DeFi Review 第二期（4月6日，2020）

今日Review：

1，Coinbase用USDC“投资”Uniswap和PoolTogether

2, 机构专用钱包Fireblocks接入Compound

3，DeFi新乐高：ZeFi

涉及项目：USDC，Uniswap，PoolTogether，Compound，dydx，Fireblocks，ZeFi

1，Coinbase用USDC“投资”Uniswap和PoolTogether

Coinbase通告：https://blog.coinbase.com/coinbase-usdc-bootstrap-fund-invests-in-uniswap-and-pooltogether-9c847f0405dc

4月2日，Coinbase宣布通过USDC Bootstrap Fund在去中心化交易所Uniswap的USDC/ETH交易对中存入100万USDC，并在去中心化博彩Pooltogether中存入10万USDC。这已经是USDCBootstrapFund自从去年底成立以来的第二批投资了。去年9月，Fund成立之初，Coinbase即通过Fund在Compound和dydx中分别存入100万USDC，为Compound和dydx的USDC借贷池带来大量流动性，降低了二级市场中USDC的借贷成本。

点评：Coinbase的USDC目前已经替代了DAI，成为了DeFi世界的储备货币，即使连Maker本身也不得不主动接受USDC作为抵押品。USDC对Dai的替代，在DeFi核心社区引起了不少争议，争议焦点在于USDC是由Coinbase控制的中心化数字资产，有悖于DeFi的去中心化精神。

不过，从务实的角度来说，USDC在DeFi世界中的“积极进取”，对于整个DeFi的发展来说利大于弊，目前，USDC中心化带来的风险是不确定的，但是DeFi世界稳定币资产不足带来的流动性风险却是非常确定的。尤其是3.12事件之后，DAI的余额大幅下降，DeFi世界以及Maker本身亟需一种能够快速提供流动性的稳定币，已解决当时DeFi世界不停恶化的流动性恐慌，相比于注册在离岸小岛的USDT，公开透明，并且合规齐全的USDC无疑是更好的选择。

DeFi社区目前有必要反思去中心化原教旨的意义，DeFi的去中心化是为了目的还是手段？如果去中心化仅仅是手段的话，那DeFi的目的是什么？

其实，DeFi的“去中心化性”从两方面表现：1，去中心化的资产发行，2，去中心化的交易。去中心化的资产需要相当长时间积累，我们目前正在去中心化资产前期积累的过程中。而去中心化的交易则可以迅速实现，目前以Uniswap为代表的去中心化交易所，以及以Compound为代表的去中心化借贷，已经可以提供不亚于中心化交易和借贷的服务体验。我们可以先在去中心化的市场上先开始交易中心化的资产，等到去中心化资产积累到了一定规模，自然会对现有的中心化资产进行新陈代谢。

2, 机构专用钱包Fireblocks接入Compound

https://blog.fireblocks.com/institutional-crypto-savings-accounts-with-compound

3月15日，机构专用钱包Fireblocks宣布接入Compound存款服务，机构用户可以不用通过不安全的网页端钱包，而用更安全的Fireblocks机构专用钱包直接将资产存入Compound生息。

Fireblocks由全球最大金融资产管理公司Fidelity投资，Fireblocks专门为持有大量数字货币资产的机构客户（OTCs, hedge funds, market makers）提供最高安全等级的钱包服务，Fireblocks不仅为客户提供多签服务，并且还为资产储存和交易提供保险。客户每个月在Fireblocks上的资金流量超过25亿美元

图：Fireblocks的Compound存款界面

点评：现有的DeFi主要针对大量零售用户，少有机构用户使用DeFi生息或者借贷，主要原因是缺乏DeFi入口，机构用户出于安全原因，并不敢使用类似Metamask这样的web端插件钱包（Metamask将私钥储存于用户的Chrome浏览器内），很多机构用户使用的是高安全等级的多签钱包。

Fireblocks通过接入Compound，为大量机构用户打开了进入DeFi世界的通道，并且倒过来，也为Compound的大额资产玩家提供了一个安全的资产管理方式。这将使得大量目前闲置的机构资金从冷钱包或者交易所中进入DeFi。

图：币安19年10月的VIP客户调研，只有约25%的客户目前使用借贷服务，并且其中使用非托管/DeFi借贷服务的比例更少

目前Fireblocks只提供Compound存款服务，但据公司表示，不久之后，Compound借款服务也将在Fireblocks上线。

Fireblocks拥抱DeFi的意义重大，机构用户一直是DeFi缺失的环节，但是机构用户又是国际数字货币市场上最重要的玩家，这些机构客户不仅手握重金，更是拥有比个人客户宽广得多的法币出入金通道，打通机构用户进入DeFi的通道，就是打通法币资产进入DeFi的通道。未来，大量法币资产将从个人客户和机构客户两个通道进入无边界的DeFi市场，DeFi将成为负利率时代和去全球化逆流之下的资本避风港。

为什么DeFi会成为避风港：https://www.chainnews.com/articles/412173960136.htm

Fireblocks的服务仅仅是机构资金大量进入DeFi的开端，相信随着越来越多的通道开启，手握大量数字货币和法币资产的全球各种机构投资者将体会并爱上DeFi服务的自由、便捷和无限可能性。

DeFi的BigBang不远了。

3，DeFi新乐高：ZeFi

https://zefi.io/#learnmore

ZeFi是孵化器YCombinators最新孵化的项目，目前团队只有两人，所提供服务可以让用户直接通过银行卡购买稳定币并存入Compound生息。目前产品还没有正式发布。

点评：未来一段时间。将出现很多类似ZeFi和Fireblocks的DeFi法币出入金门户，其背后的技术难度并不高，门槛主要在于合规和获客。类似这样的门户，结合USDC等合规稳定币的通道，将为DeFi世界带来庞大的资产规模，并且，也将大大降低DeFi的贷款利息，为全球用户提供更普惠的金融服务。

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编译者/作者：曹寅

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