[高兰说投资]危机中表现强势的美元和比特币

最近笔者观看了韩国电影《狩猎的时间》，为追逐全新人生而不惜以身试法的四个年轻人(李帝勋、安载洪、崔宇植、朴政珉)和在他们身后追逐的不明身份追击者之间“令人紧张到窒息的”狩猎故事，是一部追踪惊悚片(关于“紧张到窒息”的评价，不同观众的评价不一)。比起电影本身的趣味，对于在区块链媒体工作的记者来说，这部影片最令人感兴趣的是它的故事背景。

#经济崩溃后，留下的只有美元

这部电影以“不久后的首尔”为故事背景，影片中描绘的景象简直就是人们心中的“地狱朝鲜”。韩国向国际货币基金组织(IMF)第二次申请了金融救济，韩币急剧贬值，几乎已经变成废纸，便利店只接受美元支付，赌场的通用货币也是美元。最令人吃惊的是，这一切都发生在俊硕(李帝勋 饰)坐牢的三年时间里。一个国家的货币系统这么轻易地就能够彻底崩溃。

这种事情只会发生在电影之中吗？并非如此，全球已经有很多国家出现这种情况，比如津巴布韦。2008年津巴布韦出现超级通货膨胀，当地政府甚至发行了100万亿面值的津巴布韦币，据说当时1000亿津巴布韦币只能购买三个鸡蛋。由于未能解决通货膨胀，津巴布韦在2009年4月正式宣布停用本国货币，开始使用美元作为通用货币进行支付结算。

最近委内瑞拉的情况更是远远超过当时的津巴布韦。今年2月，委内瑞拉央行官方公布的2019年物价上升率为9585.5%，而且这一数字已经远低于2018年130000%的物价上升率(央行官方发布)，并且低于世界货币基金组织(IMF)200000%的预测值。按照该国央行发布的官方数据，相当于2019年初售价1000元的面包在年末涨价到9.6855万元，虽然委内瑞拉官方货币仍是“玻利瓦尔”，但当地市场却只接受美元支付。不得已之下，委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗宣布允许使用美元结算。

#经济动荡，比特币受欢迎

当本国法定货币体系崩溃，人们就会涌向美元。但从2010年开始，这样的趋势出现新的变化，一些人开始追逐比特币。2013年发生的塞浦路斯事件正式拉开了这一序幕。位于地中海东部的塞浦路斯2013年受到救济金融的直接打击，当时IMF向其提供救济的前提条件是要求塞浦路斯最大的银行——塞浦路斯银行对超过10万欧元的存款（含个人存款）进行40%减记。法定货币系统的动摇导致人们纷纷开始购买比特币，推动比特币价格从2013年初的10美元一句上升到年末的1100多美元。

每当人们对本国货币的不信任加剧，比特币的需求都会增加。加密货币专业媒体“Coin Telegraph”4月24日引用加密货币市场数据平台“CoinDance”的数据报道称，在全球COVID-19疫情扩散的情况下，智利比特币交易量达到了最高纪录。根据该媒体的报道，4日智利比特币交易量高达3.3亿智利比索(约合4.75亿韩元)，智利著名加密货币交易所“CryptoMarket”的交易量也在近期大幅增加，最近一天的交易量按照美元换算，比3月30日增加了270%左右。

阿根廷对比特币的需求也大幅上升。阿根廷正与美国、欧洲等债券团和IMF进行650亿美元(约合80.12万亿韩元)规模的债务结构调整谈判，阿根廷政府要求削减部分债务并把偿还时间推迟3年。由于谈判进展不顺，阿根廷宣布债务违约的可能性大大增加。这将是1955年以后阿根廷第九次宣布债务违约。根据加密货币市场分析公司“Arcane Research”的数据，比特币和阿根廷比索的一周交易量在2018年1月以后暴增了1028%，“Coin Telegraph”对此分析称，这是阿根廷政府债务违约风险和货币通货膨胀带来的结果。

#现在黎巴嫩比特币交易价高于市场行情50%以上

可能有人会问，本国货币体系动荡，为什么不购买美元而去购买比特币呢？购买美元确实是首选，但是，有时美元可能会供不应求。

比如在黎巴嫩，该国政府3月7日宣布将推迟偿还12亿美元的欧洲债券债务，并在两周后的3月24日宣布“暂停偿还所有欧洲债券”，沦为债务违约国家，面临着国家破产危机。

从以上的例子来看，似乎当一国经济无法正常运转，对比特币的需求就会增加，比特币价格就会上涨。实际上，本报确实报道过《黎巴嫩比特币成交价高于市场价30%，危机时比特币受热捧》(JoinD，1月29日)的消息，报道指出，根据比特币P2P交易平台“Local Bitcoins”的交易数据，比特币在黎巴嫩的交易价格比市场价格高出了30%左右。“Local Bitcoins”是一种1对1交易平台，在没有专业比特币交易中介所的地方，为人们提供直接比特币交易服务。

现在黎巴嫩的比特币交易价格仍然高于市场价。截止4月27日下午1点，“Local Bitcoins”上共有5条出售比特币的报价，价格为1815.1244万-2342.096万黎巴嫩磅（LBP），换算成美元约合1.2万-1.35万美元。而在同一时间，CoinMaketCap上显示的比特币交易价在7700美元左右。也就是说，黎巴嫩当前的比特币交易价格比国际市场的价格高出55%-75%。

#为什么不买美元而买比特币？

那么，如果在黎巴嫩购买比特币时不使用黎巴嫩磅，直接使用美元购买，会是什么情况呢？在“Local Bitcoins”上将用来交易的货币换成美元(USD)，可以看到715条出售比特币的报价，价格大部分在8000美元左右，虽然仍比CoinMaketCap显示的国际行情高出5%以上，但溢价幅度已经下降到能够接受的范围。

目前官方公布的汇率为1美元兑1506黎巴嫩磅，市场上用美元交易的比特币价格兑换成黎巴嫩磅只有1200万左右。然而，官方汇率和市场通用汇率存在很大差距。也就是说，市场对黎巴嫩磅的估价远低于官方数据。

下面来回答之前提出的问题。为什么当地人宁可通过黑市购买比特币，也不购买“宝贵的”美元呢？这是因为，现货美元现金是受国境限制的。在黎巴嫩人口中，常居国外的人口是国内居住人口的三倍以上。国内人向居住在国外的亲属汇款，或者居住在国外的黎巴嫩人向境内汇款时，如果使用法定货币系统，就只能通过银行办理业务。在这种情况下，用户就只能按照银行的官方汇率，以高于市场价值的价格交易黎巴嫩磅，官方汇率和市场实际汇率之间的差价只能由用户本人承担。

然而，比特币没有国境。人们无需使用银行系统，即可通过P2P的方式进行实时交易，还可以最大限度减少政府、银行等中心化管理机构以税务、手续费名义从中扣取的费用。也就是说，用黎巴嫩磅交易时比特币交易价出现50%以上溢价的情况，主要是当地的美元溢价现象所致；而使用美元交易时只有5%左右的溢价，才是比特币作为无国境的去中心化数字货币在当地的真正溢价幅度。

#《黑天鹅》的作者建议人们使用加密货币

曾准确预测2008年全球金融危机的畅销书《黑天鹅》(The Black Swan)作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布最近在自己的推特上建议黎巴嫩、埃及、波兰等外汇交易受限制的国家“使用加密货币”，建议这些国家的人“使用加密货币向海外汇款”，也是出自同一原因。塔勒布出身于黎巴嫩，对于无国境的数字货币有着独到的认识。他去年12月出席在印度举行的大会时曾大力批判黎巴嫩政府，表示“很高兴有加密货币的存在”。

难道是因为当前处于危机局面？《富爸爸，穷爸爸》的作者罗伯特·清崎也在本月初发表推特极力称赞比特币是“人民的货币（people’s money）”。他表示，“人们应当持有黄金或比特币”，“美国政府无限制增印美元，导致美元价格不断下滑，因此人们应该持有号称神之货币的黄金或者号称人民货币的比特币”。

为解决全球金融危机而诞生的比特币能否在这次危机局面中自证价值呢？截止4月27日下午2点，比特币交易价格比前一天上升2%，为7759美元(CoinMarketCap的数据)。

JOIND 高兰 记者 [email protected]

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编译者/作者：JoinD

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