国际话题 | 探索区块链和加密货币的不同观点 （上）

“本文是由多米尼加人组织的华尔街书面讨论总结，该组织为非盈利组织，包含美国法律专家，风险投资家和政府官员等。作者对以下任何项目都没有既得利益，也未提供投资建议。”

如今，走进任何一家咖啡店，工作区或休息室，很可能会听到很多人在谈论去中心化这个词。去中心化分类帐，去中心化应用程序，这个去中心化，那个去中心化。。。

所有人都在谈论可能产生的下一个大型社交网络或下一个某某行业的Uber，或某某行业将会被更加新的技术，新的算法所取代。区块链和加密货币现在吸引了所有人的兴奋。它们也成了政府与技术之间日益复杂的对话主题。

在有关Big Tech在全球政治和媒体中日益增长的影响力的听证会中，许多人意识到区块链可能很快就会挑战我们的价值交换观念，就像当前的互联网应用挑战了我们的交流习惯一样。他们已经允许参与者发行新的货币和资产，以真正的私人方式进行在线交易，并参加各种称为智能合约的自动执行协议。据了解，区块链协议和去中心化应用程序可能会带来重大改变，正如Facebook和Twitter改变了新闻业，YouTube改变了视听内容，Spotify改变了音乐行业等，诸如此类的改变可能还会有很多。这将使得现有中心化系统与去中心化系统之间碰撞出各种问题，其中一些问题会影响到曾占据垄断地位的政府及监管机构。

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定义区块链

计算机科学家兼律师David Zaslowsky解释了什么是区块链以及为什么围绕区块链的炒作与他自互联网诞生以来所见所闻不一样。他还解决了围绕它们的一些常见误解：例如"区块链的用例远远超出了比特币"。

区块链被视为技术创新，是横向思考的一个很好的例子。它们本质上是点对点网络，类似于BitTorrent之类的文件共享系统，并结合了加密技术。它们的特殊之处在于，这些网络保留了参与者之间发生的交易的数据库。这些交易记录在块中，然后在整个网络上传输以进行验证。通过共识算法批准后，每个块都会加上时间戳，并包含对前一个块的引用，并将它们链接在一起，由此得名”区块链“。

通常，系统使用哈希函数来对参与者的身份进行匿名化，并验证是否安全记录了每个交易块，以避免双重支付的问题。在像比特币这样的公共区块链中，网络中的每个参与者或节点都拥有交易数据库的副本，从而确保了完全透明。值得注意的是，自实施以来的十年中，比特币从未被黑客入侵过。

该技术的真正突破在于它解决了拜占庭将军问题，这是一种计算机科学问题，网络参与者必须找到一种在不信任中央权威机构的情况下达成协议的方法。正如Zaslowsky指出的那样：“信任是任何交易的关键。参与者不需要知道网络中的任何人就可以安全地与它们进行交易，因为每个人都共享相同的信息，因此参与者无需认识网络中的任何人”。

现有的金融服务提供商，政府注册机构和许多其他中心化机构等，在这些机构中，受信任的第三方扮演了昂贵的角色。公共区块链在完全绕过政府控制进行交易和商业活动的同时，也引起了严重的担忧。为了解决这些问题，围绕区块链和加密货币的监管格局正在迅速发展。

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智能合约和区块链应用

智能合约的想法最初发表来自于加密货币的先驱：尼克·萨博在1996年提出，而在其提出的数十年后，Bitcoin成了首个成功的尝试实现它的一种数字货币。简而言之，Szabo提出：可以将自动售货机软件中的合同逻辑嵌入扩展到公共网络上的交易中，由网络参与者同意的一组预定条件的自动执行计算机程序。

Szabo解释说：“智能合约的基本思想是，我们可以在处理的硬件和软件中嵌入许多种类的合同条款（例如留置权，担保，财产权的划定等）。对于违反者而言，使违反合同的行为变得昂贵。”

尽管当时只是理论上的，但随着以太坊的引入，Szabo的想法在十五年后才变得可行。这扩展了在数字支付系统之外的区块链网络上可以完成的工作的可能性。虽然比特币允许某些智能合约脚本功能，但以太坊被实现为一台共享的，具有图灵功能的计算机。以太坊是第一个用于去中心化应用程序的区块链，可以对基于智能合约框架的新型加密资产进行试验。用于创建不可替代的数字资产的ERC721标准和ERC20实用程序令牌的标准就是一些示例。Terrero解释说，特别是ERC20代币“允许常规编码者创建自己的代币，并将其放置在以太坊平台上。”这些代币将在以后推动分散化的筹资模式，称为初始代币发行（ICO），并开始被一些人称为 “加密资产的寒武纪大爆炸”。

正如Terrero指出的那样，除比特币作为支付系统的实用程序外，ICO是区块链的第一个流行用例。他们创造了一个疯狂的氛围，并在2017年12月达到顶峰，当时彭博社报道称，一家无利可图的冰茶和柠檬水制造商的股票仅通过将自己重命名为长岛区块链就上涨了289％。此举导致随后对内幕交易和证券欺诈进行了调查。

类似的情况到处都是国际头条新闻。它们既不是政府对该领域的干预的第一个，也不是最后一个。SEC在美国发布了数字资产投资合同分析框架。现有的法律准则，例如Howey测试和Hinman测试，应适用于所有形式的加密资产，以确保遵守法规。据了解，在此期间创建的大多数加密资产实际上属于规避了注册要求的证券。一个值得注意的例子是曾经广受欢迎的消息传递应用Kik在2017年以1亿美元的数字代币销售，这被SEC认为是非法证券发行。实际上，ICO已经发展成为受监管的筹资模型，例如安全令牌产品STO或单协议期货令牌。同样值得注意的是，比特币或以太币本身都不属于证券。

但是，ICO热潮的结束绝不应是区块链、加密货币、智能合约的应用上限。目前加密资产总市值飙升至超过2000亿美元。此外，鉴于正在开发的与区块链相关的知识产权数量众多，Terrero提醒大家注意以下事实：该领域的大多数重要发展仍将继续。对他来说，很明显，“区块链技术处于第一局”，因为像IBM和美国银行这样的公司是最大的专利申请者。阿里巴巴等中国公司也在领导研发工作。英国《金融时报》报道，尽管中国对加密货币持打击态度，但2017年提交的区块链相关专利中有一半以上来自中国。

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最新发展

风险资本家Joel Monegro同意Terrero的观点，即：最有前途的区块链应用仍处于孵化阶段。阅读以太坊白皮书后，他讲述了陷入区块链“兔子洞”的故事。然后清楚的是，以太坊的用例可能远远超过其他支付系统。

小组成员以及研究人员的观点是，仅将区块链应用视为对现有金融工具的数字化版本是完全有失偏颇的。这就像是在说：互联网只是电子邮件。类似于90年代初的互联网，区块链技术仍处于基础设施发展阶段。比特币和以太坊可以被看作当年的TCP/IP或HTTP协议，它们为后来的亚马逊，谷歌和Facebook规模的开发铺路。这些应用产生了三十年前没人能理解或预测的影响。

Monegro认为，“互联网使用协议和应用程序来降低通信成本。加密货币正在做的事情是降低创造和交换资产的成本。这是一项强大的功能，因为它使我们能够在互联网上分配价值。我们可以数字化分配价值的想法很重要。

Decred这是一个专注于开发去中心化治理模型的区块链网络，开发人员通常对用户没有区块链网络技术决策发言权而感到不满意。

Maker用“一个基于软件的、由社区拥有的信贷工具”来发行自己的去中心化稳定币。这是旨在通过抵押其他资产来保持固定价值的加密资产。它们解决了加密货币的高波动性问题，但由于仍独立于任何特定国家的货币政策，因此它们可能成为官方法定货币的首选替代品。

Zcash是一种注重隐私的加密货币，它通过使交易对交易双方不可见来改善比特币的匿名功能。它使用零知识证明的高级密码学概念来实现此目的。尽管Monegro承认这些行为可能会给网络安全机构“带来噩梦”，但仍存在关于它们在竞争性业务运营中的价值争论。

在这些区块链项目和大多数区块链项目中，一个共同的主题是服务的去中心化，这些服务以前是在金融机构和政府的专有权限下进行的。Mario Laul评论说：“从某种意义上讲，加密网络代表了一种尝试，即通过创建可以合法定义，处理，交换和执行指令的“信息管理系统”来打破中心化机构的垄断。

未完待续...

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编译者/作者：修恩笔记

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