比特币投资者不应该相信假装“高回报”

PlanB建模器库存到流程根据推特上的一篇文章，使用夏普比率和比特币来查看资产利润，当风险出现时，比特币比债务，黄金甚至是FAANG股票更有利可图。

实际上，应该在IMO的同一时期内对它们进行计算，因为比特币只存在于宏观牛市中，而其中许多股票在2008年经历了金融危机，一个或多个熊市也为夏普的计算做出了贡献。

-Willy Woo（@woonomic）2020年1月25日

当他发布这样的帖子时，许多人都不同意，例如Willy Woo，他们认为无法确定计算的时间，比特币诞生的时间很短。在大局中的新兴市场中这些资产已度过了2008年的经济危机。

实际上，应该在IMO的同一时期内对它们进行计算，因为比特币只存在于宏观牛市中，而其中许多股票在2008年经历了金融危机，一个或多个熊市也为夏普的计算做出了贡献。

-Willy Woo（@woonomic）2020年1月25日

夏普比率是由诺贝尔经济学奖获得者威廉·F·夏普发明的，用于确定他的资产组合的回报率。如果任何资产的夏普比率很高，投资者将特别感兴趣，因为这意味着该资产高回报

从下图可以看到，当所考虑的资产是美国债券时，夏普比率几乎为零。和黄金，因为它波动很小因此，如果它具有低风险或几乎没有风险，则意味着资产的利润较低。

此外，分析人士对PlanB的观点表示怀疑，因为该观点没有足够的数据来支持它。由于PlanB使用的数据是2018-2019年的数据，因此不包括2008年的市场紧缩以及90年代后期的互联网泡沫。非常2018

使用同一时间段确实会更好，但是会导致实际问题。如果我们采用2009-2019年的数据，我们将错过标普2008年-40％的跌幅，而错过2000年的点-com％80％的跌幅;如果我们使用债券，黄金和标普的整整50年，我们将错过FAANG和比特币。

-PlanB（@ 100trillionUSD）2020年1月26日

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）认为，夏普比率不能与比特币一起使用，无法进行比较。

的确，夏普不适用于btc，尤其是btc。采用经典的钟形曲线风险度量标准，例如stdev / VaR。这就是为什么我将最大年度损失用作风险。确实，鉴于稳定/电源分配。的btc收益，分形维数会更好！我确实认为，在这里使用Kelly Criterion调整赌注很有用

-PlanB（@ 100trillionUSD）2020年1月26日

另外，BTC经常波动，无法分析锐利比率。

BTC具有无限方差。夏普比率是无用的。 pic.twitter.com/myxnuv9tk7

-纳西姆·尼古拉斯·塔勒布（@nntaleb）2020年1月25日

资料来源：u.today

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原文链接：https://siamblockchain.com/2020/01/27/sharp-ratio-cant-be-used-to-calculate-returns-for-btc/

原文作者：Jeerichuda Juntrabut

编译者/作者：wanbizu AI

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