一文读懂比特币

比特币是数字货币的龙头，目前没有公链能挑战它的地位，以后大概率也不会有。

不是因为比特币技术有多牛逼，而是比特币是目前唯一一个经受住了大规模离散化实验的数字货币。比特币的共识和先发优势无法复制，而且比特币的相关理论还在不断创新之中。

本文将从比特币的投机属性、改进现有货币体系和比特币的缺点，三个方面来进行描述，另外对下一个牛市是否能如期到来作出自己的判断和分析。

比特币拥有完美的投机属性。

有人骂比特币是庞氏骗局，也有人认为比特币带来了金融革新，有利于公平公正，还有人认为比特币与自己毫无关系，即使是同一个人，前后对比特币的认识也不同，现在送郎咸平教授几十个比特币，他要不要？

对于价值，分歧是必然的，同时由于认知有差异，个体的反应也会不同，从而导致不同的结果。

看得见摸得着的东西，价值容易得出。但是很多价值的存在并不直观，需要用逻辑去推导和分析，变换角度才能够发现，比特币就属于这一类。

价值的存在是客观的，你没有发现，不代表它不存在。这个世界因为存在价值认知的差异，产生了非常可观的利差空间。而数字货币市场极不成熟，信息不对称，加上处于发展初期，套利空间大，同时数字货币有匿名性，容易交易。这些特点，便于炒作。

比特币是一场伟大的社会实验，它涉及到互联网、全球化、去中心化、社会化协作、经济独立等要素，了解它我们需要密码学、开源软件、金融、生产关系、投机市场、社区政治等诸多专业知识。比特币既有货币的学问，体现了技术革新，又有中心化与去中心化的纠缠，还融入了人性中投机、贪婪的一面。币市中，有踏实做事的团队，有纯粹的炒作，还有盘币，消息真真假假，币价大起大落。这些既形成了比特币的门槛，又带来了比特币炒作的价值，同时形成了完美的投机场。

比特币的每一次牛市，都会引起社会的注意，同时吸引一批人参与其中。人们看不懂，看不上，但不妨碍被财富效应吸引。有人说，比特币那么好，为啥还要换成法币呢？go哥认为，在自由市场上，交换的基础是双方都认为这是等价的买卖，1枚比特币换1万美元，双方都不会觉得自己吃亏交换才会发生。既然是等价交换，那么1枚比特币就值1万美刀，反过来，1万美刀也值1枚比特币。交换，以物易物或者以币易币是市场经济下常规的经济活动。

因为比特币一直在发展，人们对它的认知也在不断地变化，在这些变化中，认知不统一，造成了市场上人们行为的千差万别。比特币吸引了全世界想要暴富的人类，其价格在大起大落的曲折上升中，无数的人参与了进来。

比特币有改良现有货币体系的希望。

货币是价值的中介，作用是多样化的，而且货币是共识的产物，即人们一旦信任它了，就会继续用下去。所以货币一旦产生，就一直存在。基于这个共识，人类在发展中不断完善货币的各个方面，包括制造、发行、保管、流通、兑换方式、回收等，这有非常重要的现实意义。

货币的全球化流通是昂贵的，同时也极具价值。如果没有全球化的货币，不同国家之间的贸易、金融业务的开展将会非常困难。因为极具价值，所以即使代价大也要做，这一点是人类的共识。

货币全球化有什么代价？全球化的货币自带霸权。比如亚洲国家去欧美买更先进的机器设备时，需要使用美元或者欧元作为结算，而美欧国家在亚洲买东西时，也是拿美元或者欧元来交换。换句话说，美国人可以自己造钱（只付出币厂造钱的成本），就可以换得别国的商品（劳动产出），而日本人就必须用辛苦的劳动去换美元再去国际上购买商品，两边成本可以完全不对等。

另外在法币的流通中，几乎所有的国家都会倾向于超发货币，也就是我们平常所说的放水，从而加速货币贬值。以美元为例，美元曾经称为美金，在布雷顿森林体系解散之前，持有美元可以找美国自由兑换黄金，那时美元的购买力等同于黄金的购买力，现在呢，2019年的100美元只相当于1913年的3.87美元，不到4个点。

合理的通胀是一个良性的经济体需要的，钱慢慢贬值，会促进消费，激发经济的活力。然而，这个度并不好把握，当经济下行压力大的时候，放水是最容易的事，而放水会吹大泡沫，带来巨量的债务，并促使系统性风险的发生。

、

法币的缺点：

1、贬值不可避免；

2、法币依赖于国家信用，但国家信用也有破产的时候；

3、流通范围受限。正是因为有这些缺点，而且这些缺点基本无解，所以人们才会去关注数字货币。

比特币在发行、制造、保管、流通、兑换等方面有着虚拟货币自身的特点，且相较于法币，成本低的多。这些特点对现实中的霸权货币（美元）是有冲击力的。很难想象一种传统的霸权货币能够在全球生产（没有一个组织可以垄断），并且可以随意的和其他国家的法币进行兑换（各国对外汇都有管制）。

比特币的优点：

1、比特币不需要任何人或者团体做信用背书，它的发行由算法控制，而算法经受住了时间的考验；

2、发行稳定，不存在超发，没有通货膨胀；

3、去中心化程度较高，没有人能控制比特币；

4、全球流通，没有地域、种族限制等。

在一定程度上，可以认为比特币是法币的对手盘。如果有一种传统货币（比如美元）被全世界承认，它不割全球的羊毛，增发与经济的增长保持一致，对所有的经济体都一视同仁，相信也不会有比特币的立足之地。

比特币的缺点。

1、通缩是把双刃剑。

比特币总量2100万枚，在流通中丢失1个就少1个。据统计，早期挖出的比特币中有2到3百万枚可能永远不会再流入市场，当私钥失去了主人，比特币就会丢失。同时参与数字货币市场的人天然喜欢通缩，因为这意味着手里的币有变得更值钱的预期。然而，通缩并不利于比特币的流通和应用。

在良性的经济体中，当产出提高时，货币的供应量也需要相应的增加。比如，昨天生产了1个面包，今天提高了生产力，生产了10个面包，钱还是那么多的时候，钱的购买力就会大大提高，昨天买1个面包的钱，今天能买好几个。于是人们就会把钱存起来，等着钱升值，当没人花钱消费时，资本就失去了生产的动力，市场就会下沉，整个经济就会衰退。法币通过增发，加大货币的供应来解决这个问题，而比特币却不行。

这也是人们囤比特币的原因，因为相信比特币终究会很值钱。

人们一方面期待比特币的大规模应用，希望越来越多的人接受和使用比特币，一方面又囤着比特币等着升值，不愿意花出去（当然现在的应用场景也很少），这就是矛盾的地方。

2、比特币去中心化的程度较高，也会带来问题。

去中心化意味着决策效率低下，同时POW的共识算法造成低延展性。

去年，一个扩容，不同的利益群体吵了大半年，虽然在争吵中催生了比特币的社区政治、经济形态的相对成熟，最后达成了一致，但也出现了硬分叉。另外，比特币的使用体验和支付宝微信没法比。

对比特币，我们从不同的角度会得到不同的结论，这些问题是不是无解了？

世界上，没有货币是完美的。比特币无法大范围流通，但比特币发展出了数字黄金的概念，和黄金一样，不需要进入人们的日常生活，只需要作为一般等价物即可。数字黄金概念的提出，解决了比特币流通的问题。

下一个牛市是否会如期到来？

比特币减半，是在稀缺性上下功夫，走的仍然是炒作的路子，而炒作是币市的一大主线，玩了很多遍。

资本市场上每个人都觉得会发生的事情，往往不会发生，历史不会简单的重复。

对比特币，我们有三个期待，一是理论的创新和突破，二是比特币交易的合规，三是基础设施的升级。

理论创新和突破。

上一次比特币的爆发，是因为发明了“数字黄金”的概念，这个概念在理论上有创新，在现实中能实现逻辑自洽，持有比特币的人享受了这一理论成果。在“数字黄金”概念提出之前，比特币的发展其实已经遇到了瓶颈，你说它是一种货币，但是因为门槛高、转帐慢、流通不力等让它在现实中不能大规模推广。在“数字黄金”概念出来后，比特币低延展性、很难普及的特点不再是它的缺点。既然是数字黄金，那么作为价值尺度，一般等价物，数字基础货币，比特币自然也用不着像法币一样流通于日常生活中，就像黄金一样。

所以，理论和技术上的突破，能催发牛市的到来。

比特币理论发展方向之一就是非主权基础货币。

比特币交易合规。

牛市需要大量的买盘，而当下比特币的大部分玩家还是散兵游勇，资金体量小，所以另一个能带来牛市的就是合规的进展，当买卖比特币安全、畅通时，大资金进出场有了保障，这个市场就会开启新的篇章。

2017年，CBOE与CME曾开放比特币期货，机构入场后带来了大牛市，推动比特币价格暴涨至2万美元。

比特币交易合规有两个具体的操作，1是Bakkt的比特币期货合约，这个已经上线，2是被美国SEC屡次拒绝的比特币ETF。如果比特币ETF得以通过，传统的基金就可以投资比特币了，甚至养老保险基金也可以配置部分比特币ETF了。增量资金的入场，既可能推动比特币价格的上涨，同时又可能会让市场的博弈更加血腥。

比特币在网络基础设施升级后，性能显著提高，比特币被更多人接受。

比特币每10分钟产出一个区块，一个区块大小1M，1M区块的大小限制了比特币的打包数量，同时交易的手续费也降不下来。10分钟产一个区块，是中本聪基于当时的网络条件设定的，在那时是合理的，但中本聪没有预料到通信、网络的发展速度会这么快，当然他也没法预料。随着科技的发展，更快更安全的网络出现，人们的智能设备功能将得到极大的提高、储量将呈现指数极的增长。

在未来，比特币区块扩大到100M或者更大，其传输和现在的1M区块大小可能没有区别。以后，T级别存量的手机必然出现，伴随着其它技术的进展，现在需要许多资源和硬件设备才能完成的节点的工作，以后或许一台手机就搞定了。到时候，比特币的安全和便利程度将会更上一层楼，比特币才有了大范围使用的基础。

—-

编译者/作者：go哥

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。