社交、内容领域的投资逻辑（三）新进入者的逆袭

第一篇在这里

第二篇在这里

前两天，行走分别从理论角度（梅特卡夫定律和双边市场效应的区别）和代币激励角度分析了社交、内容这个领域。今天我们从新进入者的逻辑谈起，从数据入手简单介绍下社交、内容领域国内最近一次的逆袭。

以下，enjoy：

一、新近入者的逻辑

Voice作为社交、内容领域的新进入者，行走认为有两条原则应该遵守：

1、活下来比什么都重要

社交、内容类项目要活下来，流量是无论再怎么去中心，再怎么区块链也永远绕不过去坎。

因此，用户或者说流量是项目的生存前提。

这个结论说起来会多少有些扫兴，但事实就是如此。得道多助，失道寡助。商业领域从来不讲应该怎么样，即因然，而是讲实然的。

对社交、内容的项目来说，想要获得一张和巨头掰掰手腕的入场券，“人民群众的汪洋大海”里得有你一号。换句话说，项目必须挤进主流市场。（币乎这类垂直领域的内容平台不算）拥有和主流市场里的项目一个数量级的用户（比如一百万和三十万用户就不是一个数量级）。而这个进场门槛，行走认为保守说应该是1000万用户。

当然这么看，其实Voice如果只局限在美国发展会很难，但如果把用户启动放宽到整个英语系国家，发展1000万用户，依然是对社交、内容系项目在技术、运营管理和资金等几个维度是否具备竞争力的一个基础判断标准。

这里大家一定要记得，区块链公链和应用是完全不同的逻辑，DAPP不出币圈，行走认为价值是无法衡量的。只有用行业标准去判断一个DAPP才更适合。

当然现在看上去，Voice确实还需要更大努力。这是公测版BM(可以认为是项目创始人吧）的主页截图，关注人数只有63个。

而且这哥们今天还干了件让自己的金主（EOS散户投资者大部分中国人）会脱粉的事。即吐槽了新冠疫情：“既然只有2%的死亡率，政府不去强制管控也会更好。”如果这则吐槽不是被PS的，相信BM很快会深刻理解“失道寡助”是什么意思。

说回项目本身，从活下去，尽快走入大众市场这个角度理解，Voice主动去拥抱美国的监管，必须做KYC，先从美国公民发展。这些动作行走倒觉得是必要的，也是值得支持的。

想要去做社交、内容的大众市场，获得广泛用户，合规性是一个前提。包括Libra最新的消息可能会放弃锚定一揽子货币而选择只锚定美元，也是出于同样的逻辑去考量的。

2、与其更好，不如不同

对于新进者或创业者，行走认为可以作为指路明灯的入门教材就是刚刚故去的克里斯滕森教授的著作《创新者的窘境》。

书中不仅介绍了创业的方法论，精益创业，所谓的小步快跑、持续迭代。更是分析了创新者超越行业领先者和主导者的最佳方式，就是边缘切入。先从哪些巨头看不上的，不屑于做的地方切进入。即所谓，与其更好，不如不同。

如果用这个理论看Voice，行走认为，国内社交、内容领域的上一次逆袭事件，是值得Voice借鉴的。

二、从T到T

1、 字节跳动的崛起

社交、内容领域是巨头的天下。这句话相信很多人都会认同。在前几年曾今就有人感慨，微信公众号之外再无内容平台。

但过去的两年时间，就有一家互联网公司，成功的从边缘切入，通过差异化的打法，硬生生地在腾讯起家的社交、内容领域里实现了漂亮的逆袭。

相信有的朋友应该也猜到了，行走要说的就是字节跳动，今日头条和抖音的母公司。

但也有朋友会说，行走你的逻辑是乱的，你刚还在说，和现在场内的对手得是一个量级的，才算拿到入场券。那腾讯哪里和字节跳动是一个量级的公司了？

的确，如果从公司层面衡量，目前这两家还差距很远，腾讯是港股最大市值的上市公司，市值基本稳定在4万亿人民币左右，而字节跳动还未上市，自然根本没有市值。

但行走翻了下数据，今年的1月9日，有多家媒体报道字节跳动2019年的营收超过1400亿，较上年增长近280%。要知道2018年字节跳动的收入还在500多亿，尚不及百度的1/2，而如今的字节已经在营收上超越了百度。

同样也是在今年一月，字节跳动的估值来到了5000亿美金左右，如果按此估值上市（一般而言公司上市开盘价格计算的市值会比Pro IPO 估值略高一点），字节跳动可以实现一上市就取代腾讯坐上国内社交、内容第一的交椅。

但如果只从数据上分析是没有意义的。如果看两家公司成立的时间，业务增长情况你会惊吓的发现，字节真的是逆天式的增长啊。

2、短视频的PK

对于社交、内容领域的新战场，其实无论是从资本方的投资情况看，还是从各家的角力看，短视频都应该是微信公众号之后的新战场。

随着今年开始的5G大规模普及和网络资费的提速降费，早已在2019年就让人手不离机的短视频在今后将汇聚更多的流量。而相比图文，短视频更加碎片化、娱乐化，更适合大众在多场景下使用。同时，视频可以同时刺激多感官，比起图文也更容易成瘾，从而提升用户黏性。同样当短视频结合电商和网红经济，为社交和内容单纯的流量广告变现也添加了更多玩法。

在短视频领域，其实两家T也同样是正面交锋，目前看，字节跳动旗下的抖音从用户量、日均活跃用户数，平台收入等多个指标数据上都全面超越了腾讯系旗下的快手。

3、生态之争

行走认为，在可见的时间内，这两个T之间的竞争，会从社交、内容这个流量入口，向着更广泛的生态领域扩展。

比如春节期间，字节跳动旗下的西瓜视频大手笔买断了《囧妈》的线上独播权，媒体的焦点更多关注在徐峥不按套路出牌，不顾院线的利益。

但好像没人去分析为什么互联网视频播放渠道那么多，而只有字节能或者说敢拿巨额资金出来拿下这个“第一”。这不又是一次字节对互联网巨头在文娱领域（腾讯、阿里都有深度参与布局电影领域）的逆袭么？

这里可以简单说一下原因，一是字节系和徐峥团队本身就有联系，哪怕没有疫情突袭，未来院线下架后，大概率这部片子也会首播西瓜；二是在大年三十电影确定下架院线后，西瓜视频马上成立了专项团队对接电影上线，准备了从技术到宣传UI设计到媒体公关的一众人手。在春节加疫情的条件下，能在非常短的时间内拍板做，并能很快调及齐兵马。这就是国内互联网的996、打鸡血模式。和字节比，鹅厂和阿里这样的大厂这样的能力已经弱化了。

更不用说Voice这样歪果仁的团队。效率或者说血拼人力是中国在社交、内容领域相比国外一个巨大的优势。

一方面得益于国内人力成本依然很低，特别是在码农这样具备一定技术能力的人才成本上；

另一方面，中国中低层面人才竞争激励，导致吃苦耐劳成了必选项。虽然互联网企业离职率一直非常高，但依然会有一批又一批新人会等待面试的机会。而在国外不要说996，加班五分钟都会是违法的，员工会到劳工委员会去告你。

再比如，今天行走刚看到的消息：据外媒报道，字节跳动已经做好在准备进军游戏产业。其不但准备了新的游戏，同时还会任命新的负责人。游戏已经被字节跳动看作是下一个稳定收入的来源，据说其即将推出一款跟《王者荣耀》类似的游戏。

回到我们讨论的原点：社交和内容这个流量入口生意能给项目方带来的资源和利益绝对是巨大的，一旦把用户量做起来，用户可以长期和你在一起，后面的生态就会在资源的撬动下迅速丰富起来。

那，Voice会成为下一个逆袭者么？

如果想回答这个问题，或许还是要回到T和T大战的核心。行走明天会重点聚焦短视频，分析抖音和快手究竟有什么不同。明晚21点21分再见。

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编译者/作者：行走

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