火星云矿联创商思林：比特币比黄金更适合做价值存储的工具

比特币比黄金更适合做价值存储的工具

先说结论：比特币正面临减半和全球经济危机两个历史性机遇的叠加，现在可能是未来4年最好的抄底时机。

此次暴跌是因为比特币与全球主流资产之间表现出一定的关联度。

此前，比特币与黄金、纳斯达克指数等基本没有呈现出正相关性。但从这次市场表现来看，比特币下跌逻辑与主流资产存在相关度。我相信将来上涨也会增加关联度，而比特币的真正价值会赢得更多主流世界的重视。

根本原因在于，我们之前总是说比特币是数字黄金，但一直缺少一个强有力的证明，而这一次全球经济危机有可能是比特币自我证明的最好机会。

很多人只是很粗略的拿黄金和比特币做一个对比。这是不够的，事实上，比特币和黄金有非常多的惊人相似性。

这里分享几个数字：目前全球黄金存量约20万吨，地下已探明未开采约有5.5万吨。这两个数字的对比，与比特币已挖出1800万多枚，尚有200多万枚未挖出相当——这意味它们都会持续增加供给的稀缺性。

黄金每年的产出大约是4000多吨，比特币减半后每年产出32.8万个，二者的通胀率在1.7%左右，非常接近。低通胀率正是成为避险资产的一个重要基础。在这点上，任何国家货币都不可比拟——英镑诞生以来已经贬值95%

黄金有上千年的共识历史，对黄金价值的认可穿越了地域、时间和文化限制。但细究黄金何以成为全球共识的呢？

全球的黄金只有10%，因为其物理特性用于工业生产，约有50%用于首饰、珠宝；其他40%的黄金，被国家和民间存储起来。也就是说，90%的黄金的用途在于其“价值存储和财富标签”作用。

本质上，黄金不需要有任何内在价值。它之所以值钱，是因为人类社会赋予了它价值。当然了，黄金天然具有化学性质稳定、容易携带、没有毒性，而且比较稀有——又没有稀有到无法流通，这些特质让他战胜了化学元素周期表上的其他107种元素（包括最接近它的银）。

回过头来看比特币，它一诞生就解决了稀缺性和低通胀率的问题。而且它同样稳定；它比黄金更便于携带和交易，可以支持更小单位的自由分割；它几乎不可能造假——黄金则不同，普通人没有辨别真伪的能力。而这一切，并不依赖于某个或某几个中心化机构来运转，比特币只是需要一个共识的过程。经历11年的发展，它已经证明了成为一个自动运行的价值存储载体的可能性。

我认为，每一次危机都会让更多人意识到比特币“数字黄金”的价值，甚至说，它比黄金更适合做价值存储的工具，是属于人类新千年的黄金。

有人可能会说，即使是数字黄金又怎样，黄金在这轮危机中也跌了快10%了啊。没错，即使是黄金，在危机到来时也会遭遇巨大的跌幅。2008年金融危机时，黄金价格从2008年3月份到11月份，8个月的时间下跌了30%。

原因也比较简单，在危机爆发初期，市场陷入恐慌情绪，到处是资产价格下跌及其伴生的各种强制平仓。市场上最受欢迎只有流动性和稳定性最好的现金和国债，确切的说是美元和美债（人民币同样坚挺，但不具备全球流动属性）。在这种情况下，即使是乱世黄金法则也不管用了，黄金被大量抛售。

但乱世黄金法则终将归来。我们同样看下历史数据，2008年11月份，黄金迎来了至今为止最大的一个3年持续攀升期，直至2011年9月的历史最高的1900美金。

黄金重新上涨的原因也比较简单，市场情绪恐慌期过去了，各国政府救市的货币政策和财政政策也明朗化并开始真正发挥作用。这个时候，投资者手握大量现金会重新进行资产的配置，而黄金会成为一个必选项。

我相信，随着各国政府和央行大放水，各类资产将在同一擂台「竞技」。我认为比特币一开始未必是首选资产，但在经过市场试炼之后，它有机会和黄金一样成为主流投资者的优先选项。

这次比特币价格调整相当于跟全球资产做了一次深蹲。在全球局势逐渐明朗，流动性需要寻找新的投资洼地时，比特币也开始了第三次减半。

第一次减半比特币上涨了77倍，第二次是30倍。有人认为第三次减半的绝对数量占比太低了，不到比特币的2%。但仔细分析并不是这样：目前已经挖出的比特币是1800多万个。但种种迹象表明，其中至少有400多万已经永久丢失了。还有1000多万长达1年甚至更长时间没有动过。

也就是说，32.8万个比特币，几乎是占流通盘8%的供给减少，直接影响还是很大的，对预期的影响更大。个人认为，在未来一年半内，比特币减半行情依然可期，而放眼4年减半周期，十倍涨幅是可以期待的。10倍涨幅什么概念？也就是1万亿美金，几乎是苹果公司的60%市值。对于一个历史级的全球化的价值存储平台来说，这才刚起步。

再总结下：比特币目前不是避险资产，但可能是第一个永动的、事实上的通缩型价值发酵载体。我认为从中长期的价值来讲，它是一个优于黄金的高价值资产，并且会走出一条和黄金不一样的高价值资产路线。

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本文来源：火星云矿
原文标题：火星云矿联创商思林：比特币比黄金更适合做价值存储的工具

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编译者/作者：火星云矿

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