深度剖析DeFi重大缺陷才知道HBTC这类稳定币意义所在

从金融发展的基石是信用以及高流动性，从这两个基石看到了DeFi重大缺陷，也由此更深刻地了解HBTC这类稳定币的意义和价值所在。

金融发展的趋势和DeFi的重大缺陷

金融是未来和现在价值转化的工具。要建设金融体系，需要满足两个重要的基础，信用以及高流动性。所有的金融业务都只能在这两个基础上可以控制风险后方能展开。相应的，如果金融系统的两个基础任意一个出了问题，植根其上的业务必然也不能长久。不论是借贷业务、证券业务还是金融衍生品业务都是如此。因此我们观察金融发展的进步与否，需要从这两个基石作为起点观察，是否产生了降低成本和提高效率的成果。

现代金融由于信息泛滥，考核的成本越来越高。例如，如果要到银行贷款，银行最直接的信用考察对象首先是不动产，其次是股票和债券等有公允价值的金融资产，这是信用考核成本最低的方式。但是，随着金融业务信息审核的大量冗余，中心化的金融系统对这两类资产的审计成本已经变得非常巨大。

金融中就借贷的业务而言，最理想的状态是人们需要抵押借贷时，其抵押物的信用属性天然而成，并且流通十分便利。而出借方也不能利用各种方式挪用抵押资产肆意妄为而增加风险，就老老实实吃利息。事实上，这不光是人们的期望，在这样的需求趋势下，DeFi的应用才会被寄予厚望。

DeFi不依赖于任何第三方金融机构作为中介，以链上通证作为金融资产流动的唯一表现形式。目前以太坊上已经有超过5亿美元的价值锁定在Defi生态系统当中。目前DeFi生态开始在以太坊上围绕稳定币、借贷、衍生品、去中心化交易所等业务诞生了数量过千的应用。

目前DeFi的业务主要是围绕以太坊网络，在智能合约上有更大的想象空间，以及降低信用成本等等。但是DeFi也存在的一些重要的问题，比如行情波动的爆仓风险和以太坊技术缺陷导致拥堵，而前面说的抵押物天然具有信用属性对于以太坊来说更是触及了信用的根本问题。和实体经济的断裂，使得以太坊价值形如空中楼阁，植根于此的DeFi业务也因而产生了不可避免的重大缺陷。这几个问题威胁到了作为金融系统DeFi的信用和高流动性的基石。

基于比特币稳定币的必要性

事实上不光是以太坊，所有的数字资产本身都会面临和实体经济断层的问题，但是这个问题并非无解。围绕POW共识机制生成的数字资产诞生了矿业，在矿业中，不论是矿机，矿场都是实体经济的范畴。而在基于POW的数字资产中，比特币拥有最大共识，如果不能把比特币纳入DeFi体系的话，前面所述的DeFi的缺陷就如同行业地雷，制约着DeFi的发展；而相应的，DeFi如果能够把比特币纳入体系，就能够百尺竿头更进一步。

比特币和以太坊不是一条链，如何把比特币纳入以太坊为核心的DeFi业务中呢？从目前发展的情况主要有两个思路，一个是跨链，另一个是基于BTC的稳定币。目前市场上已经有了很多针对DeFi的跨链项目，但是整体表现技术还不够成熟，因此基于比特币的稳定币就成了格外需要关注的领域。

基于比特币稳定币的存在有巨大的意义，首先在以太坊网络中存在了最大共识价值的数字货币，可以让DeFi生态进一步完善，这一步的意义在于，更深一层加固了DeFi的信用基石。其次，比特币稳定币的转移支付比比特币本身更具有效率，那在流动性方面，又更增加了DeFi的效率。也就是说，比特币稳定币的产生，对于整个DeFi的发展来说，助力了信用和高流动性两大基石得到更大提升。其意义是深远的。

比特币稳定币对比，HBTC更具优势

市场上基于比特币的稳定币也有不少，较为知名的有HBTC、WBTC、IMBTC等等。如果未来支持DeFi业务的比特币稳定币有谁能脱颖而出，很有可能是上述3家之一，而具体来看HBTC更有优越性。

HBTC是火币发布，火币交易所作为第一期承兑商的ERC20 Token，与比特币1：1价值锚定。

HBTC严格遵守1：1的担保资产，在保证了与比特币同等价值的同时，也拥有了在以太坊上的高流动性、较快的交易速度和较低的交易成本。用户使用HBTC作为比特币出入金方案，交易确认时间将从一个小时降低到五分钟内，并且手续费也更加低廉。HBTC 自动化地进行双向兑换业务，只收取低廉服务费用。

HBTC 资产数据将保持透明公开，无论是在比特币侧的资产还是在以太坊侧的HBTC资产都是可查询的。所有的兑换详情都会在HBTC 的官网公开，任何人可以自由的发起对HBTC 资产的审计。

这些是HBTC本身的特质。而对于其他比特币稳定币的对比优势来看，首先HBTC 背靠火币，拥有很好的资产管理经验，并且也因为有火币的支持，有很好的流动性和套利闭环，这是一个绝对优势。

另外，HBTC的手续费用低廉，比WBTC的手续费2%承兑费用低廉许多，因此更有竞争优势。

当然，如果有疑问，HBTC在DeFi上是去中心化的的，但是在承兑比特币的时候还不是去中心化的，这对于之前说的隐患是不是没有得到根本性地解决？

首先，所有的事物都需要一个发展过程，HBTC这类稳定币的意义在于有效地把比特币这类资产纳入了DeFi的生态，其意义深刻，其目标是有效促进DeFi生态发展，而不是一揽子解决所有问题。其次，数字资产最大的优势在于透明查验，HBTC可以公开审计以太坊的链，也可以公开审计作为锚定资产的比特币的链，相比需要对实体经济审计账目的那种繁琐，这是数字资产的绝对优势。

结语

DeFi的发展未来还会有更大的空间，不光是因为人们探索业务时可以不断地进行模式创新，而是因为DeFi能够更大程度地释放区块链技术的价值空间，对金融系统基石能够产生更大促进，比特币稳定币的意义就在于此。

未来，HBTC这类稳定币的市场份额将会越来越大，而具体的情况会如何？让我们拭目以待。

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编译者/作者：Yam

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