当我经历了币圈的“恶”时，才顿悟了一种“伟大”

李笑来说过：“有一天抢钱抢不动了，我会把它变成交易所。”这个脏话连篇的内容录音曝光后，让币圈投资者明白中心化的运营行为（如交易所）可以获取极大利益。

这篇文章想通过交易所来讲讲“为什么你的资产在别人手里，就不能避免别人作恶”！

一、交易所怎么赚钱的？

交易所赚钱的门道有多深？如果这个门道可以变成一门大学专业，足够苦学4年。但事实上，当你选择苦学的时候，就已经被时间割了。为在币圈，门道来的太快，等不了4年。

所以，交易所是个靠时间赚钱的玩意儿。想要赚钱，最快的办法就是自己先开一家交易所。

看看一家运营出色的交易所要涉及多少领域，例如：“一二级市场与资本运作、社会心理、新闻和传播、金融工程、计算机科学、金融学、舞台表演、法律等等。”有没有发现，这个就是头部交易所的部门架构，你想开交易所，按这个招人准没错！

复杂归复杂，但是万变不离其宗，中心化交易所的核心是“获得你数字资产的支配权，在适当时候作恶”。

1.早期的“三流”乾坤大挪移

用户资产直接挪用

a.交易所用户的充值会被直接挪用存定期获取稳定收益；

b.在早期无底线的交易所挪用用户资金投风险极高的IC0项目，或者直接参与炒币；

c.（空气币）在交易所高度控盘后操控币价博取巨额收益；

2.进化中的“二流”挪用法

留点准备金”活得久一点

a.杠杆：现在交易所普遍支持各类倍数杠杆，当杠杆买入时，除了要支付手续费外，跟大的成本是要向交易所缴纳利息，杠杠贷款的年利率高达30%左右，轻松放高利贷。相比，早期的直接挪用，这类方法赚钱相对稳妥，嗜毒成瘾的炒币客也存在长期需求。

b.存币抵押贷：这个生意就更厉害了，早期跑路完蛋的交易所所引发的事故，让存活着的交易所明白资金管理的风控必要性。所以，他们通常会跟矿池和矿工搞搞事情，让矿工把比特币抵押给交易所，借出去点钱让他们把硬性成本开销付掉。

3.就怕流氓有文化的“一流”打法

"衍生品时代”利用现货市场的杠杆交易价格变化操纵市场

当前的市场很大程度上不是由动态的买入和卖出渠道操纵，而是通过交易所利用现货市场的杠杆交易价格变化而操控的。交易所这么做的原因是：

a.存量市场博弈后交易量在持续下降

b.杠杆头寸暴增：杠杆空头与杠杆多头的量19年屡次突破记录。

衍生产品是2019年最大交易所存量博弈市场，因为IC0的韭菜被割后愤然离场。除了屯币与定投的人之外，炒现货的人愈发减少。剩下的大量存量交易者更喜欢风险更大的频繁交易，并拿一部分筹码进行高杠杆押注。多头和空头都是对价格上涨或下跌押注， 他们都有一个“清算价”，也就是在这个价格被交易所爆仓。

聪明的交易所获得了他们押注的所有筹码，并收取高于普通市场交易数倍的交易费用。凭借着交易所的天眼通，可以立刻看到空头/多头头寸的特征，利用暴涨暴跌导致横盘后的低交易量及深度的特点，来操纵价格变化，从而在爆仓中带来的收入。

二、交易所怕什么？

“当交易所获得你数字资产的支配权时，最怕的是失去。”

“大佬”总结的交易所面临的各类风险通常是很复杂的。比如：被黑客盗取，技术故障，旁氏玩法（Fcoin,PlusToken）等等。其根本风险只有两点：“挤兑与暴力”。

1.害怕一拥而上的挤兑

首先我们要明确挤兑的定义：当交易所有用户存存币时，你得到的只是一串数字，实际上是交易所向交易者借来的币，属于交易所的负债。

当交易所拿到你的币之后，并不是单纯地把用户的币放置保管（中心化钱包都做不到）。而是会把用户的币做贷款、投项目、坐庄联合操控市场赚取币生钱的利润。 所以，由于没有监管，交易所就管不住自己的“咸猪手”在用户资产上面乱摸。

交易所作恶越多，赚得越多，风险越大，谁知道交易所有多少准备金。

但是，老牌交易所有持续良好的盈利模式（比如：币安、火币、OKEX、币赢、Gate等）会相对安全。道理很简单，因为老牌交易所在赚钱。我现在赚着钱活得挺好，保持下去，可以在未来赚更多的钱。在赚钱的时期，跑路是最不可能发生的事儿。

所以，当有某些外界的负面信息披露出来后，一般都是证明交易所活得不好，韭菜一着急，把钱就都提走了，很快，韭菜们发现有之前有人能提，到自己却提不了的时候，舆论就炸了锅。交易所无力偿还，结果就是破产跑路。

2.害怕“更强的暴力”

|政策与立法

政策与立法带来的是“作恶成本提高，但不能根治作恶。”因为，人自有作恶的本性，极善之人必有极恶之处。

由于政策与立法是“人治”之结果，当只有极善的一面时，也必有极恶之处。

比特币特性与强权的交集本是空集（矛盾体），但交易所不是。所以，交易所要老实上缴，请求自保。

|人为暴力：害人之心总会有

这个词儿用得有些极端，大概的意思就是，当交易所实际控制人的信息都被“暴利者”知悉的时候。他们被AK47顶着脑袋的时候，大佬是要币还是要命？

从未露脸过的烤猫在遇到新矿机销售危机的时候，亲自为自己的矿机站台。

2015年1月25日那天，烤猫从人间蒸发！

|自然暴力：总有上帝

顾名思义是不可抗力。

三、硬件钱包为何伟大？

中心化是：“你放在别人口袋里的不是你的，除非你用暴力拿走。”

中心化还是：“放在你口袋里的也不是你的，因为别人能用暴力拿走。”

去中心化是：“你的口袋，你不说，只能你看得到，暴力永远看不到。”

那这个暴力看不到，只能自己看到的“口袋”是什么？

是你在HyperMate硬件钱包里面储存的私钥。

HyperMate硬件钱包

“在暴力面前，它足够伟大”

本文来源：通证未来
原文标题：当我经历了币圈的“恶”时，才顿悟了一种“伟大”

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编译者/作者：通证未来

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