最适合普通人的投资策略是什么？寻找未来币圈的财富密码

昨天用一下鲸交所的直播，我还是第1次听鲸交所的直播，体验还不错。这次直播有不少干货

直播是由汪涛以“鸟瞰数字资产分类”为主题进行分享。

汪涛是一个我一直比较喜欢的作者。他的文章有时看上去有一些高深莫测，但是确实能实实在在感知到他对于数字资产方面的高认知，他这次直播的内容非常多，比较全面，有意了解币圈行业全貌的，可以仔细了解一下。

对于我们数字资产投资者来说，可能有一些内容没有很多的帮助，但是在整个分享中闪光点不少。我把其中一些非常有价值的，对于我们进行投资有指导作用的一些关键点进行梳理和分析，并聊一聊自己的思考。

1.有息资产和无息资产

汪涛在直播中几次说到有息和无息的概念。他的精彩观点为：

“资产可以分成有息资产和无息资产。

有息资产是大家对新项目有期许，但问题是募资容易，但商业模式相对不容易。个人理解只有真正的现金流才能支撑起数字资产商业，但大量的项目其实在募资之后就结束了，进入落地成「盘」，ponzi 的阶段。我们对有息资产期许是个项目是个商业，但后面发现没有现金流，到商业就卡住了。

这是类似股票的逻辑，但币圈 share 的逻辑是失败的。主要原因就是数字资产构不成现金流。

无息资产可以类比黄金，就是黄金为什么涨？黄金本身是无息的，它没有现金流。

所以无息资产必须有大的利润，让共识慢慢凝聚，而价值变成共识的体现。”

“DeFi和CiFi，即去中心化金融和中心化金融。虽然叫金融但本质是借贷，核心是如何在无息的世界里制造利息。数字资产必须有利息，没有利息的事是不靠谱的。但在数字资产中大部分人是不去想利息这件事的。借贷市场需要流动性，而没有利息就没有流动性。”

解析：关于这部分，是有一些不好理解。我也是查了一些资料。

首先要搞清楚的是什么是有限资产和无息资产。我们可以简单的从字面上来理解，有息资产就是能够产生收益、产生利息的一些资产，比如说股票，债券，分级A，房地产，都是有息资产。

无息资产呢，就是这个品种，不能产生额外的收益。黄金，白银，石油，或者其他商品等，亦或是红木，文物，艺术品等，都是无息资产。

所以我们可以看到。在传统金融市场中，人们比较青睐的是有息资产。大家喜欢买入股票和房地产。因为息可以作为一个锚，比较好估值。即使长期持有也是有收益的,能够产生一定的现金流。股票有股息，房子有房租。

而无息资产呢，不好估值，你只能寄希望于别人以更高的价格，从你手里面买走。如果没有人买的话，你长期持有没有任何收益，相当于长期被套。这正是不少人诟病比特币等资产没有价值的理由之一。

除了比特币，这个世界上有大量的资产，比如说邮票、艺术品、文物等等。这些资产也容易产生暴利，但是也非常容易套住投资者。就像汪涛在文中所说的那样：“无息资产的竞争是注定残酷的，无息资产是一种强竞争的文化系统，有点像你死我活的宗教。黄金、钻石、白银都是人们的共同想象体。有一部分都工业用途，但很多无息资产是真的没有用，但可以有很高的价格。”

我们在数字货币市场投资的就是无息资产。这类资产能够成功的关键就在于我们常说的“共识”。

能够形成更大共识的币种，就会有更大的成功。这也是为什么很多人说社区对于项目的重要作用。

比特币号称是数字黄金，就是与黄金进行竞争，将黄金的共识争夺到自己身上。所以比特币是伟大的，因为它正在实现这种转变。开创了一个新时代。

所以投资数字货币，获取更大的收益。要投资那些真正的未来可能取得更大共识的项目。

比如BTC、BCH、BSV的愿景是要成为取代法币地位的数字货币。这会是一项更加残酷的竞争，类似宗教的竞争。失败了自然是泯然众人，赢了肯定会tothemoon！

2.币圈就是比特币圈

“比特币是核心资产。数字资产是伴随着比特币的成长而成长的。因为比特币有一个大的贝塔，导致了数字资产的成因。另外币圈的成长和比特币是绑定的。

高占比会导致两种可能性，一是币圈未来只有比特币，比特币成为大宗，其他数字资产丧失流动性；第二种可能是比特币的占比下降，可能会有新的山寨把比特币的占比攫取过来。个人来看，比特币的占有率往下走对市场是更健康的，对市场向下会有更大的缓冲。”

“一个繁荣的市场一定要有一个繁荣的主线和繁荣的生态。

主流币和山寨币的区分也很简单，就是看期货是否支持，支持期货的就是主流币，连期货都不支持就是山寨币。”

评析：大家都知道一直以来有比特币神教，就是认为只有比特币是值得持有的，其他的都是垃圾，都是山寨。这无疑是一种信仰。但是如果真的这样的话，比特币也可能会变得非常脆弱。

我之前从来没有从这个角度来考虑过这个问题，确实币圈必须要有更好的生态，这个市场才会越加繁荣，比特币才会走得更好。

山寨币和其他币种，其实都是给比特币输血的，我们可以看到在熊市的时候，山寨币跌，比特币跌得很慢，其实就是因为有很多的山寨币给比特币做保护层，作为缓冲层。比特币这么大的体量才能缓慢的下降，让这个市场更加的健康。

如何辨别主流币和山寨币，就看期货是否支持，这样区分也是一个非常不错的角度，也易于区分。

3.弱者投资体系

遵循的一套体系是弱者体系。就是假定自己在信息获取、理解深度、时间精力、情绪控制、人脉资源等方面都处于市场的最差水平。能依靠的只有时间、赔率与常识。

个人理解是三件事：第一是弱者是不考虑胜率的，只考虑时间和赔率。

第二件事只去赢你可能会赢的局。

第三件是胜率往往是陷阱。有很多人往往会追求跑赢市场。我个人是鄙视阿尔法的，因为追求胜率的阿尔法是会变的，要知道什么时候失效非常难。过于追求胜率是提高自己的难度，给自己设置陷阱。应该在最弱的情况下能够赚到钱才是赢。

评析：这是一种反常识的说法。在这个市场中大部分人都会认为自己比别人强。那么为什么要选择弱者投资体系？弱者，这其实是一种对于自己的认知以及策略的选择。

把自己放到最低的位置，让人的不稳定因素在整个投资策略中所占的作用最小。一个投资框架，对人的依赖越低，越好用。

弱者，还意味着即使偶尔获得超额收益，因为大数定律的约束，只要长时间玩下去，最终收益会回归均值。

你抛硬币三次，可以连续三次正面朝上。但是，这游戏你只要不断重复，最终的概率就是回归均值，即正反面各一半。

选择弱者投资体系，就可以在最反人性的行情中，至少获得平均收益。根据二八定律，这其实已经战胜很多人了。

4.什么是币圈的未来投资密码？

"有哪些新的故事出现。新的有效资产一定是一个新的故事。

对项目方而言，什么事情是最难的。

1 流动性2 市值3 故事4 参与人5 参与时期6 主要趋势是什么

价值来自探索。新的价值是当下未知的情况。

个人偏见是最伟大的创业者会看上去像一个骗子而不是精英。"

评析：币圈未来能够引领热点、开创性的项目是能够凝聚更多共识的项目。如何凝聚更多共识？简单来说，就是有更多的故事、更好的故事、更会讲故事。

因为故事就是资产本身，但故事在币圈是被低估的，且是被异常低估的。同样，作为能编故事的人也是被低估的。

我们一直在寻找币圈优质的资产。我们知道比特币是优质资产。因为它是人们眼中的数字黄金，莱特币是数字白银。

”最伟大的创业者会看上去像一个骗子而不是精英。“

目前币圈看来最会讲故事的人是谁？谁是骗子，谁是精英？V神还是bm？CSW还是孙宇晨？未来的币圈财富密码，你看好哪个？

以上。

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编译者/作者：牛盾

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