央行定于16日降准/释放长期资金5500亿元，将产生哪些影响？

3月13日下午15:16，中国人民银行（以下简称“央行”）发布公告宣布，决定于3月16日开始实施普惠金融定向降准。对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。

其中，对达到考核标准的银行释放长期资金4000亿元，对符合条件的股份制商业银行释放长期资金1500亿元，共计5500亿元。

相信即使是对财经政策、金融趋势关注较少的普通读者，看到这里也会产生疑问 —— 究竟什么是降准？央行突然释放的数千亿长期资金，又将对我们的日常生活造成哪些影响？

定向降准 属宽松货币政策

降准，是央行货币政策工具之一，意味着放松对银行资金的管制。例如银行共有储户存款100元，存款利率为1.5%，贷款利率为5%，银行盈利=贷款利率-存款利率。为了避免储户短期内集中提现，而储户存款已经全部贷出而引发的银行资金流动危机（严重时直接破产），央行规定银行必须将这100元其中的一部分留作备用金。而降准，就是减少银行备用金的存量，从而提升了银行的放贷能力。

央行有关负责人3月13日在接受媒体采访时，也阐述了此次降准的初衷 —— 为了支持实体经济发展，降低社会融资实际成本。此次定向降准释放的5500亿元长期资金，将有效增加银行支持实体经济的稳定资金来源，通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率，直接支持实体经济发展。

新冠疫情 是系列调控根源

笔者通过整合全网资料发现，昨天发布的公告，已是央行今年宣布的第二次降准。上一次降准，是2020年1月1日的全面降准，释放长期资金8000亿元。而更加关键的是，自新冠肺炎疫情爆发以来，央行主要的货币政策工具已经悉数动用：

2月 3日，进行1.2万亿元公开市场逆回购操作投放资金；

2月17日，开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元逆回购操作；

3月13日，宣布实施第二轮定向降准；

上述调控，目的均为确保疫情防控时期资金流动性以及助力国内经济健康发展。

出台降准 有利银行和企业

上文提到，央行降准减少了银行准备金的存量，提升了银行的放贷能力。长期资金的释放，在降低银行负债成本的同时，也鼓励了银行增加对实体企业的信贷支持。这在利好银行的同时，也有助于因为疫情影响正常经营的企业渡过难关。

除此之外，降准还有利于应对近期海外资本市场动荡对国内金融环境的冲击。自3月9日国际原油猛然大跌以来，全球风险性投资市场已遭重挫，美、欧洲、俄、法等股市全面暴跌，11个国家先后触发熔断，债券、期货、加密货币等市场集体持续飘绿。

降准之后 或刺激物价上涨

站在普通民众角度，降准看似遥远，但却可能在股市、楼市、物价等方方面面，深入影响我们的生活。

股市：按照以往惯例，降准使得市场中流动的资金变多之后,必然有一部分流入股市；再加上企业在得到银行贷款之后，经营状况得到改善，股市一般会上涨。但近期全球风险性投资市场集中抛售已经引发恐慌，央行此次降准对股市的刺激可能并不明显。

楼市：一方面，降准有利于正在建设的项目继续推动，降低开发商因为资金链断裂产生的烂尾、跑路风险；另一方面，“房住不炒”仍然是楼市监管的主框架，一线城市、核心地区楼市可能会小幅回暖，不过短期内暴涨的可能性较小。

物价：降准的本质是向市场注入更多资金，此举在增强货币流动性、促进经济发展的同时，也会使通货膨胀加剧。这意味着，居民日常生活中某些支出可能会因此增加。

本文来源：小链财经

作者：朝云

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原文标题：央行定于16日降准/释放长期资金5500亿元，将产生哪些影响？

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编译者/作者：小链财经

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