比特币暴跌中的翻身族：时隔3年靠“做空”大赚

　　“他们就像当年的我”，比特币投资者王兵(化名)说。王兵在2013年比特币大跌时巨亏，今年1月5日比特币再次暴跌时，他却“翻了身”。

　　这个王兵嘴里的“他们”，是“看多”的比特币投资者。

　　2017年1月5日，国内比特币价格在触及接近9000元的新高点后迅速跳水，不到10个小时里下跌了约30%。

　　比特币投资者张新(化名)在这轮大跌时止损套现，承受了不小的亏损。“看多”的投资者损失惨重，但“看空”的投资者赚大了。

　　“看空”派投资者王兵透露，他在这轮大跌中“做空”的利润空间2000多点(每单位买入和卖出差价2000多元)，回报“丰厚”。

　　丰厚的回报，受益于比特币平台上普遍存在的高杠杆现货交易，和秘密开展的期货交易。

　　比特币暴跌中的翻身族：时隔3年靠“做空”大赚

　　现货交易杠杆可达5倍

　　TechWeb了解到，除了T+0交易、7x24小时开盘、无涨跌幅限制等交易模式外，国内几大比特币交易平台都开展着现货杠杆交易模式，今年1月5日比特币价格暴跌前，几大平台的杠杆率最高可达5倍，平仓线在110%附近。

　　一些经验不足的投资者在追逐更高的杠杆时，往往忽略了自己面临着更高的强制平仓风险：杠杆率越高，和强制平仓线之间的空间就越小。

　　去年4月开始投资比特币的张新向TechWeb透露，他就加了5倍杠杆，在国内交易量排前三的一家比特币交易平台买了比特币现货，买入价格高达8700元——这一价格较该平台1月5日13点触及的历史价格高点8895元仅高了195元。

　　当日13点后，比特币价格开始跳水，同日21点左右跌至6000元左右。在这期间，有一些加了杠杆的投资人因无力增加本金被强制平仓。

　　张新拒绝透露亏损额度。

　　长期投资比特币的王兵也加了杠杆，但与张新的“看多”不同，王兵“看空”：在价格高位时借入比特币现货卖出，低位时买入归还。

　　他除了向平台借入比特币，进行比特币现货“做空”交易，还玩比特币期货，期货杠杆率更高。

　　秘密的比特币期货交易

　　王兵经历过2013年底的比特币暴跌，那轮8000多元跌至900多元期间，他遭遇了“爆仓”、之后再买入、并陆续追加资本、持续“割肉”的灾难。

　　“因为有了那次的经历”，王兵说，他这次在8000元左右萌生了“做空”的想法。最终，他凭借比特币现货“做空”，以及比特币期货交易“做空”，在这轮大跌中的利润空间高达2000多点(每单位买入和卖出差价2000多元)。王兵表示不方便透露具体盈利额度。

　　王兵向TechWeb透露，国内主流的比特币交易平台基本都开展过，甚至还在开展比特币期货交易，其杠杆率“最早是20倍，后来降低至10倍”。

　　王兵向TechWeb展示了某主流平台App客户端交易后台上的比特币期货交易入口。

　　而TechWeb查询该平台官网发现，其介绍资料仅介绍了比特币现货交易，未提期货交易一事。

　　海淀法院早前披露的一起案件也证实了比特币期货交易的存在。2016年11月17日，海淀法院官网披露一起涉及某主流比特币交易平台的民事案件，该案件中，遭受亏损的原告投资人诉称，该平台明知开展虚拟货币期货交易违反国家相应金融法律法规，但依然以高杠杆引诱和工作人员电话邀约等方式，诱使用户进行期货交易获取不正当利益。

　　按照我国现行法规，开展期货交易需经证监会批准，不过，近年来媒体时常曝出一些线上、线下平台擅自开展期货交易的案例，比如一些地方大宗商品交易所擅自开展期货交易。

　　擅自开展期货交易的行为屡禁不止的背后，是期货交易对涉事平台来说有很大的营收诱惑力，比如运营成本较低，向投资者收取的服务费可观等。

　　对于比特币交易平台来说，向投资者收取提现手续费、加杠杆服务费，也是目前的主要盈利模式。

　　对于投资者来说，相比现货，期货的更高杠杆，放大了他们进一步追求收益放大的野心，而面临的更高风险往往被忽略了。

　　除了上述常规的交易，一些投机者还在不同比特币交易平台中腾挪资产，赚取差价。王兵向TechWeb透露，国内的几大主流比特币平台的比特币现货价格长期有价差，价差不大，一般维持在15元左右，但“行情来的时候可上百元”，这给了一些投资者通过价差套利的机会。

　　整顿来临

　　比特币价格的剧烈波动引来了监管收紧和整顿。1月5日暴跌后1天——2017年1月6日，国内几大比特币交易平台被监管约谈，5天后，北京、上海两地的监管部门又赴现场检查。

　　1月11日晚，中国人民银行上海总部官网公告称，中国人民银行上海总部、上海市金融办等单位组成联合检查组对比特币中国开展现场检查，重点检查该企业是否超范围经营，是否未经许可或无牌照开展信贷、支付、汇兑等相关业务;是否有涉市场操纵行为;反洗钱制度落实情况;资金安全隐患等。

　　同日，人民银行北京营业管理部官网公告称，根据《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治实施方案的通知》(国办发〔2016〕21号)相关部署和精神以及相关法律法规，人民银行营业管理部与北京市金融工作局等单位组成联合检查组，于2017年1月11日起进驻“火币网”、“币行”等比特币、莱特币交易平台，就交易平台执行外汇管理、反洗钱等相关金融法律法规、交易场所管理相关规定等情况开展现场检查。

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编译者/作者：麻晓超

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