加密世界低调的三种产品趋势

原文标题：《加密世界低调的三种产品趋势》

原文来源：蓝狐笔记

加密货币领域从来都不缺乏新闻和戏剧性，2019 年也不例外。但在这些喧闹的表象之下，很多团队已经在构建这个世界所需要的开放金融产品。

从长远看，产品的采用才是推动产业发展的最终力量，我花了很长时间思考如何实现产品与市场的契合。我认为如下三种低调的产品趋势将会在 2020 年取得实质性的突破：

1. 智能合约保险

DeFi 是以太坊在 2019 年的典型代表。用户抵押的 ETH 量超过 270 万，通过抵押来使用能产生大量收益的金融产品。这意味着 2019 年在 DeFi 应用中锁定了大约 6.64 亿美元的资产，因为人们希望使用而不是花费其加密货币。

与传统金融相比，DeFi 的最大优势之一是可组合性，我们看到了很多诸如 InstaDApp 和 Zerion 这样的聚合者，它们的构建集成了 MakerDAO、Compound、Uniswap 这些货币乐高。

然而，DeFi 的可组合性也伴随系统性的风险。如果像 Compound 这样的底层货币乐高遭到黑客入侵，那么，每个基于 Compound 构建的项目都会遭殃。这类似于 2008 年，次贷违约危机最终导致雷曼兄弟和贝尔斯登像纸牌屋一样倒塌（蓝狐笔记：MakerDAO 目前是 DeFi 中更底层的项目）。

此外，像 Linen 和 Outlet 这样的高收益 DeFi 储蓄账户以主流用户为目标，那么，随之而来的第一个问题是：风险是什么？

从历史上看，智能合约审计和形式化验证无法捕获关键漏洞。传统保险公司动作太慢且过于官僚化，无法进入这一领域，这导致加密原生的保险项目的兴起。Nexus-Mutual、Upshot 以及 Convexity 这三个项目分别在互助、预测市场以及金融衍生品领域开展保险业务。这些产品中的每一个都有其优缺点，且它们自身就有用，常用于不同目的。

我对互助方式的保险最感兴趣。在过去几年，我们在以太坊上看到很多 DAO 的实验，从 TheDAO 到 MakerDAO，再到 MolochDAO、Metacartel DAO 等。保险版本的 DAO 在现实世界就是互助，它为社区所有，类似于以「自助」方式运作的保险公司，且其利益是为其成员服务的。历史上曾经有过先例，就是当保险公司进入特定市场过于缓慢时，互助模式进来填补空白。在 17 世纪，英国商人和水手汇集其资源，从而形成海上保险的第一个版本。

如今在智能合约保险领域也有类似的现象。像 Flexa、Paraswap 以及 Totle 这些项目都在汇集其 ETH 储备，旨在为用户提供保险服务。迄今为止，已经承保超过 100 万美元的保险，而在 2020 年，这一数字会继续增长。

2. 联合曲线

联合曲线是铸造和销毁代币的智能合约。（蓝狐笔记：联合曲线，bonding curve 由 Simon de la Rouviere 提出，它描述了「代币买卖价格」与「代币发行总量」之间的函数关系。）买入联合曲线会推高代币价格，使其沿着曲线走高，反之亦然。

加密货币的短期价格很大程度上由交易所上投机交易驱动，这毫不为奇。考虑到代币价格影响加密网络的经济性，联合曲线对如下这样的项目来说是非常合适的：这些项目希望其代币的成功与某一基本指标决定的公式直接关联，而不是跟投机者的一时兴起相关。

此外，其代币总是有流动性，因为其交易对手是智能合约而不是另外一个买家或卖家。联合曲线防止流动性在多代币经济中分散于多个不同交易所中。联合曲线代币不可转让，因此，它们可以很好地用作为 DAO 代币。买入联合曲线就像是购买会员资格，以获得专属权利，例如从某些使用中赚取费用。这些费用可用于购买联合曲线，从而推高代币价格，并导致代币持有人直接从产品使用中捕获价值。

2019 年的很多项目，例如 Fairmint、Forte、Nexus Mutual、Uniswap、Cheeze Wizards 等，都在用联合曲线。预计在 2020 年会看到更多的项目试验新的联合曲线。（蓝狐笔记注：联合曲线通过将数学公式和智能合约结合起来表达了利益的博弈，有机会实现更合理的代币经济模式，值得关注）

3. 钱包的用户体验

dApp 大规模采用的最大瓶颈是用户的入门体验。根据 Dapper 实验室 CEO Roham Gharegozlou 的说法，当被告知需要下载 Metamask 插件时，高达 99% 的新用户都流失了。使用今天的 dApp 就像是在 1993 年试图使用互联网一样，当时还没有 Netscape 浏览器，你必须亲自去书店购买 TCP/IP 软件软盘，并遵循 38 个步骤的安装过程。（蓝狐笔记：不管是下载和使用钱包还是安装插件，虽然有很高的门槛，但并非不可克服。除了使用门槛，还需要考虑用户需求的强度，如果有足够的刚需，这些都是可以克服的。所以，除了用户体验之外，更要考虑产品和市场的需求契合。）

幸运的是，在过去一年，已经做了很多出色的 UI/UX 研究，以此来提升 dApp 用户体验，并且它们将于 2020 年在钱包中实施。重点有两个：基于合约的账户、元交易。

基于合约的账户（相对于与外部拥有的账户）由智能合约代码支持，并且不需要私钥即可访问资金。智能合约钱包利用基于合约的账户消除了用户管理私钥的需求，同时其资金也无须被托管。

这些钱包也可以被编程出具有传统银行安全的特性，例如账户恢复、欺诈保护、提款限制等。明年，以太坊用户将从使用最多的外部拥有账户转向基于合约的账户。

元交易依赖于中继者将用户交易广播到以太坊区块链，从而使 dApp 和钱包在用户体验上具有了更多的灵活性。dApp 可以补贴那些在其购买加密货币前试用 dApp 的用户，这部分费用可以算作为用户获取成本（蓝狐笔记：CAC，也就是 customer acquisition cost）。用户也可以仅用 Dai 来使用 dApp，而无须持有 ETH 以支付 gas 费用。

今年早些时候写过关于钱包格局的文章（蓝狐笔记：可参考蓝狐笔记之前发布的文章《加密钱包的生态格局：进展到什么程度？》），并且相信最终成功的钱包路径会是非托管+本地集成的。我们会看到用户使用电子邮件和密码登录 dApp，跟 Ta 们使用 Web2 应用时所习惯的那样。它消除了对种子短语备份（蓝狐笔记：就是助记词）或插件下载的需求，这将有利于 dApp 连接到更多用户。

原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/i-8iJFuYFWMgvs7iKZVwqw

区块律动 BlockBeats 提醒，根据银保监会等五部门于 2018 年 8 月发布《关于防范以「虚拟货币」「区块链」名义进行非法集资的风险提示》的文件，请广大公众理性看待区块链，不要盲目相信天花乱坠的承诺，树立正确的货币观念和投资理念，切实提高风险意识；对发现的违法犯罪线索，可积极向有关部门举报反映。    

—-

编译者/作者：区块律动BlockBeat

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。