DeFiZap，DeFi领域目前最有趣的项目之一

上世纪90年代初，很多人都没听过互联网，因为不知道它是什么，它没有任何影响力。

一些先知虽然直观地感觉到互联网是一种强大的新基础架构，然并卵，说出来也没几个人信。

直到硅谷传奇人物马克安德森创立了网景公司，开发了跨时代的网页浏览器，才将蒙住互联网的幕布彻底撕开。人们上网的门槛被大大降低，互联网之后的种种变化才有了可能。

去中心化金融 DeFi，与互联网一样具有深刻的变革性，当下正面临着早期互联网同样的尴尬——太TM难用了。

对比传统银行的理财产品和区块链里的 DeFi，我们不难发现，DeFi 的使用门槛实在太高了。传统理财产品往往只需要有一张银行卡、一段通俗易懂的产品阐释，用户就可以把自己的资金分配到不同的产品中去。此外，工作人员或投资助理还可以根据客户的实际情况，为其定制个性化的产品组合。

而这一切在 DeFi 领域变得举步维艰。无论是第一步购买原始代币，还是到理解各类 DeFi 的产品原理，再到后续的转账和交易操作，都给小白用户造成了极大的困扰，也给投资多种 DeFi 的用户增加了手续费。

那么，有没有一种方法将各种 DeFi 协议有机组合在一起，让用户能够傻瓜式的一键操作呢？

DeFiZap是新创立的去中心化金融领域最有趣的项目之一，它在一个平台上组合了不同的DeFi 协议，减少了用户需要访问的应用程序数量和操作步骤，只需数次点击即可完成复杂的交易。

首先DeFiZap 会让用户做一份投资问卷，对用户的风险偏好、投资经验、市场观点进行系统性调查，这和我们今天股票、商品市场的做法如出一辙。

然后，DeFiZap 会根据问卷的结果，自动生成一份个性化的 DeFi 投资建议。用户能够一键式通过单笔交易跨多个 DeFi 协议部署资金，节省时间和以太坊燃料费成本。

所以，DeFiZap 通过「为客户量身定制」的方式，将 DeFi 协议整合在一起，缓解了 DeFi 使用门槛高、难于理解的问题。

说到这里，你可能会说，不就是一个聚合平台嘛，just so so！

先不要着急下结论。我在DeFiZap中看到了一个完全不一样的金融的未来。它是乐高概念的缩影，DeFi 已经展示出极高的可组合性。不同 DeFi 协议可以像乐高积木一样进行重新组合，创造出全新的产品形态，这种可组合性将金融工程提升到了另一个层次。

为什么这么说？

DeFiZap 上目前支持的一键式组合多达 15 种，分别对应问卷中不同的风险偏好、行业经验和市场观点。之前发布的多种一键式组合还不能完全体现出乐高概念，直到最新发布了一个叫做杠杆流动性资金池（LLP) 的组合策略，这个产品厉害了！

DeFiZap最新的这个LLP策略集成了两种协议：Uniswap 和 Fulcrum。

首先，对不太熟悉各种 DeFi 协议的读者我在这里先做一个简单的解释。

Uniswap是一种基于以太坊的去中心化交易所，Uniswap协议为每个ETH和ERC20代币交易对创建了单一的流动性资金池，通过在智能合约中持有这些代币的流动资金池来实现代币的自动交换（在中心化交易所进行交易是需要对手方完成撮合交易的，Uniswap则无需对手方）。这些资金池由做市商提供，以换取交易手续费。请注意，与传统交易所的巨额资本要求（例如在纽约证券交易所中为10万美元）相比，得益于DeFi，任何拥有ETH地址和代币的人都可以成为做市商，这是非常值得注意的。

任何人只需向交易所的流动性池提交一笔以太币，Uniswap 智能合约就可以自动完成做市。需要注意的是，向流动性池中注入资产时必须是双向委托，也就是说你不能只向交易对的一方提供流动性。因此，如果做市商想向ETH / DAI池投入100美金，那么其中一半（50美金）将投入DAI，另一半必须以当前市场价格投入ETH。这些资金将注入Uniswap的流动资金池，以增加可用于交易的ETH和DAI的数量。

对于一些长期持有以太币的流动性提供者来说，这种设置的一个问题是，为资金池贡献份额会损失一部分 ETH 的上涨空间。也就是说，如果为 ETH/DAI 资金池提供流动性，做市商必须放弃 50％的 ETH 以提供等量的 DAI，意味着如果以美元计价的 ETH 上涨，那么会损失一定的上涨空间。

Fulcrum 则是一个用于加密代币的保证金贷款和交易的平台，支持 ETH、DAI等数字货币的借贷、杠杆和做空。

这两种协议组合在一起可以干啥呢？

对于看多以太币的你，以前你用以太币在Uniswap上提供流动性赚取交易手续费，会损失一定的上涨空间，你一定会想，要是有个方法能做到即赚取了手续费又不损失掉以太币的上涨空间就好了。鱼和熊掌我们都想兼得，这是人性使然。

牛逼的事情就这样发生了。DeFiZapLLP策略通过集成Uniswap 和Fulcrum协议创造了一个新机制，可以让 Uniswap 平台上的做市商提供流动性赚取交易费的同时，保持 100% 的 ETH 风险敞口。

以 1 个以太币为例，用户启用 DeFiZap LLP 策略后，34％的以太币被用于在 Fulcrum 上以 2 倍杠杆开仓以太币多头头寸，也就是会配置 0.34 个以太币用于以 2 倍杠杆购买以太币，同时敞口保持为 0.68以太币，剩下的 66％（也就是 0.66 个以太币）被分配到 DAI/ETH 资金池中以增加流动性，在该资金池中，再进一步将 0.66 个以太币的 1/2 分配给 DAI，此时 ETH 敞口降低至 0.33以太币。最终，ETH 的敞口保持约在 100% (0.68 ETH + 0.33 ETH) ，同时，所有以太币还可以通过 DAI/ETH 资金池赚取交易费。

图片来源: DeFiZap

据DeFiZap称，该策略组合为每个用户减少了五次钱包交互。自1月4日发布以来，用户已在系统中部署了114每以太币。

DeFiZap这一新策略令人印象深刻，但是也有潜在风险。

由于各类DeFi协议本身就是实验性质，大多数是未经测试的平台和技术，本身已经涉及高风险。DeFiZap通过组合各种协议，像搭积木一样，实际上是将风险置于风险之上。用户需要承担所有涉及的平台的潜在故障。

同时，DeFiZap的“一键式”特性虽然方便，很大程度上阻止了用户进一步研究他们正在使用的每个特定产品（DeFi协议）的利弊。

对于LLP（杠杆流动性资金池）这个名称，用户可能很容易忽略，实际上自己是在进行杠杆交易。这意味着如果以太币上涨，交易者将获得两倍的上涨空间。反之，如果价格下跌，他们将被清算。

我对DeFiZap的LLP策略进行了测试，结果如下所示：

整个流程：拿走我的以太币，在Fulcrum上进行杠杆交易，将其余的资金投入Uniswap的流动资金池中，大约花了三分钟，花费了0.72美元的Gas费。再次令人印象深刻。

但是，投资有风险，尤其新资产类别波动大，需谨慎。

#声明：文中提到的数字资产风险极高，本文不构成任何投资建议
DeFi进化论重点关注去中心化金融，这是一种在开放式区块链之上构建的新金融系统。被视为区块链目前最有潜力的落地应用，将打破传统金融业和金融科技的格局。另一方面，许多人也开始正视 DeFi 为一种「新兴的投资方式」，将其纳入资产配置之中。
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编译者/作者：加密笔记

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