不看完这篇文章 劝你最好别碰区块链数字货币

突然之间似乎全世界都在谈论区块链和比特币。区块链这个词无疑是近一年来最热门的投资概念。随着比特币等区块链资产价格的飙升，普通投资者对区块链和数字货币兴趣的增加，区块链入侵全人类经济层面。这种入侵，也许比网络入侵更彻底，人们开始转移，但不是简单的信息和消费习惯，而是对资产的重新认识和选择。事实上,这种狂热背后蕴藏着巨大的认知和信息不对称风险，一起来看看吧。

大多数人不知道区块链是什么

区块链与传统行业相比并不流行，区块链是一种非常抽象和虚拟的资产形式。比特币代表的区块链资产是一种非常专业的计算机语言和程序运作模式。其背后既没有任何国家的信贷支持，也没有任何企业的证券化收入。它完全依赖于陌生人的相互依赖。共识信任，在这种情况下，虽然去中心化的运行逻辑已经完成，但其试验还只是处于初始阶段和发展阶段。参与相关投资实际上是一种勇敢的冒险行为。

区块链资产价格波动

由于使用层面没有太多的子实体支撑，它完全依赖社区运营和市场炒作的区块链项目。投资者也很难从价值投资的角度持有区块链资产，这将导致非常频繁的资本流动。物价的涨跌已成为常态。一个与区块链相关的代币可以在一天内飙升500%，或在几个小时内下降90%。这种剧烈的价格波动使区块链资产投资的风险倍增，也不是一般投资者可以承担的。

国家政策有太多的不确定性。

区块链作为一种底层技术,其价值所在全球基本上都接受了，但作为区块链的“伴生品”数字货币，各国政策方面的争议依然非常大，而且随着数字货币交易量的持续增长，对全球金融市场的影响也是日益曾涨的。整个数字货币领域的日交易量超过600亿美元，可以与纽约证交所的平均日交易量相匹配。不在监管范围内继续经营是不可能的。存在一个非常大的监管博弈周期。各国在这一领域的政策将相继出台，对市场的影响不容忽视。

各种类型的区块链项目有不同的优缺点

区块链技术原本是一项非常基本的构架技术，但现在由于世界范围内的金融普及，许多与区块链无关的项目方已经开始使用区块链概念来设计产品。并在很短的时间内完成区块链白皮书的撰写，然后筹集市场资金。在这种情况下，整个区块链的技术门槛降低了，许多根本没有能力和意愿开发区块链的公司，或对区块链没有严格需求的领域，都提出了区块链的概念，纯粹是为了获得财政支持。该项目与项目之间的差距正在扩大，但普通投资者很难区分，就会落入陷阱。

炒币不等于区块链投资

大家普遍认为区块链和数字货币是一个整体，不能一面发展区块链技术，一面打压数字货币。这种逻辑被许多人所接受，但炒币并不是真正意义上的区块链投资。真正有投资价值的东西必须是供应不足的东西。如果你很随意就能发一个数字货币，就能代表区块链的应用价值，就可以给社会带来一些创新。那么任何人都可以找一家发数字货币区块链技术的团队，可以在很短的时间内发送几十中数字货币，换个名称而已。因此，数字货币本身与区块链资产之间没有多少逻辑关系。区块链项目必须是一个非常稀缺的市场，但数字货币并不是很稀缺。这就好比说,任何互联网公司都可以开发一个聊天软件，类似微信，但这个聊天软件本身是没有任何价值的，它真正有价值的地方在于有多少人参与应用。数字货币就好比一个聊天软件。目前的情况是，每个人都在炒软件，很少有人关心软件上有什么，使泡沫更加明显。

短期过热，容易被不法分子利用

区块链个行业的特殊性在于它的许多生态已经变得非常经济。在整个运营过程中，资本将非常集中，其中大部分环节都与资本相关。从ICO筹集资金到向投资者发送代币，到在交易所进行网上交易，整个过程几乎完全是金融化的。如果从业者不够专业，他们就没有自律.没有监管，每一个环节都可能被违法者利用，操纵市场，获取各种非法收益。

各国政府为应对区块链发展而相互纠缠

为了赶上下一轮金融科技和数字革命以日元计价的数字货币交易占全球法定货币交易面积的一半。日本希望使用数字货币来恢复其金融竞争力。美国希望驯服主流市场，如期货和期权衍生品，使之成为美元霸权的又一有力工具。中国也在推进主权加密数字硬币的发展。其中一个重要目标是使人民钱币国际化。数字货币和区块链资产领域,已经成为大国博弈和争夺的重点，这也在无形中增加了投资者系统性的风险，你很难知道这种大国博弈之后又会出现什么新的政策，又会给市场经济带来什么冲击。

量子计算机的威胁

因为区块链产生了一套自我激励系统，以确保其能够在分散的条件下自我运作，其中大部分使用非对称加密，验证由私钥签署的交易与相应的公钥，以确保比特币等区块链资产只能由合法所有人使用。但是量子计算机可以解决非对称加密的问题。量子计算机可以在几分钟内从公钥中推断出私钥。知道所有的私有密钥后,人们可以随意花费比特币在拥有量子计算机的时候。当然，当量子计算机本身出现问题时，数字货币协议继续增加新的加密标准，但量子计算机构成的潜在威胁必须引起投资者的注意。（IBM宣布大消息 恐将引起世界巨震! 量子计算机掀技术海啸 人类面临浩劫? AI很快接管世界？）

供需水平大逆转的可能性

市场市值徘徊在万亿美元左右，尽管场外交易资金仍在源源不断地涌入，但人们对其资金流入的稳定性和增长表示怀疑。然而，加密数字货币的供应是一件非常尴尬的事情。如果你看一种单一的数字货币，总金额是严格限制的，例如，只有2100万比特币，但发行加密数字货币的门槛越来越低。任何人和任何组织都可以在任何时间、任何地点发布加密的数字货币，而且几乎是无限的。另一方面，不断增加的交易成本也抑制了需求方。目前，在交易环节的投资者必须在交易所支付费用，以及在矿工转移资金时支付费用。如果各国在未来开始对数字货币交易征税，这意味着市场将不得不承担更多的运营成本，而不产生自身的盈利能力，如果再加上供应方的增长。整体市场的供求预期可能会在某一时刻逆转。

区块链资产缺乏法律保护

全球数字货币交易所，特别是国内投资者，一旦由于数字货币的交易而被盗或受骗，就很难有效地追回他们。由于银行等各级缺乏中介担保，数字货币的安全性完全由自身承担，给数字货币资产的存储和交易带来了更大的不确定性。在缺乏完善的法律制度来保护个人数字货币资产的权益的情况下，对区块链相关资产进行投资的法律保障是一个非常严重的问题。

最后我们还是需要客观看待区块链技术的发展潜力。区块链本身可以重构经济社会商业模式，降低社会交易和通信成本，大大提高经济效益，使数字时代更安全、更可靠，甚至可以与300年前的工业革命和20年前的互联网革命相提并论，但这并不是就可以说区块链投资是一本万利的。说这就像石油和电力是非常重要的，但价格并不会上涨，网络也很重要，但它本身并不值钱。投资者需要区分区块链和区块链投资之间的区别

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编译者/作者：BTC老李

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