央行数字货币究竟要如何“试点”？(好文分享)

数字人民币未来推广的路线，很有可能会采取一种出乎很多人意料的方式。一般来说，在商业社会中，产品与服务的发展路径往往是这样的：先占据国内主要份额，打响自己的品牌知名度之后，再向国际市场延伸。

不出意外的话，很多国家推广本国数字法定货币的路径应该也会是如此，但对于中国的数字人民币而言，其则要面临着两大挑战：

首先，由于中国各地区经济发展、资源禀赋和人口受教育程度差异较大，因此数字人民币在中国国内的全面推广，将会是一个比较漫长的过程。对于一个欧洲国家来说，它可能只用一年就能够实现数字法币的国内全覆盖，但对于中国而言，这个过程很可能就要长达两三年，甚至更久。

其次，未来国际市场上各国区块链化法币的竞争，将会是一个多方角力的形势，充满了较多的不确定因素。其有可能会像在前几年一样，并没有太明显的进展，也有可能会像今年 Libra 推出之后，各国金融部门开启数字货币的“军备竞赛”。

如果遵照传统的“先国内后国外”的发展路径，很有可能会冒着失去国际市场份额的风险。这样一来，中国很可能在数字人民币没有在国内完全推广完成的情况下，就将其推广向国际市场。甚至在金融部门未来会不会让数字人民币实现国内的全覆盖，都是一件值得商榷的事情。

因为对其而言，花同样的成本去做这两件事情，所带来的收益是不一样的：在科技公司和银行的配合下，中国国内已经有了比较高体验的移动支付系统，花大力气把链下的电子货币升级成链上货币，所带来的体验提升未必会特别明显。

而同样的精力如果用在开拓国际市场上，所取得的成果很可能会是人民币国际化程度的提升，这两种发展路径所带来的成果将会是非常不一样的。

那么，试点城市将要如何来完成试验甚至是推广数字货币的目标呢？从目前传递出的信号来看，其可能会沿着 B 端和 C 端两条路径分别同时进行：

在企业用户方面（ B 端），有关部门可能会利用这两个试点庞大的贸易规模，通过一系列优惠政策，鼓励相关企业采用数字人民币进行结算。这一点比较好理解。

需要仔细审视的其实是 C 端，也就是个人用户方面，关于这一点，公开的资料显示，试点城市计划在交通、教育、医疗、消费等领域逐渐推广数字货币。这里有一点非常值得注意：在很多读者眼中，上述这 4 个试点领域看上去像是并列关系。其实并非如此，这 4 个领域实际上是循序渐进的前后关系——在交通、教育、医疗这三个公共事业性比较强的领域里，目前的国有资本是占据着很重要的市场份额的。

在这些细分赛道上，央行数字货币更容易得到相关经营主体的支持。而消费领域则不然，虽然其现金流规模比较大，但国有资本在其中的份额并不高，数字人民币切入的初始空间比较有限。

如此一来就不难判断，在面向个人用户推广数字货币的过程上，试点城市采取的步骤很可能会是这样的：

首先，通过交通、教育、医疗这些公立机构存在感比较强的领域，来培养 C 端用户的数字人民币支付习惯。

其次，在用户支付习惯形成之后，再让数字人民币顺势切入到消费这一以私营企业为主、但资金高度密集的行业中。

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编译者/作者：李仁晖

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