并通过利息 (余额宝)来降低系统的资金流出，吸引了资金流入。从而增加了系统内的总资金量，与锚定形成正反馈。可以说，支付宝之所以能吸引这么多商家和银行接入这个系统，关键在于有效的第三方担保协议 和余额宝的利息收入 。此两点对于支付系统的推广和系统内货币的锚定起到了关键作用。属于支付宝的创新之举。

　　但是，支付宝的这两点创新是基于中心化的信任机制，而中心化随着而来的风险是无法避免的：

　　1、多重支付、第三方担保协议是由阿里公司的信誉担保，换句话说，我们只能信任你不会作恶，但实际上我们无法防止你作恶。阿里公司可以篡改交易数据及任意增发支付元(假币)。

　　2、余额宝是阿里利用你的资金去投资获得的收益回报，也就是说，这个支付系统不是100%准备金，甚至有可能连10%的准备金都没有。用户的资金安全完全靠阿里公司的信誉担保。就像一些p2p网贷，甚至连房屋抵押都不需要，完全出于对网站的信任。

　　(三)支付系统可以做的更好吗

　　如果在满足支付系统基本的三个条件情况下，还能具备支付宝的创新，即有效的第三方担保协议 和系统内货币获得稳定的利息收入 ，同时能避免中心化的作弊风险 以及100%保障用户资金 的安全。这样的支付系统自然是一种进步，一个更优秀的支付系统。

　　除此之外，如果还能使得第三方担保协议的流程更加简单、利息收入更加高。那么就更完美了。已经有这么牛逼的系统了 不好意思，现在还没有。但是解决上述问题的技术已经出现，并迅速发展成熟起来。可以预见的是，肯定会有更优秀的支付系统产生。

　　到这里，我们整理一下优秀的支付系统除了满足基本条件外，还需要解决的问题：

　　1、避免中心化作弊(多重支付、伪造假币和交易数据)、

　　2、第三方担保协议、

　　3、100%准备金、(用户资产安全)

　　4、稳定的高利息收入(加固系统内货币的锚定)

　　上述1、2、3点的解决办法分别为：区块链技术、多重签名、100%准备金制度。

　　那第4点呢 没有利息，大家不愿意将钱放在系统内，就没有办法加固锚定啊。是的，这也是最难的地方，因为4和3是矛盾的。如果用100%的准备金保障了用户的资产安全，那么如何获得投资回报来给系统用户支付利息呢

　　答案很简单，就是火币网这几天上线的当铺网，也就是P2P网贷平台。贷款人通过抵押比特币发行当铺币，当铺币作为投资人冲入系统中的人民币的兑换券，可以1：1兑换成人民币。并承诺当铺币可以获得12%左右的年息收入。

　　与传统网贷平台不同的是：一般网贷平台并没有比特币抵押机制，而是通过房产、土地来抵押，你无法知道其是否真实属于贷款人。而比特币可以通过区块链技术确保其真实存在且属于贷款人，降低了平台的作弊风险，至少，抵押物是真实存在的。但是，不管抵押的是房产、比特币，作为平台的投资人即储户你都没有支配权，它是由中心化的网贷平台来控制的。可以随时跑路。

　　到这里，大家应该能隐约想到，如果一个支付系统能够同时具备支付宝的便利和利息收入，同时通过去中心化的抵押机制确保用户的资产安全。 那么它可以说是一个更好的支付系统。

　　三、 比特股系统为什么是更好的支付系统 (敬请期待)