DEX前十名：加密货币简报的去中心化交易所精选

每次交易所被黑客入侵时，似乎就会出现DEX。尽管这些去中心化交易所具有优势，但可能很难找到最好的交易所。这是我们的十大建议。

DEX寻求执行与中心化替代方案相同的规模，而没有中央权限?或引擎?来执行交易。像许多尝试过的区块链解决方案一样，这项任务也极具挑战性。通过权衡速度，配对多样性和时尚的界面，DEX在安全性和匿名性方面提供了更多功能。

对于那些正在研究加密货币的人，尤其是传统金融领域的人来说，交易成熟的加密货币（如比特币或以太币）似乎仍然pre可危。除少数例外，黑客威胁是主要的威慑力量。

恶意代理已设法利用各种中心化交易所并提取重要的用户信息，以利用资金来赚钱。此外，损失往往超过数百万美元。更重要的是，这种缺乏安全性已经破坏了加密货币空间作为全球传统交易所的潜在竞争者的形象。

此后，通过采用不同的权力下放原则，涌现了各种项目来满足这一需求。在下面的列表中，我们将概述这些差异之间的细微差别。

将会出现一些常见的线程，包括DEX是执行链上还是链外交易，订单如何匹配以及这些平台如何处理“了解你的客户”法规。此类法规也是加密货币社区中许多人的主要症结所在。

2019年最有趣的故事之一是EtherDelta的倒塌，该地区曾是世界顶级的DEX。它的受欢迎程度很大程度上是因为该交易所不需要平台上的任何KYC政策。世界任何地方的任何人都可以直接登录并立即开始交易。

当局从2017年的“ DAO报告”中汲取了先例，并指出DEX未能向SEC提交证券经纪资格。委员会解释说，如果该平台是针对美国公民的，则它还必须遵守美国法律，包括KYC的授权。

事后看来，这个问题似乎很容易避免。但是这种发展仅仅是DEX和加密货币市场面临的常见障碍的一个例子。

在回顾了这些顶级DEX之后，去中心化的优缺点将变得越来越明显。至于正在考虑的指标，我们包括流动性，KYC标准，交易量，交易费用，支持的代币，以及每个平台如何进行去中心化的技术细节。

最后一点，该列表没有特定的顺序。而是，它上架了各种不同的DEX方法，以更好地掌握整个景观。

十大去中心化交易所（DEXes）
1. 0x协议和中继器

0x协议是一种建立在以太坊之上的通用技术。来自游戏界的项目（例如Gods Unchained以及DEX空间中的项目）都使用0x来构建其产品。实际上，有六个基于0x的著名DEX。但是，要了解这些交易所的工作方式，首先必须了解Ox平台的体系结构。

0x提供了称为中继器的中心化数据库，以帮助改善以太坊的扩展问题。中继器在与以太坊的区块链进行交互之前，介导用户之间的活动。例如，这可能是交易者之间的匹配订单。

已经在0x上运行的一些DEX包括Radar Relay，UDEX，LedgerDEX，DDEX，Paradex，ERC DEX等。这些中继器通常用作链下匹配引擎来配对订单。一旦执行订单，数字资产的转移就发生在链上。

还应注意，上述每个中继器都可以相互连接，以提高匹配订单的机会。

考虑以下示例：Alice下订单购买0x协议的任意一种DEX中继器上的0.5 ETH。该中继器将命令广播到所有其他中继器，直到找到匹配项。与卖家匹配后，中继器将通过智能合约执行交易所。

自2017年推出以来，Radar Relay是0x上最著名的DEX，报告的交易最多，已执行了约155,000笔交易，总金额约为2.83亿美元。

1 /雷达旋转两圈

在启动过程中，事情进展很快。在加密货币中。拥有多种产品。

最近两年过去了，我想放慢脚步，感谢我们的社区。 pic.twitter.com/HgrLG1JZZu

-艾伦·柯蒂斯（@AlanJamesCurtis）2019年8月27日

它仅限于交易ERC-20代币，并且没有任何KYC要求（尽管在美国成立），并且在Radar Relay上交易无需任何费用。

2.饼干

Bisq是另一个著名的去中心化比特币交易所。它允许用户用比特币兑换本国货币，而不必泄露任何识别信息。它是一个由全球开发人员构建和维护的开源桌面应用程序。

它利用Tor路由，本地计算和个人钱包来确保没有软件的单个组件被中心化。但是，应注意的是，由于这些特性，在Bisq上的交易明显要慢一些。与0x中继器不同，交易的任何部分都不是中心化的?–包括匹配的买方和卖方。

相反，比特币卖家必须手动以其首选的本国货币和非加密货币付款方式搜索订单。

这不是“去中心化一切”，因为那是酷孩子们正在做的事情。

这绝对不是你的典型交易所狗币。

这是真正的审查制度抵抗力-具有可持续收入模型的免费软件，该模型不关心仇恨者（任何形式）。

-Bisq（@bisq_network）2019年11月20日

下订单的便利性还取决于用户打算使用哪种传统支付平台。例如，某些比特币订单仅在用户也具有Zelle帐户时可用。其他选择包括银行转帐，但是此选择可能会引起某些金融机构的怀疑。

关于安全性，执行交易之前进行的所有资金和存款都以2比2多重签名托管的形式保存。开始交易并防止欺诈行为所需的保证金为总交易的2％。这与该网络中的交易费最接近。

CoinMarketCap表示，过去24小时内在平台上的Monero交易量约为119,000美元，同期比特币交易额约为15,000美元，以太币交易额低于5,000美元。

尽管流动性较低且速度比大多数国家都要慢，但Bisq引以为傲的是拥有完全的权力下放。

3.空中交易所协议

以太坊家族的另一个DEX被称为Airswap协议。 Airswap不需要任何识别信息即可让交易者开始交易，也无需收取费用。

确实，Airswap和0x之间有很多相似之处，但是检查它们之间的差异将使基于以太坊的DEX的方法变得多种多样。

与0x一样，Airswap会平衡某些链外活动以提高速度，并平衡其他链上活动以确保安全。通过轻量级对等发现引擎来执行Airswap中的脱链活动，而不是中继器。该引擎还确保了购买和出售特定资产的真实意图。各方均已明确寻找交易对手，因此在Airswap上很少取消订单。

一旦建立了贸易伙伴，双方便可以协商有关数字资产的价格。如果无法商定价格，则各方必须查询一个预言。 Airswap白皮书解释说：“ Oracle提供了此定价信息，以帮助MKR和接受者做出更有根据的定价决策，并简化贸易谈判的过程。”

庄家是下订单的一方，而买主是履行该订单的一方（来源：Swap.Tech）

为了防止不诚实的活动，每笔交易都要求用户锁定一定时期内的Airswap代币。只有基于ERC-20的代币才有资格在此平台上进行交易（包括Tether），而截至发稿时的流动性刚刚超过12,000美元。它目前由区块链公司ConsenSys支持。

4. IDEX

IDEX是此列表中最受欢迎的DEX之一。截至发稿时，它拥有近50个比特币的流动性和近400种不同的代币对。所有代币均为ERC-20或使用WETH（“点评的ETH”）进行交易。

交易所的用户通过平台的基于以太坊的智能合约管理资金，该合约可通过私钥访问。在IDEX上打开钱包的方法有四种：MetaMask，密钥库文件，手动输入私钥或通过Ledger NanoS。

连接后，用户只需使用四个钱包中的任何一个将资金转移到交易所即可开始交易。

相比之下，IDEX提供所有上架的DEX中最完整的交易体验。进入现场后，用户可以查看交易对和各种订单簿的状态，并且该界面使用户能够设置市场/限价订单。像中心化交易一样，订单簿也可以实时更新，这意味着将买方与卖方进行匹配相对有效。

但是，IDEX比其他DEX更加中心化，因为许多操作是由中央机构控制的（资金结算方式除外）。用户仍在平台上心血来潮，以确保订单得以执行。但作为补偿，他们享受更流畅的用户设计和更高的流动性。但是，此模型仍比任何中心化交易所器安全得多。

他们还于2019年8月开始实施更严格的KYC政策。这与平台的准中心化相比，对于某些加密货币领域的人来说，这是一个不利条件。做市商必须在任何交易中支付0.1％的费用，而做市商则要支付0.2％的汽油费以执行交易。

1 /关于将不同的“汇总”设计作为以太坊扩展的解决方案，有很多令人兴奋的事情。我们想就我们的新解决方案，优化的乐观（O2）汇总和@plasma_group的乐观的汇总如何相互比较发表一些看法。 https://t.co/8XgP6IDy1v

-Alex Wearn（@AlexWearn）2019年11月6日

该交易所于2019年12月推出2.0版本，利用了一些最先进的以太坊技术来改善可扩展性，包括优化的乐观（O2）汇总。利用本地技术执行更高的效率使IDEX成为2020年值得关注的项目。

5. Bancor

Bancor的交易模式非常独特，因为不需要第二方来执行交易。相反，用户可以将其ERC-20令牌交易所为Bancor的本地“智能” Bancor网络令牌。然后，BNT持有人可以将其交易所为其他ERC-20令牌。

可以通过智能合约将任何类型的ERC-20令牌存储在Bancor协议上。该智能合约可以有效地用作其持有的ERC令牌的储备。由于BNT也是以太坊兼容的，因此其价值由其他各种智能合约中持有的所有其他ERC-20代币支持。相对于这些其他标记，将自动调整此标记的值。 Bancor的常见问题如下：

“为了知道要向买方发行多少金额或为卖方提取多少金额，智能代币会根据智能代币的供求关系不断重新计算其每个关联代币的价格。”

最终目标是提高小额代币的流动性，这些代币很少能在传统交易所中找到合适的市场。

它还允许两个不同令牌之间的直接交易所，例如原子交换，但需要额外的步骤。例如，假设用户正在寻找用XRP交易所Tron。在Bancor的网络应用程序上，用户可以选择这两个代币，并将交易连接到装有TRX的钱包。

然后，Bancor协议扩展各种智能合约，以寻找持有TRX的智能合约。在将TRX转换为BNT之后，该BNT随后被出售给另一个持有XRP的智能合约。完成后，用户将在XRP中获得同等金额。

9月，我们制定了Bancor拟议的6至12个月路线图，该路线图旨在创造更多的流动性，在Bancor的基础上增加开发商，并由BNT持有者进行更多的社区治理。了解更多：https://t.co/JZj3t4Y28I pic.twitter.com/fIbhDaBHT3

-Bancor（@Bancor）2019年12月2日

此外，Bancor项目的范围不仅限于交易所功能。 BNT持有人也享受治理投入。此外，Bancor还为开发人员提供了一项赠款计划，并有望为其BancorX跨链桥构建甲骨文。

6. Kyber网络

Kyber协议是在任何区块链之上运行的智能合约的堆栈。与上架的许多其他交易所不同，Kyber本身并不是交易所，而是从完全不同的角度结算各种令牌。

（来源：Kyber.Network）

从此图，可以开始了解Takeers如何通过各种网络参与者进行代币交易。例如，注册准备金是流动性提供者，一旦获得批准，便可以上架其代币对。一旦上架，这些令牌对将可供接收者使用。多个储备金提供相同的令牌对并不少见。在这种情况下，采用最优惠的汇率报价给交易者。

还应注意，接受者可以是任意数量的实体?，包括特定的钱包地址，DEX，DAO或dApp。

维护者是指具有特殊权限以准予储备金申请人许可的维护者。他们还定义了Kyber智能合约的参数，并明确了储备金在加入之前如何在给定网络内合规。

这是如何在Kyber中执行交易的明确示例。收单方希望将一个ETH换成Brave的Basic Attention令牌，然后查询提供该交易的各种储备金，以找到最佳价格。 Taker最终定居于820 BAT。

来源：Kyber.Network）

整个交易所在链上进行，但仅适用于具有智能合约功能的区块链。

Kyber还提供了一个称为Kyber Network Crystal的本地令牌。该令牌不仅会成为阻止清洗交易的障碍，而且Kyber参与者也需要令牌来执行协议中的操作。 KNC持有人还享有协议级别的管理权，并有机会参与国库基金的进一步发展。

7. Uniswap

尽最大的希望，Uniswap交易所协议也是最难理解的DEX解决方案之一。

这是因为它颠倒了我们对做市商，定单和价格点的了解。为了简化其工作方式，专注于加密货币的投资集团Scalar Capital提供了最直接的解释之一。

在传统交易所中，订单簿是通过不同的价格点和每个价格点的不同需求进行组织的。一个订单可能会看到买家以20美元的代币购买了100 BAT，而另一位卖家可能以32 USDC的价格出售了200 BAT。假设在交易所发生了数百起类似的交易，那么介于最高出价和最低出价之间的数字被定义为该交易时段内BAT的价格。

在Uniswap中，所有这些订单都混合在一起，最终价格由“自动做市商”（AMM）定义。然后，此交易对的所有流动性被合并并分为两类。

例如，市场可能最终拥有300,000 BAT和55,000 USDC。然后，Uniswap将把这两个量相乘并将它们相乘得到1650亿的乘积。

无论在该交易对中进行多少交易，使用称为“恒定产品市场庄家”的AMM的Uniswap协议都将始终进行调整，以确保产品保持在1650亿美元的水平。假设BAT等于“ A”，USDC等于“ B”，乘积等于“ K”，则每当用户购买BAT时，他们便将USDC添加到流动资金池中以维持“ K”。

因此，“ A”和“ B”之间的关系是渐近相关的，这意味着随着交易者在“ A”中持仓较大，“ B”中的收益会减少。

（来源：中）

参考上述内容，Scalar Capital写道：

“在该系统中，必须要注意的是报价的价格直接取决于订单的大小。沿着曲线移动的越远，他们得到的打击就越少。”

相反，根据Scalar Capital的说法，简单地合并所有货币对所产生的流动性“使订单簿的深度变得平滑”。对于某些交易对而言，点差也变得越来越小，交易者不必不断地微观管理仓位，因为影响价格的变量变少了。

有关这种交易所的复杂性的更多详细信息，有兴趣的各方应咨询Scalar Capital关于该主题的中型文章，并通读原始文档。

8. 币安DEX

正如读者可能已经注意到的那样，许多当前的DEX平台利用以太坊区块链的灵活性来达到目的。领先的加密货币交易所币安（Binance）从此注意到并在其原生区块链推出后加入了DEX运动。

币安首席执行官赵长鹏在接受Changelly团队采访时说：

“ 币安DEX是在币安链之上开发的去中心化交易所，具有低延迟，高吞吐量，低费用和UX的功能，类似于当前的中心化交易所。哦，你握住自己的钥匙或资金。无需在交易所存入资金。”

一旦启动，原始的ERC-20币安交易所令牌（BNB）将被销毁，并使用币安链用BEP-2格式令牌系统地替换。

当选的验证者产生区块并管理网络。为了激励诚实的维护，验证者会为其服务收取费用。但是，由于与以太坊相比，币安链上的节点要少得多，因此币安DEX可以在几秒钟内确认网络上的交易。

截至2019年6月11日，验证者计划仅包括11个节点，因此批评者对该计划的发布并不感到惊讶。与以太坊相比，币安链仍然相对中心化。

几个男人似乎弯腰，要放松。不要称其为DEX。称之为交易所，用户可以控制自己的资金，在由多个节点维护的快速区块链上运行，以及快速便捷的UI。而已。

-CZ币安（@cz_binance）2019年2月22日

但是币安DEX的流动性也高于大多数其他DEX，主要是因为该模型非常类似于Binance的非常成功的中心化版本。 CoinMarketCap报告的交易量接近100万美元，共有83个交易对。

9＆10荣誉奖

在阅读了各种DEX实现之后，读者将接触到这个领域中最雄心勃勃的项目。了解这些项目将使任何加密货币爱好者都为更多DEX的到来做好准备。

如上所示，币安DEX在新颖性方面提供的很少，但是由于其安全功能，许多交易者仍然喜欢它。 Decred，Tron，Stellar和Waves等其他区块链也都在其平台上启动了本机DEX。

然而，根据新闻稿，Waves确实宣布将把自己的DEX交给第三方。在此之前，Wave DEX的用户可以运行“ Matcher”节点，以帮助简化订单匹配，同时在链上进行结算。

就Decred的DEX而言，它似乎利用了Atomic映射（类似于Airswap协议的匹配引擎）以及信誉系统。没有交易费，网络中的服务器可以使用网状网络进行连接。

1/4在这里 Decred #DEX规范已着陆。阅读GitHub上的详细信息，以确切了解它将如何实现Decred最初的愿景，实现去中心化，包容和透明的未来。https://t.co/2OPf3OycN7 pic.twitter.com/mhz7pXGIcI

— Decred（@decredproject）2019年7月31日

DEX通常将匹配引擎与链上结算结合在一起。有时有一些节点可以赚钱以买卖双方，有时有一个本地令牌。除了少数例外，大多数平台都需要某种形式的KYC门户。

归结为这些特征，Kyber Network，Uniswap，Bancor和Airswap之类的项目似乎都属于自己的联盟??。尽管如此，他们每个人都有各自克服的障碍。无论是实现规模，产生流动性还是改进用户设计，这些技术都是DeFi愿景的关键。

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编译者/作者：不详

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