产品分析 | 这家国产第一的交易所, 将要联合Nervos发布金融公链？

说起火币，相信大部分国内用户都使用过这个交易平台。从非小号的交易所综合排名来看，目前火币的综合排名是第二名。但我仍清楚记得，8月底对币安进行评测时，其实火币在非小号上排名是第一的。当时主要是币安缺乏OTC与合约。最近币安上线OTC服务和合约产品，加之其国际化影响力较大，所以综合排名有优势。但就交易体验而言，这两个交易平台各有优势，不分伯仲。

交易所排名

截图来自：非小号

截图时间：2019年10月25日

火币主要功能一览

截图来自：火币手机客户端

时间：2019年10月25日

交易所的核心功能，那当然是：

交易。

所谓交易，就是一手交钱，一手交货。那么交易所就是为买卖双方提供平台的地方。所以，对于交易所而言，如果能为买卖双方提供优异的交易体验的话，那么这家交易所就应该是能在市场胜出的一方。

那么对于买卖双方，为了确保能够及时以合理价格完成交易，最核心的点就是交易深度要足够的深，确保买卖时能比较顺畅完成。

所谓交易深度，就是某个交易对（如BTC与USDT的交易对），每个价格有相对较大的交易量。举个例子，我们如果看到非小号上，比特币的交易价格是1万美元，那么每个交易所在1万美元这个价格上，能买到的比特币的量都是一样多吗？或者是卖出的量。

那当然不是，肯定是交易量排名靠前的交易所，会拥有更多人交易，这意味着交易量也必然是更大的。

因此，在主流币的交易对上，在市场价格的一定范围区间内，交易深度越深的，对于用户的体验必然是越好。

举个更形象的例子。你可以思考一个问题，现在非小号上显示了比特币是7千6百美元，你现在想要买入100个BTC，让你在1个小时买完，那么你得花多少钱才能买完呢？

这个价格必然不是100万美元就能买完。能提供的交易深度越深的，以为着你买入的成本越低。同理，对于卖出100个BTC的用户来说，也是深度越好的，卖出获利的钱也是越多。

因此，从这个角度来说，交易深度的好坏不仅深深地影响交易完成的快慢，还影响到交易所付出（或获得）的资本。

火币，则在交易深度上，已经是国内第一，国际领先的水平。与币安相比，这两者的交易深度难分伯仲。但是火币天然有更好的优势：

更方便的入金渠道。

火币的OTC是我在众多交易所体验最佳，无论是与币安还是OKEX相比，都更胜一筹。作为USDT的入金渠道，其提供OTC基本是全网最低的水平，多次出现比其余两家低1分的情况。这样的价格，在交易所这种以资金为核心的场所中，保留着最大的优势，使得用户更愿意在火币上完成出入金，再移步到其现货或者期货交易上。

目前，因为本土化体验更佳，从非小号给出的交易量数据来看，目前火币24小时的交易量是币安的三倍，位居全球第一。

在交易所这个行业上，其双边网络效应是非常强的。这意味着，一旦一个交易所深度表现优异，则会让用户更愿意到这个交易所完成交易。而更多交易所参与到平台交易，则会进一步促进交易所的交易量和交易深度。那么，交易所和用户就会形成双向拉力，使得平台越发壮大。这意味着，以目前火币的交易深度而言，只要在战略布局上没有下错什么太大的棋子，基本上只会使得火币获得更多币圈用户。

用户会寻求更大深度的交易所，但因为交易往往不是一时就能完成，或者后期用户还需要参与到交易所其他交易对上，因此往往用户是需要把资金存放下交易所上的。

这意味着，交易所往往面临着存放用户的数字资产。

而交易所承担着存放用户的数字资产，只有安全过关的团队方能活得更久。因此，

安全度高的交易所虽然不一定能带来巨大增量，但安全度差的交易所则会迅速没落。

目前火币仍然是以中心化交易所的形态出现，更多的是以其自身的影响力为信用背书以及自身对数字资产保护的技术，形成对用户数字资产的承诺。但无论多好的中心化交易所，都难以逃避一个问题：

难以自证清白。

而且相比于去中心化的、分布式的解决方案来看，单点总是难以确保百分百的安全。比如头部的币安，就已经发生两起被黑客攻击盗币的案例。所以，火币要想更好地服务用户，就需要做去中心化交易所（DEX）的技术储备，以及开始引导用户参与DEX生态。在这点上，笔者认为币安走得更往前一步。

当然要做DEX，必然就需要公链。因此，这一切仍然还需要进一步等火币公链落地，才有更多关于DEX的评测可言。

在火币手机客户端，火币尽可能多采用安全验证手段的组合。例如，用户只要退出火币约10分钟，重新打开火币APP，即可要求用户出示手势验证或者指纹验证（这一点，币安则是保持长时间的在线不退出）。

火币重登陆页面

截图来自：火币手机客户端

截图时间：2019年10月25日

涉及资产提现时，需要用户进行资产密码、邮箱验证码以及手机验证码。这样的安全组合，确实能更好地保护用户资产。毕竟区块链作为新兴事物，用户的安全意识往往是不到位，更需要平台引导。

火币账户安全中心

截图来自：火币手机客户端

截图时间：2019年10月25日

总体来说，对于中心化交易产品来说，这样的安全设置，确实已经是较高的安全系数，能够更好防范资产丢失或被盗。

除了最核心的交易之外，作为用户资产存放之地，这背后当然会做起资产的生意，比如理财产品、公链锁仓投票的

矿池等。因此，火币做起了一个也非常大的生态：矿池。

火币的矿池非常成功，品类也非常丰富。

截图来自：火币矿池官网

截图时间：2019年10月25日

其中，有主流矿机币的POW矿池，如BTC、ETH、ETC、LTC以及DCR。其中，最经典的比特币矿池算力排行榜中，火币矿池排名第六，更大的是Poolin、F2Pool、BTC.com等。

截图来自：BTC.com

截图时间：2019年10月25日

除了提供矿池链接各地矿机外，目前交易所往往还有提供云算力的挖矿产品。这种产品，就是交易所自行运营矿场的矿机，用户只需要买入对应的虚拟算力，以交易所的信用背书，来获得矿机挖出来的币。这本质上其实只是一种租用矿机的模式，用户只获得收益的分红权，并无获得矿机的所有权。

其实与资产走的更近的挖矿方式，是PoS矿池的玩法。因为PoS机制的项目本质是抵押用户资产后，去竞选矿工权力而得到区块验证的收益。因此，PoS的挖矿就是为资产而生。

在火币的PoS矿池中，提供了两种PoS矿池的玩法，一种是锁仓挖矿，另一种是投票挖矿。这两种的玩法，对于用户来说其实都是一样的：

锁定用户的项目代币一定时间，获得对应的收益（币本位）。

当然，对于锁仓挖矿的项目来说，他们只是纯粹地锁币后获得网络分发的收益，如图所示：

截图来自：火币矿池

截图时间：2019年10月25日

而投票挖矿，则是源于DPoS共识机制，用户抵押代币后去投票选择超级节点。超级节点为了获得更多票，往往会愿意拿出全部或部分的区块奖励来分享给投票的用户，所以形成了投票分红。目前火币矿池中这部分的项目只有三个：EOS、TRX、IOST。

截图来自：火币矿池

截图时间：2019年10月25日

火币由于较早地开始PoS矿池的玩法，使得在PoS矿池行业有着领先的地位。而为了提高矿池的活跃度，火币矿池还发行了通证HPT，以此来分发用户的收益。因此，矿池这部分的价值，更多是被HPT通证所捕获，而不是平台币HT，这可能对HT的价值有所分流。

作为国内最大的用户流量入口，火币完全有能力去孵化自身的区块链生态，并为较为优质的项目提供资产交易的机会。整个打法，其实币安是更为领先的，目前也已经有币安链上的第一款应用：币安的DEX（去中心化交易所），未来也将会孵化一批新产品。

火币公链于2018年12月发布第一版白皮书，但目前仍然还没有开源的公链代码公开，也没有相应的DAPP出现，说明火币公链仍然秘密开发中。

今年（2019年）6月30日，火币创始人李林还公开发布一文，并宣布与Nervos合作开发这条火币公链。文章链接可跳转至：关于火币公链，目前能公开说的都在这了。

火币本身作为中心化交易所出身，并无做公链的优秀经验和知名人才，但选择与Nervos开发，这对彼此是双赢的。Nervos是国内最知名的区块链技术团队之一，其开发的Nervos也已经进入测试网阶段，并获得海内外较高的支持度，这说明其本身的公链实力是相对过硬的。而火币选择与Nervos共同开发，笔者认为其将会借助目前Nervos的双层架构（底层PoW共识确保资产安全+PoS共识的Layer确保数据交互性能），并根据火币自身业务属性进行定制化开发。

从白皮书来看，目前火币的公链定位在金融基础设施，其目前是为未来数字化资产上链、交易、结算等提供更高效的底层基础设施，使得数字资产能够成为更流行的方式。其中，随着火币公链的落地，HT将直接转为公链的本地代币。

火币的公链，作为承载资产上链与交易的底层基础设施，其本身考虑更多合规性。较有特色的是，火币公链需要对每个用户做KYC与反洗钱认证，随后在火币公链上创建自身的UID方能参与链上的资产交易与DAPP数据交互。这一段，是火币针对监管政策更大一步的妥协。

但整体公链仍处在开发阶段，仍未落地，我们仍然难以知道其未来生态与技术情况如何，所以只能继续观察与跟踪。

火币在打造自身的交易平台过程中，还一路布局了许多战线，分别有社交媒体平台火信（huobi chat）、火币钱包（huobi wallet）、火币资讯、火币学院等。

但从目前的反响来看，这几款产品是雷声大雨点小，并没有真正做成爆红的产品。以火信为例，早期宣传推广力度较大，但却昙花一现，目前已无过多用户热点讨论。火币钱包与资讯则嵌入在交易所中，算是对用户投资的信息源补充，但也没有做成火爆产品。所以，火币的有效引流和部分产品的有效商业模式仍有待市场考察。

过多的战线布局，如果市场反响较差，往往需要集团进行合理地甄选，才能为自身的经营留下更好的资本。否则，这些失败的产品，可能会影响火币集团的营收，并耗费了不必要的资源。

总的来说，火币的产品核心功能十分突出，生态布局也较广，但是目前公链情况仍不够明朗。

交易深度足够深，并提供OTC、现货、期货等交易产品，能够让用户一站式、快速地完成数字货币的交易。随后，火币矿池为算力挖矿、资产挖矿用户提供着非常优质的服务，并孵化出火币矿池的子品牌，目前享有较大的影响力。

在交易所获得足够大的流量后，火币布局更多种产品，如火信、火币资讯等，但转化流量情况较为一般，所以需要火币集团根据实际情况留下相应的产品，避免不必要的浪费。

但目前火币在布局公链后，仍只有第一版的白皮书信息，却仍未真实落地。作为国内的最大流量入口，火币有能力将这部分流量引导进入火币公链的生态圈，使得更多区块链应用有落地的可能性。但，这一切，仍需要火币落地的产品代码才能做进一步考察。

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编译者/作者：区块佣兵

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