如何建立自己正确的数字货币投资逻辑体系？

随着区块链技术的不断发展，各种应用落地的有效推进，区块链与人们的生活将会越来越紧密。接下来会有更多的人关注数字资产，并在该领域进行投资。类比于传统的金融投资分析方法，数字货币作为一种新型的虚拟资产，其投资分析体系亟待完善。

首先，我们先来讲一讲，数字货币投资和传统金融投资的区别？

从生产关系上讲，区块链是去中心化的，他的生产组织形式强调的是社区自治，与传统的企业所采用的股权治理模式有很大的差别。股票的投资分析基础是由企业经营的基本面来支撑的，一般首先会搜集企业的现金流、营业收入，净利润、股息、资产负债率、市盈率等财务指标，通过对指标的健康程度进行分析，来判断一个企业的投资价值。然而，区块链项目没有现金流、营收、资产、负债这些概念，所以，传统的分析模型对其无法适用。

从融资模式及权益流动性来讲，所有的区块链项目，基本上完全颠覆了传统企业的融资方式，大部分都是先融资，在做事，并且在项目还没有进入开发之前，代表其相关权益的代币已经在交易所进行交易了。由于没有数据支撑和及时的信息来源，并且受到全球各国政策监管等宏观消息面的影响，价格波动非常剧烈,经常出现普涨普跌的局面。可以讲是一荣俱荣，一损俱损。导致一般的投资者非常迷茫。

所以，我们要结合区块链项目的实际情况，另辟蹊径，找到一些分析维度，建立起自己正确的投资逻辑。我认为，任何投资，首先要注意风险防范。从资产配置的三大特性来讲，安全性，收益性和流动性，其中安全性的重要性远高于其他两大特性。身边有一些朋友经常会问我，能不能推荐一些币种，他们准备投资数字货币了。我永远第一句话会问：你先告诉我你能亏多少钱？有些朋友会觉得，我是故意在刁难，是不是有好的项目，只想自己投，不愿意让别人一起赚钱。我为什么会问这句话，是因为我想告诉你，你能够拿来亏得钱，就是你能投资数字货币的资金总额。换句话说，也就是告诉你，做好你投的钱全部亏完的心理准备。要建立这么一个风险意识，你才有承受风险的能力，并且在价格大幅波动的时候，你不会狗急跳墙。 投资最忌讳的是心态乱了，同时，我不建议进行波段操作，因为波段操作一般都属于自以为是的投机行为。在这么一个乱象丛生的投资市场，我们更要做价值投资者。对于主流的、有发展前景的项目，我们要买入并坚定的长期持有。也就是人们常说的，装死。这是避免做韭菜的最好办法。短期内，能做到对币价不闻不问，不以物喜，不以己悲，就能够在数字货币投资领域取得真正的胜利。活着比什么都重要。其实投资更多的时候是对自我的一种修行。

确定了投资总额，需要对投资资金进行一定比例的分配。50%的钱要拿来持有一些主流币种，想比特币、以太坊这种。因为他们的应用价值和风险已经经过了很长时间的市场验证。30%-40%的钱可以配置一些知名的、具有较大市场潜力的项目，最后20%-10%可以去投一些价格波动很大的项目，如果条件允许，也可以参与一些国外的私募，以搏取高收益。 对于项目的分析维度，我建议从基本面，和情绪指标两个大的方向入手。关于基本面，我认为应该从社区、市场、团队、技术执行这几个角度来进行深入的剖析。首先是社区，这里所讲的社区和我们一般讲的微信群是两回事，这里指的是服务性社区和技术社区的概念，他是产业链上中下游各个环节参与者所形成的一种生态。

这种社区有三个特性：1、社区内成员之间，有利益相关性，2、社区成员之间有能力和资源的互补性和互为因果性；3、社区成员对该领域的认知有一致性。看一个项目好不好，首先，要看他是不是在现实当中已经拥有了庞大的服务性社区，是否能够整合整个产业链，整个行业的参与者是否能够一起构建一个共赢、共享和开放的生态平台。

其次是市场，从市场的角度去分析，主要是三点，1、未来潜在的市场空间，2、古典互联网所无法解决的市场痛点，3、原有场景做区块链+是否有意义；很多人会说，有没有市场空间这个事儿不好说，如果我能判断准确，我早就成功了。这里我要强调一个概念，就是区块链的平行世界。什么是区块链的平行世界，说白了就是对传统互联网领域的有效映射。在未来的5到10年，我们会看到现在所有互联网的超级应用都会在区块链上出现，比如淘宝、微信、滴滴、美团等等这些独角兽企业。实际上，我们去参照互联网的发展历史就可以有效指导我们对区块链项目的选择。历史总会重演。

第三， 是对项目核心团队的评价。团队的相关成员是否有相关领域知名高校的专业教育背景，是否有过往在传统领域的成功案例，过往成功案例是对项目成功率的最好佐证。团队是否具有行业资源的整合能力。团队成员之间的匹配度怎么样，是否优势互补，这决定了团队的战斗力。

第四，技术方案的可行性和创新性；

第五，同时要看白皮书中发展路线图的设置是否靠谱；

情绪指标是动态反映市场对项目发展认可度的维度，在资本市场信心就是黄金，所以，从短期来讲，情绪指标很多时候比基本面分析来的更加直观有效，其中主要包括以下五个方面。

1、 代码活跃度，能够侧面反映项目的技术开发进展是不是在有序推进；

2、 该项目上线交易所的数量，特别是全球大型交易所，因为一般大的交易所都会有严格的项目评审机制，上的交易所越多，就说明被行业内的认可度越高，同时，上的交易所越多，就说明二级市场的流动性越好；

3、 社交媒体热度，这是一个典型的市场关注度指标，一个项目如果被市场关注的人越多，那么其上涨的可能性就越大；

4、 持币地址数量的变化可以直观的反映筹码集中度，可以反映专业投资者或机构投资者对该项目未来真实预期；

5、 交易量在全球的排名，虽然交易量很有可能作假，但是还是能够从一定程度上反映二级市场人们愿意参与该项目投资的热度；

(本文作者EbuyCoin资深分析师-币圈五爷）

EbuyCoin成立于2018年4月，总部位于新加坡，是由美国哈佛大学及新加坡南洋理工大学的计算机及金融风险管理专家团队开发并运营的大型交易所平台。平台主要面全球用户提供BTC、ETH、LTC等区块链数字资产的交易服务，同时为深度合作的优质加密数字货币项目方提供落地新加坡的相关法律合规、运营规划、国际发展战略咨询等全方位的服务。Ebuycoin由新加坡Synergy第三方才财务顾问集团战略投资，其在数字资产交易及风险管理方面，拥有丰富的经验和完善的体系。

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编译者/作者：EbuyCoin

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