金融风暴下,为何AEX金融衍生品能走出独立行情？

Hello，蚁链财经的朋友们，大家好，我是AEX交易所CMO小凤仙，主要负责统筹AEX交易所B端合作以及上币管理。也是《中小企业管理与科技(上旬刊)》及《现代商贸工业》的作者。非常感谢蚁链财经的邀请，感谢主持人二豆，以及7年来各位区块链朋友对AEX的支持。

一、近期，受疫情等黑天鹅事件的影响，传统投资市场和数字货币投资市场的理财产品，其年化收益均出现不同程度的下调，而近日AEX推出了高达6%年化的BTC活期理财，请问支撑其高年化收益的原因是什么？

今年的新冠疫情，312事件，美股一周内熔断两次，比特币24小时跌幅近50%，给全球各地的经济，以及各行各业的发展都造成了巨大的打击。各大金融市场的收益都有下调也是减缓危机的调控手段。

而支撑我们AEX活期理财高年化收益的基石主要是优质的量化团队和灵活的产品模式，当然6%的活期理财也是我们平台做活动给用户让利。

大家可以看下我们活期理财活动详情：https://www.aex.plus/page/news/notice/2020/0409/ch_1327.html ?BTC活期理财6%年化收益

关于BTC活期理财高年化收益，大概可以概括为三个原因。

1.优质的量化团队

AEX交易所理财超市目前是采取跟外部量化团队合作的模式，我们的资金管理团队在综合考察了上百家量化团队后，目前签订战略协议进行长期合作的主要有几个比较优质的团队。

比如：CC Crypto基金团队，是2017年10月在瑞士成立的，团队汇聚了摩根大通、富达等众多精英，经过两年多的量化投资运作，积累了丰富的投资和全流程风控的实战经验，总规模近亿元美金。

Senses团队，是2018年在新加坡成立的，是一家专业的数字资产量化管理公司。创始团队由经验丰富的量化投资基金管理人，期货、证券行业的金融精英、BAT的技术大牛组建。

我们与量化团队签订的是保本保息合作方案，量化团队提供固定理财收益，平台到市场募集资金，到期后量化团队还币付息到AEX，我们会将投资者的本金和利息归还。

2.灵活的产品模式

对于BTC活期理财募集到的资金，AEX资产管理团队会将其中60%用于投资BTC定期理财标的，赚取量化团队给到平台的固定收益(10%左右)，定期宝的固定投资收益足以覆盖投资者的活期BTC利息。而剩余40%资金则用于投资者随时取现，作为日常方便用户灵活周转的资金，确保大家随时取现能方便快捷。

3.活动期间的让利

此次BTC活期理财的推出，可以说是AEX交易所对理财产品的又一次创新和尝试，按照以往传统，AEX新产品上线时平台会让利一直信任和支持AEX的志同道合者，目前6%年化收益属于暂时性的活动期间利率，后面会根据实际运营情况进行调整。

二、高年化的理财产品往往容易引发投资者对资金安全的担忧，请问AEX是如何确保其安全性的？

这是我们年化20%新手标活动，以及活期宝助力2%定期加息的活动，当然这个收益是我们平台贴息在做活动

https://www.aex.plus/page/news/notice/2020/0410/ch_1328.html

关于理财产品的安全性方面，AEX设置了七重风控机制来保障。

① 和我们AEX签订合作协议的量化团队都需要事先支付一笔劣后保证金，在5%-10%之间。例如，若合作资金为100BTC，则量化团队要提供5~10 BTC作为保证金。

② 合作的资金将会在第三方多个头部交易平台开设单独账户，只有AEX掌握账户的密码和谷歌认证，确保资金是掌控在平台手上，保障本金安全。

③ 当总资产亏损率达5%时，量化机构必须主动申请补足劣后资产。

④ 如果量化机构的劣后保证金全部亏损，而团队并无补足劣后资产，AEX将对剩余资产进行平仓处理，平台的监控程序将会直接平仓，停止账户交易，也避免量化机构出现诸如机器人故障等异常情况导致本金亏损，同时我们会再安排其他更加优质的量化团队。

简单来说，最差的情况就是，可能量化团队没有赚到足够应给到投资者利息的收益，这种情况将由平台来承担利息的兑付，保障用户的利益，从我们产品上线至今，已经一年多时间暂未出现类似情况。

⑤ 量化团队会设计专业的交易模型，将资金分散成N笔以便执行多种量化交易策略，增加盈利的可能性及减少策略错误风险。

⑥ AEX募集的资金会分散给多个专业量化团队，分散风险，提高收益和保障安全；

⑦ 因为行情波动和市场情况，个别量化团队如果赚取的收益不足覆盖投资者的利息，AEX将使用自有资金进行垫付应付利息。到目前为止，量化团队所提供的收益基本都是高于投资利息，暂未出现类似情况。

三、此次推出的BTC活期理财会将60%的募集资金用于AEX平台的BTC定期理财标的，该模式下是否会导致出现无法随存随取的情况？

这个大家可以放心，不会产生用户无法及时提现的情况，原因如下：

① AEX的资金管理团队会实时监控BTC活期理财在投数据，合理控制活期投资金额和流动性，保证能够让投资者随存随取；

② 根据行业大数据团队测算后，40%作为取现准备金基本可以满足用户绝大部分任何时期的活期取现需求。同理，此数据可参考传统金融行业，目前我国商业银行的存款准备金率在15.5%左右，金融机构准备金率基本都不超过20%，AEX取现准备金为40%。

如果出现极端情况，定期理财还未到期而超过40%金额需要取现，AEX将动用平台自有准备金来临时周转，确保投资者取现顺畅。

四、除了理财超市外，质押借币也是AEX交易所金融衍生服务中的一大亮点，为何在最近的市场行情下，质押借币的规模仍然显著增长，广受投资者的青睐？

主要有两个原因，第一是受行情大幅波动的影响，大多数投资者变成了风险厌恶者，不愿再拿额外资金投入，能够用现有的加密资产进行操作就再好不过了，而AEX质押借币具备风险对冲作用，符合投资者求稳的诉求；第二是行情暴跌导致包括矿工在内的行业多方现金流压力突增，他们看好加密货币的发展，不愿意出售手中的数字货币，但又必须支付矿场运行的成本，会将加密货币进行质押借币，AEX质押借币支持质押数字资产借出流动资金，大大缓解了这部分投资者的压力。

其次，质押借币所具有的核心特色也是其备受青睐的原因：

以下是币快报根据多方公告及实测，将四大交易所“质押借币”产品多维的数据对比汇成的一张总表（3月16日之前的数据，3月18日我们质押借币新增了6个币种）：

根据这张图表，大家可以清晰的看到，AEX交易所质押借币的核心优势在于平台安全可靠、支持币种业内最多、日利率业内最低。

AEX质押借币由7年老牌交易所背书，实行了透明计划及100%准备金制度，使用户质押的资产安全有保障；

目前，AEX质押借币放贷累计市值已突破14亿，居业内领先地位，支持包括BTC、GAT、ETH、CNC、USDT在内的27个币种互相质押借币，是业内覆盖范围最广的平台；

BTC、ETH、LTC、EOS、BCH、BSV、ETC、USDT 8大币种的质押借币日利率为万分之1.5，CNC（1 CNC=1 CNY）质押借币则是完全免息，借币成本业内最低，可随借随还，借币周期最长可达180天，质押率可在10%-70%区间灵活选择，实现风险空间可控。

五、AEX交易所是业内最早布局金融衍生品的平台之一，现在各大平台相继推出了自家的衍生品，请问AEX较其它平台的最大优势是什么？

相较于其它平台，AEX的特点和优势主要体现在以下3个方面：

1.多样化服务：AEX是业内唯一“资讯社区+金融服务”的数字资产交易平台，支持三大主流出入金支付方式。理财超市、质押借币、云算力等金融产品的服务及规模均处于行业领先地位，理财超市累计投资金融已超过20亿元，提供业内独家的债转功能，方便用户灵活周转资金；质押借币累计借币价值超过14亿元，整体规模和数据均处于行业领先水平，最近还推出了BTC活期理财。

2.透明公开：AEX交易所提供“币百科”全币种信息展示，第三方机构评级合作评分展示，平台各币种持仓、资金走向全公开，持币排名展示。方便投资者在使用各项金融服务之前，拥有一个较为全面的预期判断。

3.安全可靠：AEX安全运营七年，从未发生严重系统安全事故，已在行业中沉淀了大量忠实用户和合作伙伴，同时在资产安全方面具备厚实的技术沉淀。其次是AEX拥有严格的资金管理系统，并实行100%准备金制度，用户在AEX的资产无须担心遭遇风险。

六、据悉，AEX在今年重启了透明计划，请问具体的安排是什么？是否会作用于金融衍生服务？

交易所的资产安全和用户的资产安全是行业里最难也是最重要的问题。我们AEX作为老牌交易所，安全运营了七年，不仅实行100%准备金制度，还有完善的风控机制，包括金融产品在内的数据公开，以及平台币种用户持仓数据，OTC资产流进流出数据等等均公开透明。

当然为了更好的保护用户资产，我们又再次重启更新了透明计划。AEX作为行业内首家公开冷钱包地址、公开100%准备金率的平台，七年来赢得了一批又一批忠实的粉丝的跟随，成为一家广受好评的老牌交易所。94后，我们重做了整个网站系统，还没来得及将平台资产100%透明化展示给大家，最近很多交易所频频暴雷，我们决定重启透明计划。透明意味着增强监督、意味着我们要付出更高的运营成本，但透明能更好的保护一直信任我们的用户、坚定我们为用户创造价值的初心，守住平台的生命线。一家交易所要想走的长远，透明化是非常重要的。所以在2020年2月18日AEX重启了透明化计划。

具体规划如下：

1、搭建可信的查询系统，并逐步公开我们的冷钱包地址，确保用户能看到平台的100%准备金率。

2、所有的业务数据做到透明化，如交易、理财、质押和云算力等业务数据全公开。

3、设立专属资管岗位，负责开展以上工作。

以上透明计划的搭建需要庞杂的系统开发和支持，目前可信的查询系统正在搭建中，而第二点和第三点，在AEX交易所的各个板块中已有初步体现。

以理财超市和质押借币为例，在理财超市首页，用户可以查看每一项理财标的详细情况，包括募集方信息、资金用途、投资人列表等；

在质押借币首页，用户可以查看持续运营时间、累计借币价值、累计借币次数，另外最新借币订单也将在首页更新展示。在透明化有最新进度时，AEX会及时公告通知大家。

七、AEX的金融衍生品布局非常的早，且规模也居业界领先地位，之后的金融服务会主要侧重于哪个方面？以及AEX未来发展的主要方向是什么？

今年我们的核心规划是做好加密资产金融服务板块，重点在于理财超市、质押借币等一系列金融相关的服务，不分偏重点。同时会完善我们移动化、金融化、国际化、透明化的规划。

例如，接下来我们会完善我们APP的全功能板块，大家使用APP即可参与理财、质押借币和购买云算产品。同时我们也在不断改善我们产品体验，目前大家可以直接使用手机注册，在线实名认证，体验高效便捷的实名认证流程。

我们金融服务的初衷是给用户提供更丰富的投资玩法和渠道，让大家在行情不好时也能有币可赚。目前金融服务的规划包含了定期理财、活期理财（含staking等）、质押借币和算力商城等，未来可能还会考虑增加定投功能等。总之，未来我们会进一步扩大目前业务规模，进一步保持领先位置，在资产端和资金端多下功夫。

八、从金融衍生服务中我们可以看出，交易所存储着用户大量资质，若是作恶后果将不堪设想，请问在运营7年中，AEX交易所是如何秉持初心，保持中立不作恶的？

AEX始终认为中立不作恶原则是支撑交易所长远发展的必要条件，我们的愿景是打造一家百年老店，打造业内最受用户信赖的数字资产银行，因此可以说保持中立不作恶原则是AEX交易的立业之本。

创立至今，AEX交易所坚持严格筛选每一个上线币种，老币种翻新，不轻易下掉任何一个币种，以真诚为用户服务的宗旨为出发点，用心关注项目的实时进展，认真倾听来自一线用户的声音。

对无节制上币、盲目上交易区、忽略主流币、内幕交易、无长效策略、无脑刷量、信息不对称、无合规计划等行为坚决说不，团队始终保持高度自律、清晰的行业认知、恪守规则、不盲目跟从热点和自身价值观的坚守。

早期资本涌入一个新兴行业，对于催生新的行业快速发展无疑是有着不可抹杀的功劳，尤其是交易所这一特殊角色，不仅仅是人们眼中的投机炒作套利工具，更是作为买卖服务平台给资本提供了流动性，让资本流向价值洼地，推进行业发展，因此交易所角色不可或缺。我们应该辩证看待这些乱象，无疑在这个行业中依然有很多能经受住巨大的利益诱惑，并且依然坚持本心的从业者在推动行业健康向前发展，AEX正是这个推动行业稳健发展的平台之一。

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编译者/作者：AEX交易所

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