DeFi已成为以太坊的关键增长领域之一

DeFi（去中心化金融）已成为以太坊最重要的领域之一，2019年有100多个项目和团队构建了应用程序和协议。有关去中心化金融（DeFi系列）的报告重点讨论了DeFi领域的最新发展和重要故事，重点是主要在以太坊上。本报告中使用的大多数数据由DApp.Review提供，该应用程序是Binance生态系统的新成员之一。

1. DeFi在以太坊中的重要性越来越高

DeFi包括交易所服务和金融应用程序，例如借贷市场，资产管理服务和支付解决方案。在2019年，以太币的价格在100-350美元之间波动，平均价格为173美元。无论价格如何，到目前为止，大多数分散式金融生态系统都是建立在以太坊上的。在2019年，金融应用程序和交换服务的用户数量之间存在显着差异。

到2019年1月，去中心化交易所的唯一身份月用户数量为34244，金融应用程序为4649。

资料来源：DApp评论，Binance研究。

从用户角度来看，DeFi是2019年以太坊的主要开发商。简而言之，以太坊和DeFi已经成为两头怪物，它们各自导致了开发的下一个发展。

2.探索以太坊DeFi的内部

Defi中使用了8个平台，例如Kyber，Compound，Uniswap，MakerDAO，Synthetix，dYdX，Oasis，Nuo Network，Fulcrum。特别是，Kyber是DeFi中使用最多的项目，2019年共有35,570个唯一用户。Compound是DeFi中第二受欢迎的项目，也是“金融”子类别的领导者。

2.1 USDC：DAI的宿敌

在DAI的DeFi，历来是MakerDAO协议中产生的去中心化稳定币，一直是DeFi的核心。然而，在2019年，由中心财团发行的法定抵押稳定币USD Coin（USDC）成为其敌人。

反映USDC总市值的增长，USDC在2019年的使用也稳步增长。化合物协议已提供超过3000万USDC，占价值的25％以上。截至12月31日发行的所有DAI / FALSE。

最后，铸造DAI需要可变的付款成本（持有MKR的人），而铸造的USDC则不需要多得多的费用（来自中心）。

2.2 MakerDAO受到Compound和Synthetix的多位数增长的挑战

随着DAI的供应量持续增长，Maker本身的抵押物价值也呈现出正增长。由于ETH价格相应上涨，MakerDAO中的抵押品总价值在2019年上半年有所增长。同样，它在2019年下半年下降了。

资料来源：DApp评论，Binance研究。

Synthetix抵押品的总价值从3月1日的160万美元升至超过1.6亿美元，这要归功于SNX价格（合成网络令牌）的迅速上涨。到目前为止，Synthesis生态系统中铸造的主要资产是sUSD（合计美元），主要由SNX令牌支持。

然而，尽管以太坊价格下跌，但其他小型DeFi平台的抵押品总价值在2019年也显着增加。例如，Fulcrum显示平台上锁定抵押品的总价值适度但稳定增长。同样，去中心化的保证金交易平台Nuo Network在前六个月的总抵押品快速增长.2.3 DeFi利率市场的高波动性和点差

DAI和USDC等稳定货币显示最高的借贷利率。保险利率方法表明ETH和其他加密货币可能会被低估。另一方面，有时针对ETH和BTC实施特定的交易策略可能比许多集中交易所便宜。但是，集中式交易所的流动性仍然比分散式交易所高。

自2019年6月以来，USDC的贷款利率一直在下降。尽管Compound与dYdX之间的价差波动较大，但dYdX USDC贷款利率再次显示出比Compound更高的波动性。

这种稳定的溢价可以用多种方法来解释。首先，稳定的收费率将在定期投票中提高，而对化合物和dYdX的兴趣始终存在并反映实时市场动态。因此，用户必须根据他们在公开贷款组中可能遇到的波动程度来评估。

此外，随着Nexus Mutual等智能合约保险平台和UMA Protocol等衍生协议的发展，用户将来可能会有更多选择来准确地为这种风险定价。但是，随着多抵押DAI（MCD）的发布方式发生变化，稳定费迅速跌至Compound和dYdX的开盘价以下。

尽管DeFi扩大了范围，但其市场规模仍然很小，因此，DeFi的利率动态在很大程度上取决于该平台的特定因素。

2.4“ 2.0去中心化交易所”的发展

在2019年，许多去中心化交易所显示每日交易量快速增长。 Kyber的交易量不断增加，锁定抵押品的总价值也迅速增长。自2019年初以来，基于0XProtocol的DEX的合并交易量有所增加.2019年，它们显示的日均总交易额为70.2万美元。 Uniswap的固定抵押物总值也达到了2800万美元，令人印象深刻。

尽管以太坊是DeFi构建者的主要平台，但非以太坊区块链开发者也致力于DeFi应用程序和协议。

3.替代DeFi（Alt-DeFi）：异构但大多滞后

Alt-DeFi应用程序可在EOS，Binance Chain，比特币，Cosmos等各种区块链上运行。已经开发出解决方案来提高小额支付的比特币可扩展性。其中最突出的例子是闪电网络，它是比特币的第二层。

到目前为止，只有一家重要的交易所（Bitfinex）将闪电网络应用于比特币的存取款。另一方面，EOS也显示出市场参与者的一些担忧。

首先，EOSREX是在EOS生态系统中借贷计算资源的平台，于4月启动。自创建以来，此应用程序显示出提供给平台的资源有了显着增长。但是，由于提供的资源多于借来的资源，因此供求动态存在很大的不平衡。

此外，尽管Kyber网络在以太坊中非常受欢迎，但其团队还致力于其他以太坊上基于Ethereum的KyberSwap的一些实现：

EOS：YoloSwap
TomoChain：TomoSwap
ETH / EOS跨链：滑铁卢

同样，MakerDAO和Compound在以太坊领域的成功也导致在竞争性区块链上创建类似平台。 Acueos是Compound协议的一种实现。不幸的是，它没有像化合物那样被广泛使用。 Cosmos还拥有一个类似的项目，专注于加密货币支持的稳定币：Kava。 NEO也有类似的项目，例如MakerDAO Alchemint，其中SDUSD由抵押NEO汇总。 PEG网络还推出了MakerDAO风格的抵押贷款智能合约，允许用户使用Bancor Token存款打印USDB。此外，值得注意的是，许多传统的去中心化交易所存在于多个区块链上，例如币安链，NEO，EOS和Tron。

4. DeFi与2020年观点的悖论
4.1 DeFi：一个小而动态的生态系统

尽管DeFi代表了加密货币行业的一小部分，但它是其最具活力的领域之一。活跃项目的数量（定义为每天有50个以上用户的项目）与2019年相比几乎翻了一番。但是，这个数量仍然很小，绝对数量，因为还没有到来。正在使用20个项目。同样，在加密货币领域本身，DeFi仍然很小。

4.2放样的增长

与放贷不同，放样是在协议级别进行的，用户在此级别锁定资金以保护网络，然后获得放样的奖励。我们在《赌注的上升》报告中对此进行了深入讨论。

我们还期望两家加密货币交易所提供的大型博彩服务得到合并，例如Binance，Coinbase和KuCoin的抵押服务以及专业提供商。但是，正如我们最近的机构报告所显示的那样，据大型交易员和机构投资者称，股权尚未成为加密货币行业增长的主要动力之一。

4.3以太坊的DeFi

在2020年，我们预计基于以太坊的DeFi相关趋势：

4.4扩展Alt-DeFi

关于非以太坊DeFi空间，我们期望从其他区块链的角度进行一些开发，例如：
无论是在以太坊还是作为独立解决方案，比特币都可能在DeFi中扮演更重要的角色。

币安链：由于BEP-3，币安链上的DeFi可能会引起加密货币参与者的关注。 EOS与以太坊将产生更大的协同作用。 NEO具有SDUSD，已在Alchemint生态系统中进行了总结，而Switcheo交换在ETH和NEO区块链上均有效。 Cosmos：Kava预计将于2020年推出，这可能标志着Cosmos的第一个分散式加密支持的稳定币的诞生。 Tezos：DeFi是在2019年9月由Tezos平台专门为新的针对生态系统赠款的RFP添加的。阿尔戈兰德（Algorand）的声明中特别提到了其对De DeFi运动的兴趣。 TomoChain也许能够看到正在开发的新项目。分散式交易所是Tron上最大的DeFi应用程序之一。 Waves：其最近的年度活动几乎完全集中在DeFi应用程序上。本体旨在在其链上开发DeFi用例。

尽管到2020年Alt-DeFi领域可能会增长，但仍有大量用户愿意使用这些服务还有待观察。

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原文链接：https://azcoinnews.com/defi-has-become-one-of-the-critical-growth-areas-for-ethereum.html

原文作者：Dorothy

编译者/作者：wanbizu AI

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