什么才是做交易赚钱的根本？论资金管理的重要性

以一个交易员的角度记录交易路上的点点滴滴，所思所想，内容以对行情趋势背后的逻辑和行情形态结构的微观研究为主。不构成投资建议，若参考，风险自负。

为什么大家总是在分析行情时投投是到，做交易时却亏的一踏糊涂？

到底什么才是投机市场的生存之本？

是娴熟的交易技巧吗？

不完全是，它只是你制胜的武器，你有杀伤力强的武器并不代表不被杀死！

严格的止损吗？

不完全是，它只是控制你的一笔损失，杜绝你损失继续扩大的纪律，你止损多了，也是死，不过是慢死。

在你的投机征程上，你的智慧、心态、眼光、胆略以及你娴熟的交易技巧等等只是不可或缺的一部分，真正长久生存的本质和关键因素是——资金管理！

任何一个成功的科学的资金管理模式都遵循着以下四项原则：安全性原则、程式化原则、报酬比原则、一致性原则

保障原始投入资金的安全性才是投资的根本，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。

重仓交易的危害性：

假设我们做单的成功率是50%，第一次做对，第二次做错，第三次做对，第四次做错、、、、我们的仓位分别是100%、50%、25%和10%四种形式，大家看以下四种操盘的结局：

100%仓位的很早就死掉了，简直瞬间死亡；

50%仓位的，账户一直没怎么动，虽然没有死，但也没什么盈利；

10%仓位的，能稳定盈利，但是赚的比较少，赚了6%。

而赚的最大的是25%仓位的，盈利20%左右。

现在大家明白，为何不能重仓了么？

因为即使你的成功率高于50%，达到90%，那么你即使前面9次都对，后面一次输掉，也是满盘皆输，账户清零。

何况你很难做到90%的成功率，而且很难连续9次都盈利。

要根据自己的交易风格和个性制定一个相对固化的资金管理模式相当重要，在实战操作中能够熟练而习惯地运用预先制定的资金计划，将使你的交易提升到一个新的层次。

这个模式不能包含你个人的感情因素，它所设置的风险参数必须经过你缜密的概率性测试，你的资金管理模式绝不是凭自己想当然地认为来固化下来的，而必须是建立在长期客观测试的基础上科学制定的。

最佳的仓位比例，是和做单的成功率P、盈亏比R有关的，盈亏比R就是平均一笔盈利与一笔亏损的比例，盈亏比越高，意味着你赚的多，亏的少，仓位自然可以增大；成功率越高，仓位就越大。

凯利公示：q=P-(1-P)/R

结果表明：并非你的仓位越大，你赚的越多，而是一个最佳的仓位比例，使你的盈利达到最大。

当然，这个公式是理想化的，因为很少能说清楚自己的成功率是多少，也很少能说清楚自己的盈亏比是多少。

另外分享杰西·利弗摩尔的资金管理规则

1．保护你的资金，在操作时使用试探系统；

2．遵守最大亏损10％的规则；　

3．准备好备用资金；

4．放逐利润，截断亏损；　

5．拿出赢利的50％，放到安全的地方。

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编译者/作者：山高路也远

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