买股票之前先问问自己有房吗彼得林奇的成功投资（三）

各位书友大家好，感谢再次做客郑雅山的读书圈，昨天我们介绍机构们推股票的原理，所以这也就注定他们很难发现大牛股，业绩也注定平庸，那么彼得林奇为什么可以找到大牛股，那就是因为他能够时时清空自己，让自己回到业余投资者的思维上去思考问题。他说十倍大牛股出没的地方，恰恰是好产品集中涌现的地方，而普通消费者的感受，肯定比那些收入极高的金融精英更加强烈。

另外，业余投资者没有任何限制，他们不需要跟任何人解释买入某些股票的理由，也没有买入股票的限制。他们可以完全凭自己对公司产品的喜好，去购买股票。而这种方法的成功率很高。

彼得林奇说，即使你没有任何投资技巧，只傻傻的投资指数，那么长期来看，股票也是最好的投资品，1927年以来的美国股市收益率高达年化9.8%，而公司债券只有5%，政府债只有4.4%，长期通胀平均只有3%，换句话说，如果你傻傻的投资股市，不用任何方法，应该也能有每年6.8%的正收益。不要小看这个收益率，差不多10年翻一倍，36年翻10倍。60年能翻50倍，到现在一共是90年，你的投资能够有350倍的回报。所以投资大师们都在说，债券跟股票相比，有一样的地方，都是他缺钱了你把钱给他，他还不起钱的时候，无论债券股票都会损失，债券可能会得到一些清算价值。但一旦他好过来了，会一脚把债券投资者踢开，相当于债券投资才是承担了巨大的风险，但收益很低的方法。所以投资好的公司，就要投资他的股票。而不要去买他的债券，而投资不好的公司……等等！不好的公司，你投资他干嘛？

很多人都说股票的风险比债券要大的多，股市暴跌下去可是真吓人，2015年的惨状相信各位还是历历在目，而股市上的很多公司，其实也很难再趋势性上涨，你打开周线图就会发现很多公司基本都是横着走，一会波峰一会波谷。如果你买了这样的公司，即使很有耐心，长期投资回报率也会很差，甚至有的还会赔很多钱。所以股票作为一个整体来说，他的风险不大，而如果要把他拆开看，则风险巨大，那些所谓的蓝筹股，往往都是个坑。彼得林奇说，根本就没什么安全的不容错过的股票，即使长期持有，也屁用没有。只会浪费掉你的时间。股票跟债券相比，最郁闷的就是，他的收益不是线性的，你今年9%明年还是9%，这就叫线性，而股票是今年100%明年可能亏50%，算下来还是一分钱没赚到。

一直以来有人批评，股市是赌场，在股市里投资大公司就叫做投资，而投资小公司就叫做投机，但其实这些，根本就是傻傻分不清楚，彼得林奇说股市和赌场，投资和投机基本都是可以相互转化的。四处打听股票的人，跟赌马的时候打听八卦内幕，其实没什么两样。但彼得林奇说，他不会去赌博，只会去打牌，他可以通过自己的打牌技巧和记牌的技巧让这种胜率变得靠谱一些。他要做的就是在拿到一把好牌的时候，比如四个二两猫，那就多投入一些钱，而拿到很臭的牌的时候，尽量少投入。直接认输等待下一把。那么四个二两猫有没有可能赔钱呢？当然有。比如对手是同花大顺，但这种概率毕竟很小。所以玩牌的人都明白，不可能把把牌都赢，但只要赢得60%，就会有很好的业绩了。而彼得林奇也是如此，他甚至赢面连6成都不到，赔钱也是经常出现的情况，但并不妨碍他在股市上成为业绩最牛逼的基金经理。

在股票市场上，绝对的安全就是绝对的风险，什么意思，比如一只股票你认为他很安全，但他10年不涨，当然也没跌，你会发现你浪费了最宝贵的时间。而一些比较有危险的股票，他的股价虽然波动较大，但却能有几倍的涨幅，所以承受风险，享受收益，这一直都是成正比的。对于高手来说，既然知道他要到哪里去，至于他怎么蜿蜒曲折的到达那里，其实已经不重要了。而人之所以会恐惧，是因为你根本不知道他要去哪里。所以你就满眼看的都是波动。

彼得林奇说，你在买入一只股票之前，应该问自己三个问题，你有房子吗？你未来需要用钱吗？你具备股票投资者的素质吗？为什么要买房子，是因为随着经济的发展，房子长期看是升值的。投资人在房子上面的投资，赚钱的概率是很大的。而巨大亏损一般只发生于特殊时期。当你买过了房子之后，你的基本生活问题也就得到保障了，而且最重要的，你学会了基础的投资。你在买股票赔钱的时候，多想想你是如何在房子里面赚钱的，心里就能平衡了，比如你看到房价下跌这样的新闻，会立马就把房子卖掉吗？不会！你看到房价暴涨，你会马上出手落袋为安吗？也不会，你甚至不会去天天关注房子的价格，多年以后你偶然间路过房产中介的门口，才会发现，哇塞原来我的房子涨了这么多？

所以结论来了，大家持有房子鲜有赔钱的，一方面是因为我们确实赶上了大牛市，目前这个大牛市还没有破。另外一方面，也是因为大家基本都是长期持有，再短的持有年限，也都在2年以上。而股票，恨不得你2天就卖了。第三点是因为买房子你或多或少都要调研，去看看样板间，去地段那转一转。了解一下周边用户的情况。而买股票，很多人除了名字和代码简直一无所知。

至于未来是否用钱这个问题，自己一定要想清楚，其实投资跟你有多少钱无关，跟你这笔钱多久不用却关系很大。彼得林奇说如果你2-3年内就不得不为孩子学费而动用这笔钱，无论你买任何股票都是很危险的，股票的未来10-20年是可以预测的，但2-3年还真是不好说。即使是他自己，预测股市的概率跟扔鞋也差不了多少。你觉得他会价值回归，他就是不涨，你一点辙都没有，只能等待。所以林奇建议，2-3年就要用钱的投资者，最好远离股市。你发生亏损的可能性很大。没有方法保证你肯定赚钱。郑雅山也说如果你有10年不用的钱，才可以扔到股市上。这时候我可以保证你赚钱，甚至赚的钱还不少，应该能超过绝大多数的P2P，但如果你是5年以内要用的钱，最好的办法还是拿去买债券。如果明年就要用的钱，还是买货币基金比较靠谱。债券都有可能让你亏损。

那么第三个问题来了，什么才是投资成功所必须的素质呢？这个比较多，什么耐心，自立，常识，对于痛苦的忍耐力，心胸开阔，独立研究，主动认错等等。真正成功的投资者，不需要智商太高，因为智商太高会让你很自负，而股市的作用就是专门打脸的，所以你要想让他给你钱，你得捧着股市说，得认为他比你牛逼，他才会照顾你的投资收益。其实郑雅山觉得，逆向思维才是最重要的，股市唯一不变的真理，就是少数人赚多数人钱，不是多数人不能赚钱，而是少数人供养不起多数人赚钱，所以只要多数人赚钱了，就肯定是大泡沫了。所以多数人赚钱一定虚增的那一部分。而这部分你看的见，却永远拿不走。在多数人赚钱的时候，还是只有少数人机智的把钱拿走了。所以，神州行你可以相信群众，但投资这事千万别相信群众，群众一定是错的。群众都被吓到的时候就是你入场捡便宜货的时候，群众纠结的时候，你已经开始赚钱了，群众开始蠢蠢欲动，你正好大把捞钱。等群众进来抢钱了，你正好套现离场。所以把群众看成你的客户就对了。尽量满足他们的需求，他们要抛你就接，他们要买你就给他。顾客是上帝，群众也是上帝派来给你送钱的。当然他们可能有时候会骂你两句傻逼，千万别当真。把耳朵赌上专心赚你的钱就好。人家花了钱了，还不让人家骂两句？你都赚了钱了，让人家发发牢骚也是应该的。作者：中国顶尖富豪郑雅山

所以，在大众的认识里，股票涨了才投资股票，股票跌了就要远离股市，而恰恰相反，股市跌了更便宜了，你才要进场买，等他涨了赚钱了，你才应该把这些投资公司未来几年的业绩，一把兑现出来。郑雅山经常给大家讲，什么时候该卖股票。这东西没有明确的标准，你觉得，未来几年你的投资目标都已经实现了，你就卖出来呗。有人问，卖了再涨怎么办？反正我的投资目标都已经实现了，他涨就涨去呗。我都已经考上清华了，干嘛非得追求那个满分呢？李嘉诚经常说，放弃最后一个铜板的同时，你也将所有的风险都甩给了别人。所以他老能赚钱。这就是我们今天的内容，明天我们来跟大家讲，该如何应对股市的变化，以及如何挑选股票。明天见。

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编译者/作者：高富帅发哥

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