【上手评测】Kava:受币安青睐的defi领域新秀，能否成为cosmos上的杀手级应用？

【上手评测】Kava:受到币安青睐的defi领域新秀，能否成为cosmos上的杀手级应用？

上手区块链出品

项目名称：KAVA

代币名称：KAVA

代币总数：1亿个

官网：https://www.kava.io/

评测时间：2019年12月

综合评级：BB

较高价值项目，值得关注

一、立项分析（BBB）

2019年初去中心化金融（DeFi）得以发展，越来越多DeFi项目不断创新，逐渐打破区块链技术和传统金融之间的壁垒，6月份锁定在DeFi项目中的资产价值最高时近7亿美元。

DeFi发展的早期，MakerDAO以其高利率和高回报在去中心化金融解决方案中崭露头角，但由于搭建在以太坊上，受到以太坊自身的局限性，抵押的币种范围仅限于基于以太坊公链上发行的代币。

而Cosmos的出现为DeFi的进一步发展提供了可能性，Cosmos是跨链技术中的佼佼者，币安的去中心化交易所DEX就是使用Cosmos技术底层框架搭建的。随着各式数字货币桥接机制陆续开发，Cosmos可锚定资产不断增加，Cosmos生态网络蕴藏了巨大的资产价值。

Kava看到了Cosmos巨大的金融价值，运用其在跨链互通方面的优势，巧妙把跨链带来的资产价值与DeFi的需求做了结合。用户可以用Cosmos支持的任何数字货币作为抵押物在Kava平台上进行借贷，这也使得Kava平台一出生就比现存的其他DeFi平台可以接入到更多的数字资产，如BTC，XRP，BNB等。

Kava通过智能合约系统允许用户开放贷款和使用加密资产经济支持的稳定币USDX，旨在让用户享受保证金交易带来更大的杠杆比例，以及USDX稳定币储存价值带来的风险对冲，。

KKava11月14日已上线主网，并在币安上进行了IEO，能否成为成为最大的跨链去中心化金融平台，还要看各板块的具体分析。

二、技术（BB）

Kava就是运行在cosmos链上的MakerDAO去中性化稳定币方案,是基于Cosmos开发的第一个跨链的去中心化金融平台，提供自动化的多资产抵押借贷服务。

1.技术特点

kava是阿童木上的makerdao，所以其运行机制可以参照makerdao来理解。

Kava作为Cosmos的DeFi基础设施，充分汲取了Cosmos的技术优势并加以创新。同时Kava也和Cosmos Hub一样，基于BFT（拜占庭容错）共识引擎Tendermint搭建而成，这个设计不仅能够帮助Kava抵御双重攻击，同时也能保证高效共识和庞大的交易吞吐量。

Kava的主链是搭建在cosmo-sdk的框架基础之上，这个底层设计最大的妙处是能够在跨链网络中实现链间互联互通。

根据计划，Kava利用Cosmos跨链的天然优势，KAVA即将上线的第一个版本的多抵押债仓CDP会支持BTC, XRP, ATOM, BNB的抵押贷款，我们可以利用Kava在不稳定的市场行情中实现所持有资产的杠杆对冲和套期保值。如果支持成功，那么将BTC资产带到Defi领域中将成为可能。

既然kava是基于Cosmos，我们知道未来用户可以使用任何Cosmos支持的资产作为抵押品，用来生成稳定币USDX，

这使得Kava比任何现有的DeFi平台拥有更多的可用资源。Kava的目标就是将DeFi带给那些无法享受DeFi红利的加密货币。

2.运行机制

通俗来说，Kava就是一个自动化的抵押借贷平台，投资者可以通过Kava在不稳定的市场行情中实现所持有资产的杠杆对冲和套期保值。

在Kava的去中心化衍生金融体系中，采用了双币模式，其一是稳定币USDX，其二就是平台治理代币Kava。

通过双币机制，Kava的整个去中心化的质押贷款体系得以良好运转。

我们可以用一个例子来说明Kava CDP的整个运行机制。

假定用户看多未来行情，可以将持有的BTC通过Kava的CDP抵押债仓置换成稳定币USDX，再将USDX换成BTC或其他数字货币，等到买入的标的上涨后卖出，偿还Kava的USDX并支付利息，即可使用去中心化的方式加杠杆做多来获取超额收益。

在Kava做抵押借贷的整个操作流程大致如下图：

截图来自：kava的白皮书

截图时间：2019年12月7日

用户可以直接Stake自己的KAVA，也可以委托给服务商，参与Stake的KAVA可以获得奖励，同时KAVA还是一个功能币，用户的交易费用、关闭和清算借贷仓位的费用可以用KAVA支付。这个费用可以用Kava发行的代币进行支付，之后这些代币会被销毁。所以通常情况下，Kava发行的代币是通缩的。

3.技术进展

为了了解KAVA的技术进展方案，我们查看了目前官网的RoadMap（路线图）：

截图来自：kava的白皮书

截图时间：2019年12月7日

看到KAVA已经完成了主网上线，下一步要发布稳定币USDX.

我们在Github社区搜索获得kava整个项目的开源代码：

截图来自:kava的Github

截图时间：2019年12月7日

我们可以看到kava的主库、Demo应用案例等多个代码库，其中我们比较关心主库的更新状况，因此跳转查看代码的情况。

截图来自:kava的Github

截图时间：2019年12月7日

从更新代码的情况来看，目前KAVA的开发量是还算正常的一共有23个库，其中主库最近是21个小时之前刚更新过，一共有5名贡献者。总体来说更新频率并不是很高。主要集中在6月，7月，9月，10月。

三、项目团队（BB）

1.基本情况

Kava团队有着丰富的区块链行业从业经验，虽然Kava作为全球首个跨链Defi平台至今收到了全球超过一百家公司的支持。但是去中心化金融的竞争异常激烈，要挑战类似Maker DAO这样的行业领头羊仍然需要努力。

2.核心成员

根据官网公布的名单，Kava团队目前的核心成员主要有六个人。

分别是。CEO Brian Kerr，区块链发展领导人Ruaridh O’Donnell,产品经理Scott Stuart,开发总监Kevin Davis,营销总监Stan Press,亚洲商务总监Aaron Choi。

截图来自：https://www.kava.io/

截图时间：2019年12月4日

从Kava的团队成员来看，项目团队基本都来自于计算机以及区块链行业。他们对行业的发展有着深刻的认识，丰富的创业经历也会为Kava奠定一个扎实的基础。

3.项目顾问

截图来自：https://www.kava.io/

截图时间：2019年12月4日

项目顾问都是区块链行业或者是相关行业的从业者，而且大多数人都是产品、技术方面的专家。这为Kava项目的落地提供了巨大的支持。复合金融开发了一种基于以太坊开发出来的算法货币市场协议,是一种允许用户借贷代币的智能合约。Robert Leshner的创业经验无疑能够为Kava在Defi方面的功能开发提供帮助。另外，Sunny Aggarwal作为Kava的顾问，能够为Kava与COSMOS的衔接扫清障碍。

4.融资情况

根据crunchbase公布的信息。Kava一共进行了四轮融资，融资总金额为120万美元。由Lemniscap和Digital Asset Capital Management领投的10家公司参与了Kava项目的投资。虽然容得的资金并不多，但是Kava背后的投资公司却能为Kava提供很大的支持。

截图来自：https://www.crunchbase.com/organization/kava-labs#section-funding-rounds

截图时间：2019年12月4日

截图来自：https://www.crunchbase.com/organization/kava-labs#section-funding-rounds

截图时间：2019年12月4日

5.合作伙伴

目前，Kava已经获得了全球范围内上百家公司的支持，而且已经和Ripple、Cosmos等公链项目达成合作协议。整体看来，Kava的资源还是非常丰富的。这些资源将为Kava的发展壮大提供巨大的便利。

四、项目通证（B）

1.通证机制分析

Kava平台采用两种通证，一种是权益及管理型代币KAVA，另一种是稳定币USDX。

USDX一是锚定美元的稳定币，主要通过在Kava CDP中抵押数字货币来生成。

KAVA在Kava网络中，用来激励和管理工具、流通，充当交易手续费和佣金费率。

KAVA持有者可以通过质押所持有的KAVA来获取投票权，进而参与链上治理

KAVA持有者也可以委托给验证者staking（质押），获得新区块产生的奖励。

KAVA的经济模型不是固定的，而是具有自我调节的功能，即能够在不同情况下进行通缩和通胀调整。

因为KAVA网络会销毁关闭CDP时支付的KAVA费用，KAVA总量是在逐步减少的，所以KAVA是通缩的。

同时为保障网络安全，Kava按照全网的质押比例会对KAVA进行通胀（目的是激励KAVA ?的供给量来进行Staking锁仓，目标通胀率在7%），通胀的比例在7%到20%之间变化：若系统只有很少的KAVA被用作质押，则通胀率高达20%。当系统质押比例超过?后，通胀比例将逐渐降低至3%。

KAVA持有者为了获得长线，持续的收益。质押代币会越来越多，这种设计让市场上代币流通量少，大量的代币用于网络安全抵押。减少了抛盘，短期有利于币价的稳定。

KAVA能自我调节的经济模型，能在很大程度上避免过分通胀或通缩。

2.通证分配机制

KAVA总量：10亿

KAVA流通量：1.50亿

KAVA总市值：￥66.78亿

KAVA流通市值：￥1369亿

第一轮私募30.05%，第二轮私募5.02%，第三轮私募4.93% 代币储备28.48%，IEO6.52% ,Kavalabs持股人25%

在KAVA通证分配机制中，私募份额较多，持股人比例也较大，筹码会相对集中。

3.通证二级市场

截图日期：2019年12月2日

截图来源：https://coinmarketcap.com/zh/currencies/kava/

根据2019年12月2日coinmarketcap.数据，

KAVA?65,650,396CNY，排名301.

现价?7.33，过去24小时交易?8,246,741CNY

2019年10月25日最高达?11.38 CNY。在10月28号最低到?5.13 CNY

KAVA近一个月走势强于BTC，强于ETH,无异常交异易。

截图日期：2019年12月２日

截图来源：https://coinmarketcap.com/currencies/kava/markets/

KAVA已上线5个交易所，其中1个是币安交易所。

KAVA大部分交易主要交易集中在币安交易所。

截至2019年１２月２日，币安交易所24小时交易量为?8383675,占总交易量１００%。

五、社区社群（CCC）

1.社区社群

twitter

Kava在twitter有200条推文，有8300粉丝，获得了240点赞。从推文来看，互动较好。

截图来自：https://twitter.com/kava_labs

截图时间：2019年12月7日

medium

Kava在medium有自己的博客号，有348位关注者，与读者互动较好。

截图来源：https://medium.com/kava-labs

截图时间：2019年12月7日

电报

Kava的英文电报群有4700位用户，其中近500人同时在线，在线人数占比十分之一，电报群讨论较多。

截图来源：https://t.me/kavalabs

截图时间：2019年12月7日

2.搜索指数

谷歌趋势指数显示，Kava关键词搜索在80左右，近3个月在70-100。

截图来源：https://trends.google.com/trends/explore?q=kava

截图时间：2019年12月7日

总结

Kava是一个各方面比较平衡的项目，深耕defi领域，Kava比现有的一些DeFi平台拥有更多的可用资源。Kava的目标就是将DeFi带给那些无法享受DeFi红利的加密货币。

Kava项目规划明确，路线清晰。技术创新度高，解决方案比较完备。团队实力较强，结构合理，CEO是连续创业者。上线顶级交易所币安，交易流动性不错。

存在风险：

1.kava抵押资产的安全性问题有待验证。

虽然抵押的资产越来越多，网络上资产的安全性将成为最大的问题，在性能和去中心化的平衡上如何选择值得考虑。

2.稳定币领域竞争激烈。

KAVA毕竟是一个主网刚上线的新项目，不仅与defi的龙头MakerDAO差距巨大，且defi领域竞争非常激烈，还需要进一步观察。

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编译者/作者：上手区块链

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