波网Boboo.com合约课堂：如何降低仓位风险

上周的波网Boboo.com合约课堂像大家讲述了什么是做多和做空，今天就来讲讲仓位的知识，这里面涉及到不少专业名词，首先来初步认识下这些名词术语，这也是降低仓位风险的基础知识。

以在波网买合约为例，你会遇到以下的潜在知识：

仓位：当前购买合约的数量。

未平仓合约数：当前未被委托单占用的可被平仓的合约数量。

开仓均价：当前仓位的平均开仓价格。

预估强平价：当指数价格波动到该价格时，您的持仓将出发强平。可通过追加保证金来调整爆仓价格，从而控制风险。

逐仓和全仓

逐仓模式：

用户可双向持仓，空头仓位与多头仓位风险独立计算。用户爆仓只会损失仓位保证金，也就是说，仓位保证?的?额就是?户的最?损失。用户主动平仓时，空头仓位与多头仓位分别产生的亏损及盈利，会立即结算到对应仓位的仓位保证金中。优点在于若受价格波动影响，用户所持仓位爆仓时，只会亏损该方向持仓的保证金金额，不会影响该合约账户中的其他资金。

全仓模式：

合约账户中的所有可用资金都视作可用保证金，当仓位亏损超过了账户余额才会爆仓强平。优点在于账户扛亏损能力较强，便于操作和计算仓位，因此常用于套期保值和量化交易。

仓位价值：

正向合约仓位价值=面值*张数*当前的合理标记价格（正向合约即USDT永续合约，又称正向永续合约，是以USDT进行结算的虚拟合约产品）。

反向合约仓位价值=面值*张数/当前的合理标记价格（反向合约即币本位永续合约，是以BTC等币种进行结算的虚拟合约产品）。

仓位保证金：当前持仓所占用的保证金金额，可通过调整保证金来灵活调整（比如如果你想委托价值10000USDT的合约，用20倍杠杆则需要500USDT作为保证金，用100倍杠杆，则只需要100USDT做保证金）。

保证金率：仓位保证金+为实现收益占仓位价值的比例，保证金率越高，爆仓价格范围越大，可通过追加保证金来调高保证金率，从而控制持仓风险。

收益率：未实现盈亏/保证金

未实现盈亏：用户未平仓仓位的收益，按照合理标记价格将当前仓位平仓后，预计的盈亏金额，随指数格的波动而产生变化。

调整保证金：波网可通过手动调整保证金数量来在保证杠杆倍数不变的情况下，增加或减少保证金数量来扩大收益及控制风险。

下面就到了大家最关心的强制平仓了。强制平仓是指当客户保证金不足并未在规定时间内补足，或者当客户的持仓量超出规定的限额或违规时，波网为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓。

以在波网Boboo.com买永续合约为例：

小明用1000usdt在波网永续合约上以9500的价格、10倍杠杠做多BTC，他持有10000张BTC合约，当价格波动10%跌到8550，小明的保证金损失的额度将达到100%，这个时候，小明会被强制平仓。

但是，波网可以通过风险限额来降低用户的仓位风险：

对于交易永续合约的用户，波网用户需要选择一个风险限额，这是为了更好地降低用户的仓位风险，以免个别持有巨大仓位的用户被爆仓导致其他用户被自动减仓。当高档位用户维持保证金率不足时，不会立即触发强平，而是会降低风险限额档位（减持部分仓位并降低维持保证金率），直到降到最低档。

限额越高，所缴纳的维持保证金比例与其实保证金比例越高，通过这样的形式来降低用户的爆仓风险。

如果用户的持仓量大于风险限额，则用户下单会失败。用户可以随时调整风险限额档位，但是如果保证金不足，则无法修改限额。

下一期波网Boboo.com合约课堂将带来有关自动减仓和穿仓分摊的知识。学合约、玩合约，就到波网Boboo.com，还有合约模拟盘免费玩，注册就送体验金。

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编译者/作者：Boboo交易所

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