详细解读CFTC对于比特币价格操纵的调查

　　据报道，美国商品期货交易委员会(CFTC)于6月8日要求多个加密货币交易所提供大量交易数据以调查加密货币市场是否存在价格操纵行为。

　　早在5月24日，彭博社曾报道称美国司法部(DOJ)与美国商品期货交易委员会联手对比特币和以太坊的价格操纵行为进行了刑事调查。这一信息在最近的《华尔街日报》的报道中得到了间接证实，很明显美国司法部正在研究一个潜在的价格操纵问题。在今年5月份，一些主流投资者，包括前华尔街高管、亿万富翁投资者Michael Novogratz和交易所Gemini的总裁Winklevoss 兄弟中的Cameron表示对一系列调查表示欢迎。

　　是什么导致了CFTC的调查

　　据《华尔街日报》报道，该调查是在2017年12月芝加哥商品交易所集团(CME Group)推出比特币期货之后展开的。芝加哥商品交易所根据四家主要的加密货币交易所Bitstamp、Coinbase、itBit和Kraken的数据生成比特币期货价格，也就是说这些交易所如果操纵交易的话就有可能会改变比特币的期货价值。

　　在今年1月份达成和解后，芝加哥商品交易所要求这四家交易所提供交易数据。然而，几家交易所拒绝进行合作并称芝加哥商品交易所的这一请求有点过分。《华尔街日报》的相关消息人士称，芝加哥商品交易所将其要求的时间窗口从一天缩短至几个小时后，几个加密货币交易所才提交了相关数据。还有报道称，芝加哥商品交易所最初是通过第三方——一家总部位于伦敦的公司来计算用于其期货合约的比特币价格的。随后又有消息人士补充称加密货币交易所不希望将数据交给这家未被披露的英国公司，因为后者也运营着自己的交易平台。

　　芝加哥商品交易所受美国商品期货交易委员会监管，这是一家处理美国期货和期权市场的联邦机构。

　　因此，美国商品期货交易委员会这一监管机构被指对芝加哥商品交易所没有协议强制加密交易所提供与期货合约相关的数据而感到不满。根据《华尔街日报》的消息来源，我们能了解到芝加哥商品期货交易所和加密货币交易所之间的不和导致了商品期货交易委员会的调查。

　　不过，芝加哥期货交易所的发言人Laurie Bischel表示，其位于伦敦的指数提供商与所有四家交易所都有披露协议:

　　“所有参与交流的人都需要分享信息，包括配合询问和调查的工作。”

　　Kraken的首席执行官Jessie Powell告诉《华尔街日报》，现货交易所新宣布的对比特币价格如何导致期货价格的监管提出质疑，认为其中有价值和成本指数的参与，而其他交易所拒绝对此事发表评论或没有做出相关回应。

　　《华尔街日报》的文章还提到美国商品期货交易委员会正在协调与美国司法部的调查。如上所述，美国司法部上月对比特币和以太坊价格操纵展开了类似的但独立的调查。

　　但是如何才能操纵比特币的价格呢

　　《华尔街日报》的文章提到“欺骗”是美国商品期货交易委员会调查的非法交易计划之一。在今年5月份，美国司法部发起的另一项刑事调查的报告也在类似的背景下列出了‘虚假交易(wash trading)’。

　　欺骗指的是一个交易员(或一组交易员)创建大量的比特币订单(或任何币种、商品等)来形成一种乐观或悲观的交易错觉——这取决于他们的目标，然后他们会取消交易订单，即当一个交易者把一个价值2000枚比特币的订单出售时就可能会导致一些交易员的恐慌，使得后者恐慌式抛售从而导致价格降低。根据Hackernoon的一篇详细介绍这种操作手法的博客，我们可以了解到一个名为Spoofy的实体就是按照这样的方法在Bitfinex上进行了同种操作。

　　同样，由一批学者在今年1月份的《货币经济学杂志》上发表的一篇文章表明，比特币的价格在2013年是由单一玩家Mt.Gox所操作的。同时交易员Sylvain Ribes在3月份发表了一篇帖子说约30亿美元的加密货币资产是捏造的。

　　而虚假交易则是指交易者同时卖出和买进等量的比特币，基本上这就相当是和自己交易。投资者首先会发布一个卖出的订单，然后再购买这个订单，反之亦然。在主流的金融世界中欺骗和洗钱两种行为都是非法的，但值得注意的是，加密货币市场在很大程度上是不受监管的。

　　从理论上讲，操纵比特币价格的方法还有很多：英国行业机构FICC市场标准委员会(FMSB)列出了除欺骗和洗钱之外的约24种操纵方法。FMSB负责监管固定收益、货币和大宗商品交易的标准。

　　市场和社会的反应

　　6月10日，在《华尔街日报》报道相关新闻后的第二天，加密货币市场出现了大幅下跌，市值最高的100种加密货币在24小时内都处于亏损状态，而同期的加密货币总市值则下降了约200亿美元。

　　McAfee杀毒软件的创始人和密码技术爱好者John MacAfee最近宣布将参加2020年的美国总统竞选，以此来作为为加密技术社区服务的一种方式，他督促社区不要对加密货币价格下降感到恐慌：

　　“这是对Bitstamp、Coinbase、itBit和Kraken因操纵价格而接受调查消息的过度反应，这将使牛市推迟不超过30天。不要恐惧，继续买币吧。”

　　虽然美国商品期货交易委员会对四大交易所的调查被认为是这轮价格下跌的原因之一，但这也可能与主流媒体有关韩国密码交易所Coinrail的安全漏洞的报道有关。不过这一事件不太可能对市场价格走势产生重大影响。Coinmarketcap数据显示，Coinrail是第99大加密货币交易所，其交易量约为250万美元。社区对彭博社、《华尔街日报》、路透社、《卫报》和其他声称Coinrail的黑客攻击导致市场大跌从而使投资者非常沮丧。

　　在今年的5月下旬，当彭博社发出关于美国司法部和美国商品期货交易委员会调查的新闻后，比特币的价格下跌了4.2%，这也促使一些社区成员指责该文章的发表导致了公众的恐惧和疑惑(FUD)。

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文章来源：http://www.8btc.com/what-do-we-know-about-the-cftc-price-manipulation-probe

编译者/作者：Captain Hiro

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