【译文】ETHLend.io白皮书-民主化借贷（十一）

5.8风险分担

智能合约可以用来分担风险。通过使用智能合约，可以应用不同的风险分担机制。最简单的方法是使用智能合约分散与其他贷款人的违约风险。如今，这种多样化在众筹上随处可见。一般来说，风险分担可以平衡贷款人之间的风险。然而，精心设计的风险分担机制也将作为对借款人的同行审查。例如，一个有信誉的借款人比一个信誉差的借款人能更快地获得资金。

5.8.1与其他贷款人分担风险（众贷）

大众借贷可以分担风险。目前贷款申请可以由一个贷款人提供资金。一旦贷款智能合约收到全额或借款人接受当前的融资金额，允许贷款人决定贷款人将提供多少资金并处理贷款请求，这一点可以很容易地改变。然而，这种情况很容易仅仅建立在基于信誉的贷款之上。在抵押贷款方面，应该有一个机制来清算抵押品，并与其他贷款人分享收益。

分享抵押品。如果抵押品是与ERC-20兼容的代币，那么这种智能合约处理的清算可能是不必要的，因为ERC-20代币可以很容易地与所有能够自己实现抵押品的贷款人分离。因此，ETHLend将根据路线图提供这种众包功能。然而，当涉及到ENS域名抵押品时，需要一个清算市场，因此ENS领域的众贷将被排除在路线图之外。一旦存在流动ENS域名市场，或者有一种简单的方法将该域转移给贷款人以供单方面进一步使用或实现，就可以构建此功能。

5.8.2去中心化保险策略

为信用风险提供保险。ETHLend希望为去中心化的信贷政策提供一个市场。其目的是提供一种方法，使保险公司能够评估计算保险单风险和成本所需的数据，并向贷款人提供此类报价。这将为保险公司创造额外的市场，也将为贷方提供信贷风险救济。事实上，这样的保险单更像是一种保证，因为在保险单实现的情况下，必须使用智能合约来存储资金。此外，智能合约是理想的，因为不需要进行索赔处理，因为违约数据可以从贷款智能合约中读取。由于保险公司的人工操作较少，上述规定应能降低保险成本。

利用人工智能和大数据来保证信用风险。ETHLend还将为人工智能开发人员提供使用分类账和贷款交易数据的协议，并提供使用人工智能计算和计算的保险单。其目的是为人工智能开发人员创造一个收入流，并鼓励他们创建计算效率更高的机器人。效率上的竞争应能降低保险成本。此外，这些机器人程序可以与评估信贷风险的机器人程序相同，此外，这些机器人程序可以自主工作并接受投资。例如，如果AI-机器人愿意根据评估提供保险，则机器人将需要通过在违约情况下将流动性放置到智能合约中来保证相同数量的流动性。第三方可以用利润份额为这些人工智能机器人提供资金。

5.9货币交易风险管理

当借款人将借入的ETH用于购买ETH的产品或服务，并用ETH赚取的收入偿还贷款时，去中心化借贷是理想的选择。大部分的融资目标是在法币世界和大多数收入是在法币世界赚取。因此，应该有一个选择，即借出ETH并将其用于法币而不会导致货币汇率波动风险。一旦ETH价格为200美元，当借款人借入1 ETH时，波动风险可能就在手上。还款时，ETH价格可能为250美元。如果借款人用法定收入偿还贷款，这意味着借款人必须支付50美元以上的贷款。

法定货币铆钉贷款。通过提供以法定货币表示贷款金额的以法定货币为基础的贷款来解决这一问题，即使交易是以ETH进行的。因此，借款人可以借入价值200美元的ETH并偿还价值200美元的ETH。因此，当用法定货币衡量支出和偿还贷款时，借款人没有波动风险。对于贷款人来说，从200美元到250美元的价格上涨不会造成损失，因为ETH价值更高，即使贷款人收到的ETH金额较少。对贷款人而言，这种状况只意味着机会损失，因为贷款人以美元盈利。

这类贷款对那些从法币向ETH进行交易并希望进入全球贷款市场的贷款机构具有吸引力。此外，此类贷款本身对贷款人具有吸引力，因为无法保证ETH的价格会上涨，贷款人不需要为此类贷款提供所有可用资本。因此，价格投机者仍然可以参与法币铆钉贷款市场。法定货币铆钉意味着其他货币也可以用于去中心化贷款交易的基础货币。Oracles将用于价格馈送，它将给出ETH相对于主要货币的平均价格。

为全球融资。在加密经济仍在发展的时期，法币铆钉贷款是一个很好的选择。法定铆钉汇率制度的主要目的是为无银行贷款的人提供更多的融资渠道，或是向由于缺乏信用评级设施或流动性不足而贷款无效的市场提供融资。例如，在未来某个时候，一个在印度的人可以被当地的商店老板（oracle）证明是有信誉的。此类人员可通过Oracle验证获得0.1信用代币用于贷款。此人现在可以提出基于印度卢比的贷款请求，并以与ETH相同的货币支付相同的金额。现在，任何来自世界各地的人都可以为这项贷款申请提供资金。

5.10放贷人间利率竞价

ETHLend将为去中心化应用程序开发类似拍卖的竞价功能，为借款人提供最佳的市场利率。利率竞价拍卖是一种反向拍卖，贷款人对贷款利率进行竞价。利率最低的出价将赢得拍卖，智能合约将接受特定贷款人作为该贷款智能合约的出资人。这样的投标将为借款人提供最具竞争力的利率，因为来自世界任何地方的任何人都可以参与和投标的贷款。

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编译者/作者：灰狼

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