StakingFinance(2)|质押方式的可操作性金融

在上篇文章中，我们论述了Staking的第一重金融属性（Staking as a reward）和,以及由委托staking衍生而来的第二重属性（Staking as a service），本篇我们分析Staking的第三层金融属性（Saking as an operation）

Staking原本只是用来作为共识记账的基础，但在应用链中，Staking还承担着更多的用途，即Staking as a operation。Staker也除了参与共识记账之外，Stake行为基础上附加了更多的操作，和出块一样，这些操作也会受到网络的激励，操作的多样性使得激励设计变得丰富。可以说，Operation赋予了Staking的第三层金融意义。

不同项目对于Staking的机制运用不一样，但本质上都和上层业务有关系，随着区块链技术发展的深入，符合特定场景的应用链开始出现。特别是2017年大量的IC0开始陆续发布自己的主网，PoS共识的大规模采用让Staking的发展有了深远的变革。

Slash是Staking后期变革的一个典型机制，通过削减Staking中质押Token的威慑，达到进一步维护系统安全的目的。2015年至今，每年都会出现一些热门的应用链项目，我们来看一下这些应用链项目的Staking机制的发展情况：

Augur(2015)

Augur于2015年10月开始进行初始代币发行，是以太坊上最早期的IC0项目，共筹得500多万美元。Augur是一个去中心化的预测市场平台，任何用户都可以通过Augur建立或参加一个预测市场,例如预测资产的涨跌，预测政治选举的结果，预测体育比赛等等，目前在Augur上，最活跃的，是对政治选举的预测。

Augur的token名为REP，REP的持有人通过Staking参与共识出块，同时，任何质押了REP的持有人都可以成为“报告人”，报告人要负责向系统输入预测事件的结果，报告结果与共识一致的报告人会被奖励，而报告结果与共识不一致的报告人则会受到Slash惩罚。

Augur中的Staking，REP持有人可以输入预测结果，获得激励。

Steem(2016)

去中心化内容分享项目Steem，也是比较早的区块链应用项目，创办于2016年，发起人当中有Bitshares的Daniel Larimer（BM）。

Steem用了Powerup来表述Staking，而用Powerdown来表述解除Staking。在Steem系统中，参与Staking（Power up）有出块奖励。同时，发布，点赞，评论和转发都可以获得奖励。事实上Steem其实是个大“赌局”，如果你发布的内容，或者点赞和转发的内容，不能获得更多Steem Power(质押中的Steem)认可的话，你获得的奖励是无法跑赢通胀的，Steem的“赌局”中，价值是流向那些能够创造或者发现优质内容的人。

Steem的Staking中，Steem Power的持有人可以通过其对内容点赞和转发等操作，获得奖励。

Filecoin(2017)

Filecoin是一个去中心化存储项目，2017年融资额高达2亿多美金。Filecoin不是PoS共识机制，但机制有相似之处，PoS共识中，Staking的是token，但Filecoin中 Staking的是存储空间。与PoS不同的只是，token可以被Slash，而存储空间不能。

参与Filecoin挖矿，首先必须质押存储空间，成为存储节点，为Filecoin网络提供存储服务。Filecoin网络中还存在一类特殊的节点：检索节点。当他们最快检索到用户请求的文件时，他们会得到报酬。

Filecoin的Staking中，用户可以通过质押存储空间和提供检索服务，获得奖励。

Livepeer(2018)

Livepeer 是一个去中心化的视频基础设施，利用人们闲置的计算资源来将视频进行转码，旨在大幅度降低成本。开发者现在可以用 Livepeer 开发视频类的 Dapp。Livepeer在2018年5月开始实施其独具特色的Merker Mine，并在2018年10月结束，完成通证的初始发行和分配。

在livepeer网络中，Staking 200LPT以上可以成为转码节点，为用户提供视频转码的服务，并获取由用户支付的转码费用。当然，这不是强制的，即便你质押了200以上的LPT，仍然可以选择只参与共识出块，不提供视频转码服务。这样的情况，我们可以把200LPT理解为获取转码服务经营牌照的门槛。

Livepeer的Staking中，LPT的持有人可以提供转码服务，获得奖励。

Nucypher(2019)

Nucypher是2017年创立的项目，创立后代码提交活跃，但新闻报道甚少。项目被广泛关注是在2019年10月9日，当时，NuCypher获得1070万美元的战略投资。Nucypher是一个分布式密钥管理系统，提供加密和权限控制服务，是以太坊的隐私层。

Nucypher里的矿工Staking Nu来参与共识出块，同时需要承担加密任务，矿工获得出块奖励的同时，获得加密任务的费用，该费用由用户（可以是数据所有者，也可以是数据使用者）支付。如果矿工有泄露数据或其他作恶或者失职行为，质押的Nu将被Slash。

Nucypher中的Staking，Nu的持有人可以通过加密服务，获得奖励。

Staking plus:Staking之上附加操作（权利或者义务）

激励机制的变化是Staking机制变革后的重要发展，为此衍生出来的Staking金融（Staking Finance）也是业界讨论话题的中心。该层激励机制和Staking第一层（Staking as a Reward）和第二层 （Staking as a Service）的激励进行组合，变成了现在我们看到的样子：

除了激励出块之外，附加操作也会被激励。

这些附加的或者是额外的操作，是针对Staking即出块的”旧共识“所说的，新一代Staking机制中，附加操作和出块享用同等的激励机会，这些机会或以权利形式存在（非强制），或以义务形式存在（强制）

在Steem中，Staker参与点赞，评论，转发是权利；在livepeer中，Staker提供转码服务是权利；在Augur中，Staker参与预言结果报告是义务；在Nucypher中，Staker提供加密服务是义务；在Filecoin中，Staker提供存储服务是义务，提供检索服务是权利。

这些Staking赋予的权利和义务，和出块一样，共同维护这项目的去中心化，这是网络实现去中心化后，应用层的进一步实现去中心化过程。人们对应用层的探索其实不够，对去中心化的实现仍然停留在网络层的阶段，对于应用层的阶段探索仍然存在争议，但争议方中不缺乏理想的去中心化执念者，他们在推行着一套更加合理的激励机制。

Staking附加操作的正向激励

针对附加操作的激励是Staking Finance中设计的重点，持币人通过Staking委托给服务商执行附加操作。因为附加操作存在额外成本，充分的激励存在必要，项目激励设计的不同大多源于对“充分激励”的理解不同。

激励来源有的项目是通过增发，有的项目由提出请求的用户支付费用，大部分的激励并没有锚定法币价值，Token激励是主流。对操作的激励方式，大多按照业务使用情况而定，早期的业务使用并不会像出块一样如此频繁，所以对业务的激励在增发中占比很小。而支付类型方面，有的项目直接采用使用范围较广的外生代币（例如BTC，ETH，DAI），例如Livepeer的转码费用使用ETH作为支付手段。有的项目则采用了自身token，如Nucypher的用户以Nu的形式支付加密费用。前者可以有效利用外生代币的价值基础，促进项目的成功，后者则更有利于自身token的价值积累。

激励要解决的问题，不只是有人愿意参与链上的服务供给，好的激励方式能够促进更优质，更稳定，更高效的服务，在这点上，Ncypher的可用性奖励，是一个不错的创新，能够有效提升加密服务请求者的体验。对于很多应用链，如何筛选出更优秀的服务供给者，并给予其更多的“订单”机会，提升其收益，也是值得探索的方向。

Staking附加操作的反向激励：Slash

当然，为了防止节点在提供服务的过程中采取作弊手段，或者提供的服务不可靠，不稳定，Slash惩罚是必须的，其真正目的是威慑。Slash机制是PoS共识机制下独有的，和Staking组合在一起，如同一个硬币的两面。

相比于PoW，Staking-Slash让PoS的奖惩机制更加完善。PoW中，大部分作恶的惩罚是错失奖励。而在PoS中，除了错失奖励之外，还面临着本金的损失。在奖励力度相同的情况下，Staking-Slash对作恶的惩罚有更强的威慑力度，这让PoS在更少的资源消耗的情况下，实现了更高程度的安全性。

Slash大多以扣除抵押金中的百分比作为惩罚，大概比例在1%~5%，视情节严重情况而定。已上线的PoS项目中，Slash发生的频率并不是很高，威慑的效果较为明显，已知的Slash大都因为操作不规范所导致。

无论是正向还是反向，激励在某种程度上和去中心化程度挂钩。理论上，越好的激励设计，意味着更高程度的去中心化，而越好的激励设计背后，总有一套具有震慑威力的Slash机制。可以说，Staking-Slash机制在Staking Finance当中承担着举足轻重的作用。

附加操作（Operation）在Staking Finance中的演进

围绕着去中心化展开的激励设计，其背后的意义正是我们想要讲的Staking Finance。从激励出块开始，发展到激励附加操作（如解压，加密，投票等），人们在不断探索着去中心化组织应该有的样子。区块链的应用场景何其丰富，身份认证，广告交易，医疗健康，信用档案，加密通讯，物联网，防伪溯源，内容版权……不少领域都已经有人在探索，2020年，要求区块链服务实体的声音越来越多，技术落地的例子将会变多。各个行业中，服务的类型不同，操作更是多种多样，当我们将这些实体服务以去中心化的组织呈现时，会有非常大的变革。

目前，以Staking为基础方式建立起来的金融机制正在逐步完善，向着丰富的生态规模走去。我们现在再谈及Staking的时候，就不再是单纯的出块含义了，但不变的是，Staking仍然作为最基础的动作，维护这整个网络的安全，无论附加操作如何改变，底层安全都是离不开的。

我们也许会好奇，Staking继续发展下去，会变成什么样子？从PoS共识出现以来，就伴随着Staking的出现，在PoS共识发展的前7年时间里，Staking的变化并不大，在2019年，项目大规模的采用PoS，使得Staking有了新的发展方向，Staking as a Service是基础的服务，Staking as a Operation是业务层的发展，而Staking as a Derivative将是未来去中心化金融重要的发展方向。

有些人应该也许已经注意到Staking的资产属性，Staking资产有开发金融衍生品的潜能，这是我们下一篇文章，也就是本系列第三篇文章要讨论的话题Staking as a Derivative。Stafi团队已经尝试基于Staking资产来发行派息的债券，籍此来解决Staking资产的流动性问题，这是基于Staking资产发行的最基础的衍生品，有了这个基础，Staking Finance将更快的演变成一个丰富多彩的金融生态。

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编译者/作者：Stafi

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