陶荣祺：如何用「区块链知识图谱」分析项目以及投资决策？

X-Order 创始人、NGC Ventures 创始合伙人陶荣祺分享了区块链知识图谱与 Coinbase 黑帮 等话题。

原文标题：《什么样的区块链项目值得投资？图网络数据告诉你 | 巴比特产业大课》
撰文：巴比特学院
来源：巴比特

3 月 25 日周三晚，X-Order 创始人陶荣祺为大家带来了题为「加密资产投资实践：图网络数据」的分享。

陶荣祺（Tony Tao）是 X-Order 创始人、NGC Ventures 创始合伙人，具有多年银行、银联、第三方支付及数字货币行业的从业背景。X-Order 是一家关注加密货币投资、开放金融和数据科学等领域的创新型研究机构，总部位于上海。

课程直播中，陶荣祺展示了 X-Order 的核心研究成果--区块链知识图谱，即通过搜集新闻、社交媒体等渠道的信息，分析区块链行业的人与人、人与项目、项目与项目之间的关系，最后用数据和图形来描述这一分析结果，进而对未来项目的动态进行预测并投资。

当初为什么选择「区块链知识图谱」作为研究方向呢？

陶荣祺在直播中表示，是因为自己在 2014 年接触到复杂经济学，其中的理念与网络有密切的关系，而网络与区块链本身也有联系，于是就从事了这一方向。「至于想达到的目的，是想要更好地了解这个世界，用数据去预测未来，在此过程中会产生一些有趣的事情，也有一些对投资有帮助的事情。」

巴比特注：复杂经济学是由美国经济学家布莱恩·阿瑟（Brian Arthur）所创立，它将经济视作不断自我「计算」、不断自我创建和自我更新的动态系统。它强调偶然性、不确定性、意义构建和「一切变化皆有可能」，是一门以预测、反应、创新和替代为基础的「动词」学科。

以下为课程内容精选：

区块链知识图谱

在我们的日常生活中，网络已经非常普及，包括使用的微信、微博、抖音等。在现实的物理世界里，我们通过人与人之间的交互，形成了人的网络，最后变成一个大的人脉网络。

比如社交媒体网络「Twitter」，各位想象一下，假如特朗普发了一条 Twitter，然后就会有很多人去浏览、点赞和转发，每一个转发的人就是这个网络中的一个节点，而有的人是超级节点，因为他二次传播的效果很强。所以在整个网络中，有大大小小的各种节点。

映射到区块链行业，只要关注行业内大人物（大 V）的社交媒体的动态，就能大致了解整个行业的动向。

这里要提一下「少数派报告」，顾名思义，就是关于少数的重要任务的报告，其目标是通过少数人的认知（比如他们的 Twitter），来发现别人没有发现过的信息，也可以延伸到投资上。

背后的逻辑是重要人物作为中心节点，他的传播能达到更好的效果。如果他发布或转发某一则新闻，那么将有更多的人通过这个节点看到这一新闻。

「少数派报告」截取一周的新闻，根据新闻的重要性进行评分、排序。这在某种程度上，能预测未来会发生什么，甚至是判断哪些项目值得投资。

下面是 Proof of Value 区块链风投基金排行榜，这个排行榜截取了全球上百家区块链基金，根据其在熊牛市的投资情况、领投和持续性的表现进行评分、排序，分别是熊市分、牛市分、领投分和持续分，最后是总得分。

如果基金在熊市中热衷于投资，那么熊市分就高。如果基金喜欢领投，那么领投分就高。从表中可以看出，总得分前十名的基金分别是 Andreessen Horowitz、Polychain、Digital Currency Group、Pantera Capital、IDG Captial、Hashkey Capital、Union Square Ventures、Fenbushi Capital、Tiger Global Management、NGC Ventures。

Coinbase 黑帮

在硅谷创投圈，有一个「PayPal 黑帮」，指的是自从 2002 年 PayPal 被 eBay 收购之后， PayPal 早期重要员工都选择了自己创业，彼此之间保持着密切联系，相互投资和支持，如同黑帮控制着美国科技行业。

在区块链行业，有一个「Coinbase 黑帮」。Coinbase 是美国最大的数字货币交易所，在区块链行业的影响力巨大，然而从 Coinbase 走出去的员工所创造的新项目，同样令人深刻。

X-Order 利用知识图谱算法和机器学习模型，通过 Coinbase 的人脉关系网，发掘出 Coinbase 前员工所创建的优质项目，从而进行投资的成功率就更高。

我们假设和 Coinbase 关系网越越密切的项目，越有可能进入考察名单。为此，我们设计一个预测模型，其中包括 11 个关系网特征变量，并采用决策树结合人工干预，选择出 3 个主要特征变量：二度关系包含人物高管连接路径数；二度关系还包含了项目连接路径数；三度连接路径数为次要影响变量的模型。

这些由 Coinbase 前员工创建的项目包括 Coda、dYdX、Oasis Labs、Filecoin、0x、Zcash、Blockstack、NEAR Protocol 等。我们希望利用该知识图谱预测未来哪些数字资产有可能在 Coinbase 平台挂牌。

提问环节

问：对一级市场的投资有什么经验可以分享？

陶：一级市场的投资更多的是看人。很多时候你投资一个项目，是因为你在人脉圈子里，所以才能接触到这个项目，所以才能投资。说到底，还是和人脉网络有关。

问：对最近比特币的市场走势有什么看法？比特币和避险有关系吗？

陶：在极端行情下，无论是比特币，还是黄金、股票，这些都是用钱去投资的标的，这些都不重要，最重要的是能不能活下去。也就是说，全球范围内，能不能度过这一两年的生存危机。从避险的角度看，当人类出现真正危机的时候，你会去用比特币吗？只有当政府崩塌，比特币才能从废墟中站起来，即使站起来，也不会那么快。

问：疫情之下，DC/EP 和 Libra 都没有动静。中国和美国，谁的「数字货币」会最先落地？

陶：我觉得这件事不太重要，在当下，与其考虑哪边的数字货币更快落地，不如考虑美元信用的崩塌，会产生什么连锁反应，人民币会不会走向取代美元和欧元的轨道，如何取代，DC/EP 在其中能发挥什么作用。所以，更重要的事情是人民币的国际化及其清结算。

来源链接：www.8btc.com

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编译者/作者：陶荣祺 Tony Tao

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